※ 財(cái)經(jīng)概述

財(cái)經(jīng)事件

1、中國9月金融數(shù)據(jù)重磅出爐！央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示， 9月末M2余額同比增長6.8%，M1余額同比下降7.4%。前三季度，人民幣貸款增加16.02萬億元；社會融資規(guī)模增量累計(jì)為25.66萬億元，比上年同期少3.68萬億元。9月末，社會融資規(guī)模存量為402.19萬億元，同比增長8%。整體來看，9月金融總量指標(biāo)保持平穩(wěn)，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

2、國新辦舉行“加大助企幫扶力度有關(guān)情況”發(fā)布會，市場監(jiān)管總局、司法部、工信部、金融監(jiān)管總局四大部委介紹一攬子助力企業(yè)尤其是中小微企業(yè)全生命周期發(fā)展的系列政策措施。

3、美聯(lián)儲理事沃勒以通脹上升、美國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場強(qiáng)于預(yù)期為理由，呼吁在未來降息時(shí)“更加謹(jǐn)慎”。他表示，在美聯(lián)儲9月降息0.5個(gè)百分點(diǎn)后，只要就業(yè)市場不突然惡化，通脹繼續(xù)像他預(yù)期的那樣下降，美聯(lián)儲現(xiàn)在應(yīng)該以“審慎的步伐”推進(jìn)降息。

4、歐佩克月報(bào)將2024年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測維持在3%，將2025年預(yù)測維持在2.9%；將2024年美國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測從2.4%上調(diào)至2.5%；維持2024年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測在0.8%，維持2025年經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測在1.2%。

※ 股指國債

股指期貨

A股主要指數(shù)昨日全線收漲。截至收盤，上證指數(shù)漲2.07%，深證成指漲2.65%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.6%。滬深兩市成交額持續(xù)處于萬億高位。全市場超5000支個(gè)股上漲，板塊集體上漲，計(jì)算機(jī)、國防軍工板塊漲勢較大。國內(nèi)方面，10月12日，國新辦新聞發(fā)布會上，財(cái)政部部長藍(lán)佛安表示財(cái)政部將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對性的增量政策舉措，包括支持地方化債、支持推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)、支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級資本等措施。寬財(cái)政落地加大逆周期調(diào)節(jié)，對整體經(jīng)濟(jì)基本面有提振作用，也對股市有一定支持作用。此外，13日公布的國內(nèi)9月CPI、PPI同比雖有所回落，但在國內(nèi)增量政策的支持下，物價(jià)有望止跌回升。目前，市場整體市盈率仍處于適當(dāng)水平，依舊具備配置價(jià)值，且有較強(qiáng)政策拖底，后續(xù)A股預(yù)計(jì)進(jìn)入慢牛走勢。關(guān)注十月人大常委會對政策量的進(jìn)一步明確。策略上，期指單邊建議暫時(shí)觀望，期權(quán)可嘗試構(gòu)建牛市價(jià)差。

國債期貨

周一國債現(xiàn)券中短債較強(qiáng)，5Y-10Y收益率小幅下行，30Y收益率上行至2.3%；國債期貨大多收跌，TS漲0.01%。9月CPI、PPI弱于預(yù)期，需求恢復(fù)偏弱。出口動能邊際放緩，9月出口同比增速大幅回落至2.4%，環(huán)比增速轉(zhuǎn)負(fù)，低于季節(jié)性中樞水平，隨著歐美降息，后續(xù)需求或有支撐，地緣政治局勢有潛在風(fēng)險(xiǎn)。9月社融同比少增3726億元，政府債是主要支撐，私人部門維持縮表，9月新增居民中長貸同比少增3170億元；股市回暖帶動M2同比回升，M1同比進(jìn)一步下行至-7.4%。財(cái)政政策轉(zhuǎn)向明確，資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)先行，房地產(chǎn)政策調(diào)整、財(cái)政政策擴(kuò)張帶動信用擴(kuò)張預(yù)期，下調(diào)存量房貸利率減少提前還貸，均有利于金融周期企穩(wěn)，四季度數(shù)據(jù)更為關(guān)鍵。財(cái)政部發(fā)布會強(qiáng)調(diào)，將實(shí)施近年來化債力度最大的舉措，中央還有較大發(fā)債及赤字提升空間，但未提及規(guī)模，追加額外地方債限額需要10月下旬人大常委會過審，提升赤字率或要到2025年。海外方面，美國9月CPI高于預(yù)期、PPI低于市場預(yù)期，美聯(lián)儲11月降息的可能性繼續(xù)削減，美元指數(shù)走強(qiáng)，人民幣匯率回落到7.1附近，美聯(lián)儲降息進(jìn)程的擾動不改變我國貨幣政策支持性的立場。年內(nèi)新增債券供給在市場預(yù)期內(nèi)，四季度供給沖擊或有限，但中長期中央加杠桿趨勢明確，將緩解長端利率下行的趨勢，收益率曲線整體走陡。短期債市震蕩偏弱，中短端或強(qiáng)于長端。關(guān)注新增信貸、M1、可選消費(fèi)修復(fù)情況。

美元/在岸人民幣

周一晚間在岸人民幣兌美元收報(bào)7.0870，較前一交易日貶值204個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)日人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)7.0723，調(diào)升8個(gè)基點(diǎn)。最新數(shù)據(jù)顯示，美國9月PPI同比升1.8%，預(yù)期升1.6%，前值上修為1.9%；環(huán)比持平，預(yù)期升0.1%，前值升0.2%。9月PPI數(shù)據(jù)表明美國通脹前景仍然有利，支撐美聯(lián)儲11月降息的預(yù)期。據(jù)CME工具顯示，美聯(lián)儲到11月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為95.6%，維持當(dāng)前利率不變的概率為4.4%，增強(qiáng)了人們對美國經(jīng)濟(jì)增長的希望，軟著陸即通脹放緩而經(jīng)濟(jì)不陷入衰退的可能性較大。國內(nèi)方面，宏觀政策頻頻加碼，存量房貸新政正式落地，一行一局一會發(fā)布一系列重磅政策，主要涉及貨幣政策，地產(chǎn)，股市等領(lǐng)域，釋放強(qiáng)烈穩(wěn)增長的政策意圖。而支持“兩新”工作的3000億元超長期特別國債資金已全面下達(dá)，消費(fèi)品以舊換新領(lǐng)域1500億元國債資金已于8月初開始全部下達(dá)到地方，消費(fèi)動能有望在更大范圍內(nèi)被激活。綜上，美聯(lián)儲數(shù)據(jù)強(qiáng)勁的同時(shí)，我國擴(kuò)內(nèi)需政策也不斷加碼加力，此消彼長下，人民幣幣值料寬幅震蕩為主。

美元指數(shù)

截至周二，美元指數(shù)漲0.26%報(bào)103.20，非美貨幣普遍下跌，歐元兌美元跌0.26%報(bào)1.0909，英鎊兌美元跌0.05%報(bào)1.3061，澳元兌美元跌0.42%報(bào)0.6724，美元兌日元漲0.4%報(bào)149.76。

昨日美聯(lián)儲理事沃勒和明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡里的鷹派言論支持了美元走勢。沃勒表示，最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持對政策采取更為謹(jǐn)慎的態(tài)度。同樣的，卡什卡里指出，目前政策的限制性程度仍不明朗，且沒有跡象表明勞動力市場迅速走弱。他們都傾向于美聯(lián)儲緩慢降息。市場預(yù)計(jì)11月6-7日FOMC會議上有87%的幾率會降息25個(gè)基點(diǎn)，降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為0%，維持利率的可能性為13%。

歐元區(qū)方面，德國經(jīng)濟(jì)部昨日在月度報(bào)告中指出，當(dāng)前指標(biāo)顯示德國經(jīng)濟(jì)在過去一個(gè)季度繼續(xù)疲軟。此外，信用評級機(jī)構(gòu)惠譽(yù)在上周五將法國的前景從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，理由是財(cái)政政策和政治風(fēng)險(xiǎn)增加。側(cè)面顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)活動正在惡化。市場幾乎確信歐洲央行將在周四會議上降息25個(gè)基點(diǎn)。日本市場因假期休市。在美聯(lián)儲大幅降息的預(yù)期削弱后，美日利差擴(kuò)大對日元形成壓力。

展望未來，展望未來，美元指數(shù)可能在過去經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的韌性和多位美聯(lián)儲官員謹(jǐn)慎態(tài)度的支持下波動上行。

集運(yùn)指數(shù)(歐線)

周一集運(yùn)指數(shù)（歐線）期貨價(jià)格表現(xiàn)分化，主力合約收漲10.03%，遠(yuǎn)月合約集體下跌，近期馬士基、赫伯羅特和達(dá)飛宣漲11月運(yùn)價(jià)，疊加交易情緒回暖，共同帶動近月期價(jià)回升。最新SCFIS歐線結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)為2391.04點(diǎn)，較上周下降271.71點(diǎn)，環(huán)比下降10.2%，有所收窄但基差始終偏大，EC2410仍然存在收斂邏輯。主流船公司現(xiàn)艙報(bào)價(jià)短期內(nèi)維穩(wěn)，船公司巨頭逐步宣漲運(yùn)價(jià)。中東局勢愈加混亂，紅海復(fù)航時(shí)點(diǎn)仍在不斷延后。但從基本面來看，四季度作為航運(yùn)傳統(tǒng)淡季，需求預(yù)期水平較低，疊加目前運(yùn)力依舊偏高，因此運(yùn)價(jià)難以大幅上漲，并且最新數(shù)據(jù)顯示，歐盟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇道路始終坎坷，活躍度仍舊處于階段性低位，在需求端打擊航運(yùn)業(yè)景氣度。綜上，船公司宣漲運(yùn)價(jià)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)再度上升，包括中東局勢混亂，仍對運(yùn)價(jià)有一定支撐，然而歐洲經(jīng)濟(jì)衰退不改、現(xiàn)貨端表現(xiàn)不及預(yù)期、四季度航運(yùn)景氣或較低，不利于運(yùn)價(jià)上行。而近月合約EC2410因基差收斂邏輯小幅上行。目前交易難度大幅提升，建議投資者保持謹(jǐn)慎，注意操作節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制。

中證商品期貨指數(shù)

周一中證商品期貨價(jià)格指數(shù)漲0.37%報(bào)1432.71，呈沖高回落態(tài)勢；最新CRB現(xiàn)貨指數(shù)漲0.07%，在530至540區(qū)間震蕩。晚間國內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品多數(shù)下跌，原油跌1.51%，PTA跌1.03%，玻璃漲3.55%。黑色系漲跌不一，鐵礦石漲0.38%，螺紋鋼跌0.23%，熱卷跌0.33%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，豆粕漲1.17%，菜油跌1.7%，棕櫚油跌1.23%。基本金屬多數(shù)收跌，滬銅跌0.55%。貴金屬漲跌不一，滬金漲0.14%，滬銀跌0.14%。

國內(nèi)方面，10月12日，國新辦新聞發(fā)布會上，財(cái)政部部長藍(lán)佛安表示財(cái)政部將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對性的增量政策舉措，包括支持地方化債、支持推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)、支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級資本等措施。寬財(cái)政落地加大對逆周期調(diào)節(jié)，對整體經(jīng)濟(jì)基本面有提振作用。此外，13日公布的國內(nèi)9月CPI、PPI同比雖有所回落，但在國內(nèi)增量政策的支持下，物價(jià)有望止跌回升。具體來看，受歐佩克下調(diào)原油需求增長預(yù)測，油價(jià)回落，多數(shù)能化品跟隨油價(jià)下跌；金屬方面，有色、黑色在政策刺激下預(yù)計(jì)再度走高，貴金屬整體跟隨美元指數(shù)震蕩；農(nóng)產(chǎn)品方面，國內(nèi)供應(yīng)仍偏寬松，后續(xù)走勢暫不明朗。后續(xù)，商品指數(shù)在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面復(fù)蘇的預(yù)期下，預(yù)計(jì)震蕩回升。

※ 農(nóng)產(chǎn)品

豆一

隔夜豆一上漲0.6%，東北新季大豆上量增多，陳豆庫存繼續(xù)拍賣，成交率偏低，大豆價(jià)格持續(xù)偏弱。從需求方面來看，新季大豆供應(yīng)量充足，下游采購積極性稍顯一般，市場購銷活躍度較差，不過目前國產(chǎn)大豆的性價(jià)比顯現(xiàn)，大型收購企業(yè)入市采購增多，有利于后續(xù)價(jià)格企穩(wěn)。總體來看，短期新季大豆貨源供應(yīng)充足，但市場購銷活躍度偏差，價(jià)格或以低位調(diào)整為主。

豆二

隔夜豆二上漲0.77%，美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的全國作物進(jìn)展周報(bào)顯示，美國大豆收獲完成47%，高于歷史均值，美國大豆收獲進(jìn)展順利，產(chǎn)量有望創(chuàng)紀(jì)錄，加上全球大豆供應(yīng)充足，持續(xù)抑制大豆價(jià)格。同時(shí)，巴西天氣預(yù)報(bào)顯示下周將迎來季風(fēng)降雨天氣，干旱影響緩解，預(yù)計(jì)巴西大豆播種節(jié)奏將加快。而美國大豆出口銷售步伐有所放緩，截至10月3日當(dāng)周，美國2024/25年度大豆凈銷售量為126萬噸，低于上周的144萬噸，疊加美國中西部天氣較好，利于收割，新豆陸續(xù)上市量增加，供應(yīng)壓力凸顯，有可能考驗(yàn)前期低點(diǎn)支撐。

豆粕

周一美豆下跌0.9%，美豆粕上漲0.25%，豆粕上漲1.17%，巴西天氣預(yù)報(bào)顯示下周將迎來季風(fēng)降雨天氣，干旱影響緩解，預(yù)計(jì)巴西大豆播種節(jié)奏將加快。而美國大豆出口銷售步伐有所放緩，截至10月3日當(dāng)周，美國2024/25年度大豆凈銷售量為126萬噸，低于上周的144萬噸，疊加美國中西部天氣較好，利于收割，新豆陸續(xù)上市量增加，供應(yīng)壓力凸顯，美豆持續(xù)承壓。從國內(nèi)方面看，8月進(jìn)口1214萬噸大豆，進(jìn)口量創(chuàng)出新高，9月大豆進(jìn)口量預(yù)計(jì)有所下降，但進(jìn)口量仍處高位，大豆供應(yīng)充足；節(jié)后補(bǔ)貨表現(xiàn)積極，成交較好，庫存有所下降，且由于供應(yīng)壓力油廠被迫停機(jī)，開機(jī)率有所下降，豆粕開始緩慢去庫，不過豆粕庫存仍處高位，下游需求尚需時(shí)日恢復(fù)，豆粕預(yù)計(jì)震蕩偏弱。

豆油

周一美豆下跌0.9%，美豆油下跌3.09%，豆油下跌0.87%，巴西天氣預(yù)報(bào)顯示下周將迎來季風(fēng)降雨天氣，干旱影響緩解，預(yù)計(jì)巴西大豆播種節(jié)奏將加快。而美國大豆出口銷售步伐有所放緩，截至10月3日當(dāng)周，美國2024/25年度大豆凈銷售量為126萬噸，低于上周的144萬噸，疊加美國中西部天氣較好，利于收割，新豆陸續(xù)上市量增加，供應(yīng)壓力凸顯，美豆持續(xù)承壓。供應(yīng)面方面，通常國內(nèi)豆油會于每年的 4-8 月份階段性累庫，今年目前仍處于累庫階段，在進(jìn)口大豆仍處于較高水平下，豆油庫存處于高位，去庫較為艱難，后續(xù)國內(nèi)豆油供給充足。雖然國內(nèi)宏觀政策利好以及原油受中東局勢影響上漲對油脂有所支撐，但節(jié)后市場需求并未有較大改善，因此基本面仍偏弱。

棕櫚油

周五馬棕下跌0.86%，棕櫚油下跌1.23%，盡管9月馬來西亞棕櫚油意外減產(chǎn)，且出口好于預(yù)期，但是該國國內(nèi)消費(fèi)需求較弱，導(dǎo)致庫存累庫，MPOB報(bào)告影響溫和偏空，短期抑制馬棕價(jià)格。10月產(chǎn)量或達(dá)到傳統(tǒng)峰值，不過出口表現(xiàn)亦有可圈可點(diǎn)的表現(xiàn)，馬棕供需博弈仍在繼續(xù)。從國內(nèi)情況來看，近期棕櫚油進(jìn)口成本價(jià)格跟隨產(chǎn)地報(bào)價(jià)大幅上漲，產(chǎn)地報(bào)價(jià)處于高位，到港量較低，同時(shí)剛性采購為主，成交量有限，庫存水平有所提升，多頭持倉有所減少，注冊倉單增加，豆棕價(jià)差倒掛下，棕櫚油上方壓力仍存。

菜油

洲際交易所（ICE）油菜籽期貨周一休市。隔夜菜油2501合約收跌1.70%。頭號油菜籽產(chǎn)區(qū)薩斯喀徹溫省發(fā)布的周度作物報(bào)告顯示，截至9月30日，該省油菜籽收獲完成了82%，高于一周前的56%。平均單產(chǎn)為每英畝33蒲，遠(yuǎn)低于加拿大統(tǒng)計(jì)局預(yù)測的全國平均單產(chǎn)38.4蒲/英畝。市場人士猜測加拿大各省的產(chǎn)量預(yù)估普遍低于加拿大統(tǒng)計(jì)局的官方數(shù)據(jù)。加籽產(chǎn)量存下調(diào)預(yù)期。其他方面，歐盟委員會提議將反森林砍伐法規(guī)的實(shí)施時(shí)間推遲一年，對棕櫚油價(jià)格有所利好。不過，MPOB報(bào)告顯示，由于國內(nèi)消費(fèi)的意外下滑，使得馬棕9月庫存增加至210萬噸，高于市場預(yù)期的195萬噸。國內(nèi)方面，宏觀政策良好，且中加貿(mào)易矛盾持續(xù)影響下，國內(nèi)菜籽洗船消息頻出，后期菜籽進(jìn)口到港量或減少。另外，四季度也是油脂消費(fèi)旺季，對市場價(jià)格有所提振?？傮w而言，菜油市場氛圍向好。盤面來看，前期大幅上漲后，近日高位波動加劇。

菜粕

芝加哥期貨交易所（CBOT）美豆期貨周一收跌，受累于巴西降雨和美豆豐產(chǎn)預(yù)期。隔夜菜粕2501合約收漲1.67%。USDA報(bào)告顯示，美國2024/25年度大豆產(chǎn)量預(yù)估為45.82億蒲式耳，單產(chǎn)為每英畝53.1蒲式耳。盡管美豆產(chǎn)量略有下調(diào)，但依然創(chuàng)下歷史最高值，報(bào)告整體偏中性。且隨著美豆收割進(jìn)程繼續(xù)推進(jìn)，供應(yīng)端壓力逐步加大。另外，StoneX估計(jì)，由于今年發(fā)生拉尼娜氣候的可能性較低，2024/25年度巴西南部和阿根廷大豆作物面臨干旱的風(fēng)險(xiǎn)較低。南美大豆產(chǎn)量預(yù)估向好，美豆繼續(xù)承壓，成本傳到下，拖累國內(nèi)粕價(jià)。國內(nèi)市場而言，經(jīng)過國慶期間的消耗，下游市場有短暫補(bǔ)貨的需求，或支撐國內(nèi)粕類現(xiàn)貨市場價(jià)格。不過，隨著溫度下滑，菜粕進(jìn)入季節(jié)性淡季，剛需支撐減弱。同時(shí)，油廠開機(jī)率維持高位，產(chǎn)出壓力仍存，使得菜粕庫存繼續(xù)累積。盤面來看，隔夜菜粕震蕩略有收高，不過在美豆偏弱影響下，牽制其漲勢，短期波動加劇，短線參與為主。

玉米

芝加哥期貨交易所（CBOT）玉米期貨周一收低，因美國收割推進(jìn)和巴西天氣良好。隔夜玉米2501合約收漲0.09%。美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布供需報(bào)告表示，美國2024/25年度玉米產(chǎn)量預(yù)估為152.03億蒲式耳，平均單產(chǎn)為每英畝183.8蒲式耳，高于9月預(yù)測的151.86億蒲式耳和183.6蒲式耳/英畝。此收成將成為歷史次高，報(bào)告整體偏空。且隨著美玉米收割推進(jìn)，階段性供應(yīng)壓力繼續(xù)牽制美玉米市場價(jià)格。國內(nèi)方面，東北玉米市場新季玉米繼續(xù)收割上市，新、陳糧共同供應(yīng)市場，市場整體供應(yīng)增加，貿(mào)易主體心態(tài)偏空，建庫意愿不足，企業(yè)觀望情緒濃厚。不過，國儲庫入市收購新糧，政策面提振市場情緒略有改觀，對現(xiàn)貨價(jià)格有所利多，價(jià)格底部支撐增強(qiáng)。盤面來看，國內(nèi)玉米市場對政策面給予較高期待，期價(jià)也從低位略有回升，后續(xù)關(guān)注政策支撐力度。

淀粉

隔夜淀粉2501合約收漲0.19%。新季玉米上市階段原料供應(yīng)寬松，加之行業(yè)利潤好轉(zhuǎn)，玉米淀粉行業(yè)開機(jī)率季節(jié)性升高，產(chǎn)出壓力增加。下游需求來看，節(jié)后下游剛需補(bǔ)庫，整體成交一般，企業(yè)執(zhí)行前期訂單為主。不過，原料端玉米政策面提振，市場情緒有所好轉(zhuǎn)，價(jià)格略有回升，支撐淀粉價(jià)格。盤面來看，在成本提振與需求欠佳博弈下，節(jié)后淀粉期價(jià)表現(xiàn)震蕩，短期暫且觀望。

生豬

咨詢機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示10月重點(diǎn)省份養(yǎng)殖企業(yè)計(jì)劃出欄量比9月實(shí)際出欄量高，供應(yīng)增加抑制價(jià)格，不過壓欄和二次育肥的節(jié)奏影響短期價(jià)格波動。考慮到天氣轉(zhuǎn)涼，南方有制作臘肉傳統(tǒng)，大豬需求增加，后市壓欄和二次育肥可能再度入場支撐價(jià)格。生豬價(jià)格以震蕩偏弱行情為主，建議暫時(shí)觀望。

雞蛋

節(jié)日期間旅游餐飲消費(fèi)增加，雞蛋需求良好，庫存壓力較小。且蔬菜價(jià)格仍舊偏高，對雞蛋價(jià)格也有所利好。不過，全國在產(chǎn)蛋雞存欄變化不大，維持高存欄量，且天氣轉(zhuǎn)涼，蛋雞生產(chǎn)性能有所恢復(fù)，產(chǎn)蛋率和蛋重出現(xiàn)回升勢頭，雞蛋市場供應(yīng)整體比較充足。同時(shí)，市場階段性補(bǔ)貨缺乏持續(xù)性，尤其是居民家用消費(fèi)跟進(jìn)不佳，雞蛋市場將經(jīng)歷短暫補(bǔ)庫后逐步進(jìn)入季節(jié)性淡季，現(xiàn)貨價(jià)格或有所下滑，期貨盤面也將繼續(xù)受其牽制。盤面來看，節(jié)后現(xiàn)貨價(jià)格季節(jié)性回落，期價(jià)也同步下滑，短期或維持低位震蕩。

蘋果

晚富士陸續(xù)上市交易，新產(chǎn)季商品率整體優(yōu)于去年，但客商收購多數(shù)持謹(jǐn)慎觀望態(tài)度。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至2024年10月10日，全國主產(chǎn)區(qū)蘋果冷庫庫存量為16.55萬噸，較上周減少2.09萬噸。山東產(chǎn)區(qū)庫容比為3.56%，較上周減少0.45%；新產(chǎn)季晚富士國慶之后陸續(xù)上市，客商多青睞新季果發(fā)周邊市場，老富士走貨相對緩慢。目前剩余庫存集中在棲霞等地，電商對高價(jià)蘋果銷售熱情下降，少量采購具有性價(jià)比的老富士，終端市場需求仍無明顯好轉(zhuǎn)。操作上，建議蘋果2501合約逢高拋空思路對待。

紅棗

新季紅棗陸續(xù)進(jìn)入吊干期，預(yù)計(jì)在10月23日霜降后逐漸集中下樹。據(jù) Mysteel 農(nóng)產(chǎn)品調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2024年10月10日紅棗本周36家樣本點(diǎn)物理庫存在4351噸，較上周減少101噸，環(huán)比減少2.27%，同比減少49.13%，本周樣本點(diǎn)庫存繼續(xù)下降，市場貨源供應(yīng)充足。另外距離新季下樹時(shí)間將近，持貨商積極出貨，節(jié)日過后市場走貨氛圍減弱，下游多按需采購。操作上，建議鄭棗2501合約短空交易為主。

棉花

洲際交易所(ICE)棉花期貨周一下跌，并觸及近一個(gè)月低點(diǎn)，受累于美元走升。交投最活躍的ICE 12月期棉收跌1.18美分或1.60%，結(jié)算價(jià)報(bào)71.03美分/磅。國內(nèi)市場：供應(yīng)端，全國籽棉收購進(jìn)度逐步加快，加工量高于去年同期，其中新疆籽棉收購價(jià)格呈現(xiàn)小幅回落，南疆機(jī)采棉少量收購。隨著新棉上市量增加，棉企陳棉庫存銷售壓力預(yù)期增加。進(jìn)口棉港口庫存穩(wěn)中小降，主要因?yàn)楣?jié)后紡織企出現(xiàn)小量備貨提貨，港口出入庫量有所分化。消費(fèi)端，下游紡織廠采購謹(jǐn)慎，詢單問價(jià)居多，實(shí)際成交較少，市場觀望氛圍濃厚?？傮w上，宏觀情緒降溫，價(jià)格回歸基本面，供應(yīng)格局仍寬松，下游新單有限，后市棉價(jià)相對震蕩偏弱可能。

白糖

洲際期貨交易所（ICE）原糖期貨周一收高，因巴西中南部9月下半月產(chǎn)量或同比下降提供支撐。交投最活躍的ICE 3月原糖期貨合約收盤收漲0.15美分或0.70%，結(jié)算價(jià)每磅22.39美分。當(dāng)前巴西產(chǎn)糖量已超3000萬噸，距離壓榨仍有一段時(shí)間，預(yù)計(jì)原糖繼續(xù)上沖動力不足。巴西航運(yùn)機(jī)構(gòu)Williams發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日當(dāng)周巴西港口等待裝運(yùn)食糖的船只數(shù)量為80艘，此前一周為79艘。港口等待裝運(yùn)的食糖數(shù)量為334.89萬噸，此前一周為339.27萬噸。當(dāng)周等待裝運(yùn)出口的食糖船只數(shù)量小幅增加。國內(nèi)市場:截止9月全國累計(jì)銷售食糖960.6萬噸，同比增加107.45萬噸，增幅12.6%；累計(jì)銷糖率96.41%，同比加快1.34個(gè)百分點(diǎn)。9月全國單月銷糖74.5萬噸，同比增加30.5萬噸，單月銷量同比增加，產(chǎn)銷數(shù)據(jù)好于去年同期，短期支撐糖價(jià)。不過新榨季增產(chǎn)預(yù)期，加之當(dāng)前食糖、糖漿的進(jìn)口及結(jié)轉(zhuǎn)庫存，市場供應(yīng)仍寬松。另外由于新糖增產(chǎn)預(yù)期，需加快壓榨進(jìn)度，預(yù)計(jì)新榨季甘蔗糖提前開榨可能。隨著新糖上市與當(dāng)前價(jià)格形成壓力，預(yù)計(jì)后市糖價(jià)上行動能不足。

花生

供應(yīng)端，自9月開始新季花生陸續(xù)上市，供應(yīng)量增加，拖累行情，但市場反饋受前期天氣影響，單產(chǎn)有所下降，對盤面有所支撐；需求端，雖然國內(nèi)宏觀政策利好以及原油受中東局勢影響上漲對油脂有所支撐，但大豆進(jìn)口量創(chuàng)出新高，現(xiàn)壓榨產(chǎn)能和庫存依舊處于高位，豆油基本面較弱，油脂有回落風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)豆粕庫存高于歷史同期水平，國內(nèi)油脂蛋白粕板塊基本面偏弱，花生壓榨副產(chǎn)品價(jià)格維持弱勢，開機(jī)積極性不高，在新陳交替階段，需方以消耗庫存、隨買隨用陳米為主，對新米保持觀望態(tài)度?？傮w來說，上市供應(yīng)量逐漸增加，供需格局偏向?qū)捤?，花生行情弱勢整理為主?/span>

※ 化工品

原油

美國經(jīng)濟(jì)溫和放緩，符合美聯(lián)儲適度降息的押注，預(yù)計(jì)歐洲央行將在本周降息，美元指數(shù)升至十周高點(diǎn)。歐佩克聯(lián)盟將自愿減產(chǎn)措施延長至11月底；10月初伊朗對以色列發(fā)動大規(guī)模導(dǎo)彈襲擊，消息稱以色列計(jì)劃打擊伊朗的軍事目標(biāo)，而非石油或核設(shè)施目標(biāo)，中東地緣局勢升級風(fēng)險(xiǎn)有所緩和，利比亞原油供應(yīng)恢復(fù)，歐佩克下調(diào)全球原油需求增長預(yù)估，全球需求前景憂慮對上方空間有所抑制，短線原油期價(jià)呈現(xiàn)寬幅震蕩。技術(shù)上，SC2412合約考驗(yàn)540區(qū)域支撐，短線呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢。操作上，建議短線交易為主。

燃料油

歐佩克調(diào)降全球原油需求預(yù)期，消息稱以色列將避免打擊伊朗能源設(shè)施，國際原油大幅回落；新加坡燃料油市場回升，低硫與高硫燃料油價(jià)差升至141美元/噸。LU2501合約與FU2501合約價(jià)差為1077元/噸，較上一交易日下跌15元/噸；國際原油寬幅震蕩，低高硫期價(jià)價(jià)差小幅回落，燃料油期價(jià)呈現(xiàn)寬幅震蕩。前20名持倉方面，F(xiàn)U2501合約多空減倉，凈空單呈現(xiàn)增加。技術(shù)上，F(xiàn)U2501合約考驗(yàn)2900區(qū)域支撐，建議短線交易為主。LU2412合約考驗(yàn)60日均線支撐，短線呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢。操作上，短線交易為主。

瀝青

歐佩克調(diào)降全球原油需求預(yù)期，消息稱以色列將避免打擊伊朗能源設(shè)施，國際原油大幅回落；瀝青廠家裝置開工小幅上升，廠家及貿(mào)易商庫存呈現(xiàn)下降；北方地區(qū)資源供應(yīng)穩(wěn)中趨增，部分煉廠釋放遠(yuǎn)期合同，業(yè)者按需采購，山東、華北現(xiàn)貨市場價(jià)格上調(diào)。國際原油寬幅震蕩，瀝青庫存連續(xù)下降，短線瀝青期價(jià)呈現(xiàn)寬幅震蕩。技術(shù)上，BU2412合約期價(jià)測試3350區(qū)域壓力，下方考驗(yàn)3200區(qū)域支撐，短線呈現(xiàn)震蕩走勢。操作上，短線交易為主。

LPG

華南液化氣市場穩(wěn)中有漲，主營煉廠持穩(wěn)出貨，珠三角碼頭成交低位探漲，下游入市采購增加。沙特11月CP預(yù)估價(jià)小幅回落，化工需求較為平穩(wěn)，國際原油回落影響市場氛圍；華南國產(chǎn)氣價(jià)格上調(diào)，LPG2412合約期貨較華南現(xiàn)貨貼水為238左右。LPG2412合約多空增倉，凈空單增加。技術(shù)上，PG2412合約考驗(yàn)4750區(qū)域支撐，上方測4950區(qū)域壓力，短期液化氣期價(jià)呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢，操作上，短線交易為主。

甲醇

近期內(nèi)地甲醇企業(yè)高位開工，月初宏觀情緒帶動生產(chǎn)企業(yè)大幅上調(diào)報(bào)價(jià)出貨，但買盤跟進(jìn)乏力，企業(yè)庫存增加。港口方面，上周華東港口主流庫區(qū)提貨偏弱，正常卸貨下呈現(xiàn)累庫；華南港口進(jìn)口及內(nèi)貿(mào)均補(bǔ)充供應(yīng)而提貨有限，庫存繼續(xù)增加。中東地緣戰(zhàn)爭惡化，伊朗作為國內(nèi)甲醇最大進(jìn)口來源國，伊朗與以色列間的地緣沖突或加劇市場對于后市伊朗進(jìn)口貨源的擔(dān)憂，但短期外輪到港量仍較為充足，加之港口與內(nèi)地套利空間持續(xù)開啟，港口甲醇庫存或繼續(xù)累積。近期下游烯烴企業(yè)裝置運(yùn)行穩(wěn)定，烯烴行業(yè)開工整體維持高位。短期地緣沖突和宏觀驅(qū)動或繼續(xù)主導(dǎo)甲醇整體走向，甲醇價(jià)格日內(nèi)波動加劇，建議暫以觀望為主。

塑料

L2501震蕩偏弱，夜盤收于8271元/噸。供應(yīng)端，上周福建聯(lián)合、恒力石化、大慶石化等共270萬噸裝置停車檢修，產(chǎn)量環(huán)比-1.70%至53.24萬噸，產(chǎn)能利用率環(huán)比-1.39%至80.48%。需求端，上周PE下游制品開工率環(huán)比+0.14%，其中農(nóng)膜開工率環(huán)比+0.84%。下游農(nóng)膜進(jìn)入旺季，棚膜訂單逐漸積累，對價(jià)格存在支撐。庫存方面，節(jié)假日期間上游企業(yè)正常生產(chǎn)，生產(chǎn)企業(yè)環(huán)比+18.08%至55.25萬噸；市場交易相對謹(jǐn)慎、按需采購，社會庫存環(huán)比-1.87%至60.6萬噸，總庫存壓力偏高。成本方面，OPEC連續(xù)三個(gè)月下調(diào)全球原油需求預(yù)測，國際油價(jià)下跌。短期內(nèi)LLDPE價(jià)格受供應(yīng)減量、需求利好支撐，然庫存壓力偏高對價(jià)格產(chǎn)生壓力，預(yù)計(jì)后市L2501震蕩為主，區(qū)間在8200-8400附近。

聚丙烯

PP2501震蕩偏弱，夜盤收于7616元/噸。上周供應(yīng)端窄幅變化，產(chǎn)量環(huán)比+0.36%至69.50萬噸，產(chǎn)能利用率環(huán)比+0.29%至77.86%。需求端，PP下游開工漲跌互現(xiàn)，下游行業(yè)平均開工率環(huán)比+0.17%至51.20%。其中，塑編受下游包裝袋、水泥袋利好，開工環(huán)比+0.3%。截至10月9日PP商業(yè)庫存環(huán)比+16.31%至85.57萬噸，庫存壓力偏高。本周中韓石化、廣州石化存檢修計(jì)劃，供應(yīng)端預(yù)計(jì)縮量。秋季農(nóng)作物陸續(xù)收獲，大米袋、玉米袋等需求增加，塑編在終端利好下開工有上升預(yù)期。截至10月9日，聚丙烯庫存總量在85.57萬噸，庫存壓力偏高。成本方面，OPEC連續(xù)三個(gè)月下調(diào)全球原油需求預(yù)測，國際油價(jià)下跌。短期內(nèi)供需利好對價(jià)格存在支撐，然庫存偏高打壓上行空間。預(yù)計(jì)PP震蕩為主，區(qū)間在7510-7700附近。

苯乙烯

EB2411夜盤跌1.03%收于8562元/噸。供應(yīng)端，上周受華泰盛富、寧波大榭、河北盛騰停車檢修影響，產(chǎn)量環(huán)比-0.65%至30.65萬噸，產(chǎn)能利用率環(huán)比-0.48%至70.37%。需求端，下游企業(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，下游開工漲跌互現(xiàn)。庫存方面，上周工廠庫存環(huán)比+7.38%至17.02萬噸。江蘇、華南港口提貨較好，港口庫存環(huán)比下降。短期苯乙烯主體下游仍有恢復(fù)性提升，個(gè)別下游存縮量預(yù)期，預(yù)計(jì)下游消費(fèi)窄幅變化。上游成本下跌顯著，苯乙烯價(jià)格支撐削弱明顯。整體來看，后市苯乙烯缺乏上行動力，預(yù)計(jì)EB2411在區(qū)間8440-8770區(qū)間波動。

PVC

V2501“十字”震蕩，夜盤收于5610元/噸。供應(yīng)端，上周河南聯(lián)創(chuàng)40萬噸裝置停車檢修，蘇州華蘇13萬噸裝置重啟，另有部分裝置負(fù)荷提升，產(chǎn)能利用率較節(jié)前+0.39%至79.03%。需求端，國慶期間終端房地產(chǎn)市場回溫明顯，節(jié)后管材、型材開工率高于節(jié)前水平。庫存方面，截至10月10日，國內(nèi)PVC社會庫存節(jié)前+1.02%至48.41萬噸。節(jié)中到貨量與下游消費(fèi)均存在減量，社庫小幅累庫，庫存壓力偏高。本周金昱元40萬噸、山東信發(fā)70萬噸裝置停車檢修，供應(yīng)端預(yù)計(jì)縮量。下游開工回升迅速，然目前制品產(chǎn)成品累庫，壓制下游需求上升空間。預(yù)計(jì)V2501在區(qū)間5440-5770附近波動。

燒堿

夜盤SH2501回調(diào)1.89%收于2593元/噸。供應(yīng)端，上周河南聯(lián)創(chuàng)、河北聚隆、山東東岳等裝置停車檢修，產(chǎn)能利用率環(huán)比-0.1%至83.7%。下游氧化鋁方面，鋁土礦供應(yīng)問題仍存，制約氧化鋁開工率上升。非鋁需求方面，周內(nèi)粘膠短纖裝置維穩(wěn)運(yùn)行，產(chǎn)能利用率持平在86.11%；江浙印染開機(jī)率環(huán)比+0.93%至64.61%，印染訂單陸續(xù)下達(dá)，但總體上表現(xiàn)一般。截至10月10日，全國20萬噸及以上液堿樣本企業(yè)廠庫庫存環(huán)比+7.42%至33.28萬噸。短期內(nèi)檢修疊加下游氧化鋁采購對液堿價(jià)格存在支撐，中長期受累庫預(yù)期影響存在回調(diào)可能。下方關(guān)注2510附近支撐，上方關(guān)注2700附近壓力。

對二甲苯

隔夜PX震蕩偏弱。目前PXN價(jià)差至199美元/噸附近。供應(yīng)方面，周內(nèi)PX產(chǎn)量為71.05萬噸。國內(nèi)PX周均產(chǎn)能利用率84.71%。福建聯(lián)合和寧波大榭裝置按計(jì)劃檢修2個(gè)月，臺灣FCFC 95萬噸裝置計(jì)劃10月初停車檢修3周，浙江石化裝置重啟。需求方面，PTA開工率83.75%，近期PTA多套裝置提負(fù)，總體供應(yīng)上升。PX供需平衡邊際改善，調(diào)油邏輯接近尾聲，自身供需向上驅(qū)動一般，PX預(yù)計(jì)跟隨成本端偏弱震蕩，下方關(guān)注7200附近支撐，上方關(guān)注7750壓力，區(qū)間操作。

PTA

隔夜PTA震蕩偏弱。成本方面，當(dāng)前PTA加工差至392元/噸附近。供應(yīng)方面，PTA目前產(chǎn)能利用率為83.75%。周內(nèi)PTA產(chǎn)量為143.06萬噸，較上周+0.12萬噸，較同期+17.42萬噸。PTA周均產(chǎn)能利用率至83.06%，環(huán)比+0.04%，同比+6.07%。本周恒力惠州2#計(jì)劃檢修。需求方面，國內(nèi)聚酯行業(yè)產(chǎn)能利用率為88.1%。庫存方面，PTA工廠庫存在4.70天，較上周+0.08天，較同期-0.20天；聚酯工廠PTA原料庫存在8.10天，較上周-0.60天，較同期+1.74天。節(jié)后聚酯開工回升至高位，織造訂單和備貨有望提升，PTA累庫壓力仍存，預(yù)計(jì)PTA跟隨成本端偏弱震蕩，下方關(guān)注5100附近支撐，上方關(guān)注5400附近壓力，區(qū)間操作。

乙二醇

隔夜乙二醇震蕩偏弱。供應(yīng)方面，乙二醇裝置周度產(chǎn)量在37.61萬噸，較上周增2.07%。本周國內(nèi)乙二醇總產(chǎn)能利用率62.9%，環(huán)比+1.28%。需求方面，國內(nèi)聚酯行業(yè)產(chǎn)能利用率為88.1%。庫存方面，截至10月14日，華東主港地區(qū)MEG港口庫存總量51.52萬噸，較上一統(tǒng)計(jì)周期降1.48萬噸。本周遠(yuǎn)東聯(lián)、福建聯(lián)合、榆能檢修，同期通遼、陽煤重啟出料。乙二醇總體供應(yīng)下降，港口庫存維持再較低水平，受宏觀氛圍以及成本端支撐，下游備貨情緒改善，庫存偏低背景下，乙二醇走勢以偏強(qiáng)看待，考慮逢低做多。

短纖

隔夜短纖震蕩下行。目前短纖產(chǎn)銷47.83%，較上一交易日上升12.14%。供應(yīng)方面，周內(nèi)滌綸短纖產(chǎn)量為15.33萬噸，環(huán)比（20240927-1003）持平；產(chǎn)能利用率平均值為75.28%，環(huán)比持平。需求方面，周內(nèi)滌綸短纖工廠平均產(chǎn)銷率為60.88%，較上期減少6.49%。純滌紗行業(yè)平均開工率在78.46%，較上期數(shù)值上升3.62%。國內(nèi)多項(xiàng)利好政策刺激，短纖下游訂單和備貨情緒預(yù)期改善，紗企備貨水平稍有上升，截至10月10日，純滌紗原料備貨平均9.43天，較上期上漲0.29天，紗企自身訂單疲軟以剛需為主，預(yù)計(jì)短纖價(jià)格震蕩走勢，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

紙漿

隔夜紙漿震蕩偏弱，SP01合約收盤5900元/噸。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示8月紙漿進(jìn)口量提升，針葉漿進(jìn)口量大幅上漲。需求端，紙廠利潤有所修復(fù)，按需采購為主，周內(nèi)紙漿下游成品紙開工走弱，白卡紙環(huán)比+1.2%，雙膠紙環(huán)比-0.35%，銅版紙環(huán)比-0.74%，生活紙環(huán)比-0.5%。紙漿下游整體需求偏弱。截止2024年10月10日，中國紙漿主流港口樣本庫存量：172.9萬噸，較上期下降0.5萬噸，環(huán)比下降0.3%，庫存量在本周呈現(xiàn)去庫的走勢，港口庫存連續(xù)四周呈現(xiàn)去庫走勢。目前港口庫存處于年內(nèi)中位水平，外盤價(jià)格維持高位，國內(nèi)下游需求轉(zhuǎn)入淡季，注意紙漿進(jìn)口情況，受宏觀政策支撐，預(yù)計(jì)短期震蕩。SP2501合約建議下方關(guān)注5700附近支撐，上方6000附近壓力，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

純堿

近期國內(nèi)純堿企業(yè)暫無檢修計(jì)劃，個(gè)別企業(yè)波動，整體運(yùn)行相對穩(wěn)定，市場供應(yīng)依然充足。下游采購仍維持剛需，市場觀望情緒加重，成交量表現(xiàn)一般，需求無明顯起色下市場或以觀望為主。近期出貨緩慢，個(gè)別企業(yè)庫存增加，大部分企業(yè)產(chǎn)銷維持，整體企業(yè)庫存出現(xiàn)增加。短期大宗商品價(jià)格受宏觀情緒影響較大，而政策刺激仍有較多不確定性，純堿價(jià)格日內(nèi)波動加劇，建議暫以觀望為主。

玻璃

供應(yīng)端來看，本月以來國內(nèi)浮法玻璃放水3條生產(chǎn)線，1條產(chǎn)線開始出玻璃，總體上減量多于增量，另有1條產(chǎn)線復(fù)產(chǎn)點(diǎn)火但尚未出玻璃，本周部分產(chǎn)線存在放水計(jì)劃，供應(yīng)量或仍有下滑。月初受情緒提振，國內(nèi)浮法玻璃現(xiàn)貨市場成交氣氛較好，多廠產(chǎn)銷持續(xù)過百，庫存明顯下降，但隨著集中補(bǔ)庫結(jié)束，沙河地區(qū)降溫明顯，其余多地產(chǎn)銷也有所下滑，前期備貨的中下游也陸續(xù)進(jìn)入消化階段，預(yù)計(jì)短期浮法玻璃庫存增加概率較大。近期大宗商品價(jià)格受宏觀情緒影響較大，而政策刺激仍有較多不確定性，玻璃價(jià)格日內(nèi)波動加劇，建議暫以觀望為主。

天然橡膠

近期海外原料整體高位運(yùn)行，隨著天氣擾動減弱，產(chǎn)區(qū)季節(jié)性上量預(yù)期較強(qiáng)。國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)正常開展收膠工作，膠水產(chǎn)量逐步步入上量階段，但當(dāng)前原料膠水報(bào)價(jià)仍較為堅(jiān)挺。前期入庫預(yù)報(bào)逐漸兌現(xiàn)，本周期青島保稅及一般貿(mào)易倉庫小幅累庫，帶動整體青島現(xiàn)貨庫存整體出現(xiàn)累庫。上周多數(shù)半鋼胎企業(yè)裝置運(yùn)行平穩(wěn)，個(gè)別檢修企業(yè)裝置排產(chǎn)恢復(fù)至常規(guī)水平，帶動樣本企業(yè)整體產(chǎn)能利用率小幅提升；而全鋼胎企業(yè)雖然按計(jì)劃復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但裝置排產(chǎn)處于逐步恢復(fù)狀態(tài)，整體產(chǎn)能利用率提升幅度受限。當(dāng)前國內(nèi)現(xiàn)貨市場流動性依舊偏緊，低庫存對膠價(jià)仍有支撐。近期大宗商品價(jià)格受宏觀情緒影響較大，而政策刺激仍有較多不確定性，天然橡膠價(jià)格日內(nèi)波動加劇，建議暫以觀望為主。

合成橡膠

國內(nèi)丁二烯供方價(jià)格穩(wěn)中整理，外盤價(jià)格回落，下游剛需逢低補(bǔ)倉；順丁橡膠出廠價(jià)格持穩(wěn)，現(xiàn)貨市場小幅整理，業(yè)者圍繞供價(jià)謹(jǐn)慎報(bào)盤試探出貨，但市場觀望氛圍較濃，實(shí)單成交仍存阻力。順丁橡膠裝置開工小幅上升，高順順丁橡膠庫存增加；輪胎行業(yè)開工小幅回升，9月重卡銷量回落，下游渠道走貨略顯放緩。上游丁二烯高位整理，天然橡膠期價(jià)高位震蕩聯(lián)動，高價(jià)原料抑制需求加劇震蕩。技術(shù)上，BR2501合約考驗(yàn)15200區(qū)域支撐，上方測試16000區(qū)域壓力，短線呈現(xiàn)高位寬幅震蕩走勢。操作上，短線交易為主。

尿素

前期尿素新增裝置逐漸加量，整體日產(chǎn)達(dá)至高位水平，雖有部分企業(yè)計(jì)劃檢修，但前期停車企業(yè)陸續(xù)恢復(fù)，整體供應(yīng)預(yù)計(jì)維持高位水平。秋季市場進(jìn)入后半階段，雖然局部農(nóng)業(yè)有適當(dāng)增加補(bǔ)倉，但缺口偏??；上周國內(nèi)復(fù)合肥產(chǎn)能利用率繼續(xù)下滑，下旬開始部分負(fù)荷或再度下降。由于尿素需求不及預(yù)期，尿素企業(yè)庫存去庫放緩，個(gè)別外發(fā)區(qū)域呈現(xiàn)累庫，預(yù)計(jì)短期處于偏高水平。近期大宗商品價(jià)格受宏觀情緒影響較大，而政策刺激仍有較多不確定性，尿素價(jià)格日內(nèi)波動加劇，建議暫以觀望為主。

瓶片

隔夜瓶片震蕩偏弱。供應(yīng)方面，國內(nèi)聚酯行業(yè)產(chǎn)能利用率為88.1%。周內(nèi)聚酯瓶片產(chǎn)量為32.04萬噸，較上周增加1.92萬噸或+6.37%; 國內(nèi)聚酯瓶片產(chǎn)能利用率均值為76.94%，較上周提升4.60個(gè)百分點(diǎn)。出口方面，2024年8月中國聚酯瓶片出口50.29萬噸，較上月減少1.15萬噸，或-2.23%。目前聚酯瓶片仍處于凈出口體量增加階段。10月三房巷一套75萬噸瓶片裝置存投產(chǎn)預(yù)期，產(chǎn)量增長或集中在10月中旬后。華東某工廠40萬噸裝置存重啟預(yù)期。考慮國內(nèi)需求季節(jié)性下滑的影響，部分裝置或提前進(jìn)入檢修季，供應(yīng)端預(yù)計(jì)增量有限。下游需求維持逢低補(bǔ)貨，預(yù)計(jì)瓶片價(jià)格以震蕩偏弱為主，注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

※ 有色黑色

貴金屬

夜盤滬市貴金屬漲跌不一，滬金收漲，滬銀收跌。近期數(shù)位美聯(lián)儲官員于公開演講中發(fā)言，美聯(lián)儲理事沃勒表示，以通脹、美國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)市場強(qiáng)于預(yù)期為理由，呼吁在未來降息時(shí)“更加謹(jǐn)慎”。他表示，在美聯(lián)儲9月降息0.5個(gè)百分點(diǎn)后，只要就業(yè)市場不突然惡化，通脹繼續(xù)像他預(yù)期的那樣下降，美聯(lián)儲現(xiàn)在應(yīng)該以“審慎的步伐”推進(jìn)降息，整體基調(diào)中性偏鷹。在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)接連走強(qiáng)好，近期公布的美國銀行業(yè)利潤修復(fù)進(jìn)一步帶動了整體美股上漲，市場軟著陸預(yù)期進(jìn)而走高。在當(dāng)前美國權(quán)益市場表現(xiàn)仍舊優(yōu)異的狀況下，財(cái)富效應(yīng)提升或進(jìn)一步給予居民消費(fèi)水平一定支撐。往后看，短期內(nèi)美國經(jīng)濟(jì)預(yù)期持續(xù)走強(qiáng)或給予美元指數(shù)及美債收益率一定支撐，然而當(dāng)前市場或已對利率水平充分定價(jià)，短期內(nèi)貴金屬價(jià)格在全球降息潮來臨帶動貨幣供應(yīng)量上升的影響下或維持上漲趨勢。操作上建議，日內(nèi)輕倉做多，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

滬銅

隔夜銅主力合約震蕩走勢，持倉量增加，現(xiàn)貨貼水，基差走弱。國際方面，美國9月PPI年率錄得1.8%，高于市場預(yù)期的1.6%，前值從1.7%上修至1.9%。美國PPI反映出通脹進(jìn)一步趨穩(wěn)，支撐降息預(yù)期。國內(nèi)方面，國家統(tǒng)計(jì)局：2024年9月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.4%，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.8%。財(cái)政部公布四項(xiàng)增量政策，還有更多的工具正在研究中?；久嫔?，銅礦端TC費(fèi)用仍處于低位區(qū)間，短期內(nèi)偏緊預(yù)期仍存。供給方面，因部分冶煉廠的長期檢修計(jì)劃國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)將有所影響，加之受原料供應(yīng)趨緊的影響，冶煉廠投產(chǎn)速度放緩。需求方面，受宏觀情緒的提振作用，銅價(jià)快速走強(qiáng)，加之下游加工廠節(jié)前已逐步備貨完畢，在高銅價(jià)及備貨充足的背景下，下游補(bǔ)貨采買意愿不強(qiáng)，令現(xiàn)貨市場成交偏淡。庫存方面，國內(nèi)庫存經(jīng)歷前期快速去庫后，有小幅積累，庫存整體運(yùn)行在偏低區(qū)間。整體來看，滬銅處于供給有所減少，需求穩(wěn)定的局面，隨著后續(xù)政策的不斷釋放和落地，整體預(yù)期仍偏暖。期權(quán)方面，平值期權(quán)持倉購沽比為0.81，環(huán)比+0.0048，期權(quán)市場情緒偏空，隱含波動率上升。操作建議，輕倉逢低短多交易，注意控制節(jié)奏及交易風(fēng)險(xiǎn)。

氧化鋁

隔夜氧化鋁主力合約震蕩偏強(qiáng)，持倉量增加，現(xiàn)貨升水，基差走強(qiáng)。宏觀方面，國家統(tǒng)計(jì)局：2024年9月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.4%，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.8%。財(cái)政部公布四項(xiàng)增量政策，還有更多的工具正在研究中?；久嫔希X土礦原料端國內(nèi)復(fù)產(chǎn)偏緩，海外價(jià)格偏高進(jìn)口窗口持續(xù)關(guān)閉，礦端偏緊情況仍存。氧化鋁供應(yīng)方面，國內(nèi)多地氧化鋁廠因技改、原料供應(yīng)偏緊而停減產(chǎn)，導(dǎo)致氧化鋁產(chǎn)量下降，供應(yīng)偏緊預(yù)期走強(qiáng)，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)走高。需求方面，國內(nèi)電解鋁廠由于產(chǎn)能已逐步臨近“天花板”， 產(chǎn)量保持相對穩(wěn)定的小幅增長。整體來看，氧化鋁處于供給收緊，需求穩(wěn)增的階段。操作建議，輕倉震蕩偏多交易，注意控制節(jié)奏及交易風(fēng)險(xiǎn)。

滬鋁

隔夜滬鋁主力合約震蕩走勢，持倉量減少，現(xiàn)貨升水，基差走強(qiáng)。國際方面，美國9月PPI年率錄得1.8%，高于市場預(yù)期的1.6%，前值從1.7%上修至1.9%。美國PPI反映出通脹進(jìn)一步趨穩(wěn)，支撐降息預(yù)期。國內(nèi)方面，國家統(tǒng)計(jì)局：2024年9月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲0.4%，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下降2.8%。財(cái)政部公布四項(xiàng)增量政策，還有更多的工具正在研究中?；久妫娊怃X方面供應(yīng)端，國內(nèi)新增產(chǎn)能較為零星，由于部分新增產(chǎn)能的陸續(xù)通電，整體產(chǎn)量維持小幅增長的局面。需求端，當(dāng)前仍處于下游加工的旺季，下游材料整體開工情況較好。庫存方面，社會庫存持續(xù)去化，庫存拐點(diǎn)逐步確認(rèn)。終端方面，隨著國內(nèi)消費(fèi)預(yù)期的逐步走強(qiáng)，疊加氧化鋁及鋁土礦等原料端成本的高企，預(yù)計(jì)現(xiàn)貨仍將受到支撐偏強(qiáng)運(yùn)行。期權(quán)方面，購沽比為0.68，環(huán)比+0.0165，期權(quán)市場情緒偏空，隱含波動率略升。操作建議，輕倉震蕩交易，注意控制節(jié)奏及交易風(fēng)險(xiǎn)。

滬鉛

夜盤滬鉛主力合約期價(jià)跌幅1.61%。宏觀面，國內(nèi)利好政策頻繁發(fā)布，情緒提振?；久?，原生鉛與再生鉛煉廠均有檢修結(jié)束復(fù)產(chǎn)的情況，但廢電瓶供應(yīng)偏緊，再生鉛煉廠復(fù)產(chǎn)對廢電瓶采購需求增加，支撐廢電瓶價(jià)格，下游方面汽車蓄電池市場消費(fèi)相對好轉(zhuǎn)，下游開工有所回升。現(xiàn)貨方面，據(jù)SMM：近期滬鉛運(yùn)行重心繼續(xù)下移，持貨商多貼水出貨，下游企業(yè)有意按需逢低采購，且采購偏向原生鉛廠提貨源，現(xiàn)貨成交相對好轉(zhuǎn)。操作上建議，滬鉛主力合約短期震蕩為主，注意操作節(jié)奏及風(fēng)險(xiǎn)控制。

滬鋅

宏觀面，美國PPI略高于預(yù)期，美元走強(qiáng)；中國財(cái)政部表示將較大規(guī)模增加債務(wù)，釋放信號偏積極?；久?，鋅礦端呈現(xiàn)偏緊格局，加工費(fèi)TC降至低位，不過四季度鋅礦供應(yīng)有改善趨勢；冶煉端因原料緊缺和常規(guī)檢修造成減產(chǎn)，但部分冶煉廠原料庫存小幅緩解，且前期檢修也陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，精鋅產(chǎn)量逐漸回升。終端房地產(chǎn)疲軟拖累，目前訂單依舊偏弱，開工率相對偏低。下游傳統(tǒng)旺季，需求有所回暖但不及預(yù)期，市場逢低采購意愿高，庫存維持去化趨勢，供需兩弱趨勢，鋅價(jià)上行動能減弱。技術(shù)面，滬鋅持倉減量，多頭氛圍減弱，關(guān)注MA10支撐。操作上，輕倉多單謹(jǐn)慎持有。

滬鎳

宏觀面，美國PPI略高于預(yù)期，美元走強(qiáng)；中國財(cái)政部表示將較大規(guī)模增加債務(wù)，釋放信號偏積極?；久?，原料端印尼RKAB審批缺乏進(jìn)展，近期菲律賓方面降水等天氣因素影響，疊加印度方向?qū)τ诖\(yùn)需求的增 加，鎳礦海運(yùn)費(fèi)出現(xiàn)一定的上行趨勢，因此鎳礦成本處在偏高水平。冶煉端國內(nèi)各大冶煉廠維持正常生產(chǎn)，產(chǎn)量穩(wěn)中有升；但印尼鎳鐵產(chǎn)能受限制較大，產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下降，鎳鐵價(jià)格偏強(qiáng)。此外俄羅斯釋放限制 鎳出口的信號，引發(fā)鎳供應(yīng)趨緊的擔(dān)憂。下游不銹鋼廠產(chǎn)量持穩(wěn)運(yùn)行，市場采購較為謹(jǐn)慎，鎳庫存增長趨勢。技術(shù)上，持倉減量，多空交投謹(jǐn)慎，關(guān)注MA5支撐。操作上，輕倉做多思路。

不銹鋼

原料端，印尼RKAB審批進(jìn)度偏慢，鎳礦成本偏高，使得鎳鐵廠保持較低開工率，鎳鐵價(jià)格再度呈現(xiàn)走強(qiáng)；供應(yīng)端，不銹鋼原料成本堅(jiān)挺，使得鋼廠生產(chǎn)利潤倒掛，因此雖然那進(jìn)入傳統(tǒng)需求旺季，但鋼廠壓力較大，產(chǎn)量未如預(yù)期增加，300系產(chǎn)量持穩(wěn)運(yùn)行。需求端，當(dāng)前不銹鋼市場供應(yīng)過剩局面，下游進(jìn)行采購備貨，庫存維持較高水平。終端建筑行業(yè)依舊表現(xiàn)疲軟，不過利好政策加快出臺，財(cái)政政策端有助于改善需求，市場樂觀情緒回暖。不銹鋼價(jià)格上行動能增強(qiáng)。技術(shù)上，持倉略增，多頭謹(jǐn)慎偏強(qiáng)，關(guān)注MA5支撐。操作上，逢回調(diào)輕倉做多。

滬錫

宏觀面，美國PPI略高于預(yù)期，美元走強(qiáng)；中國財(cái)政部表示將較大規(guī)模增加債務(wù)，釋放信號偏積極?；久嫔希┙o端，緬甸錫礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)度受市場關(guān)注，但目前仍未證實(shí)生產(chǎn)恢復(fù)，后續(xù)進(jìn)口供應(yīng)仍受限;冶煉端，國內(nèi)精錫煉廠原料供應(yīng)趨緊對冶煉生產(chǎn)壓力增大，9月份大幅減產(chǎn)，預(yù)計(jì)將延續(xù)至年底。國內(nèi)進(jìn)口窗口仍關(guān)閉， 進(jìn)口錫錠暫時(shí)未能補(bǔ)充國內(nèi)市場。需求端，長期終端電子產(chǎn)品需求前景偏樂觀，下游進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，焊錫開工率緩慢回升，市場逢低采購為主，庫存維持去化趨勢。技術(shù)上，持倉下降，多空謹(jǐn)慎，關(guān)注MA10支撐。操作上，逢回調(diào)輕倉做多思路，區(qū)間關(guān)注260000-280000。

硅鐵

硅鐵市場偏弱運(yùn)行。供應(yīng)方面，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國39.06%，較上期降0.11；日均產(chǎn)量15985噸，較上期增470噸；全國硅鐵產(chǎn)量（周供應(yīng)）：11.19萬噸，蘭炭上漲后暫穩(wěn)運(yùn)行，前期硅鐵上行修復(fù)廠家利潤，當(dāng)前生產(chǎn)積極性尚可，部分廠家有所復(fù)產(chǎn)，企業(yè)庫存小幅消化。需求方面，10月河鋼75B硅鐵招標(biāo)數(shù)量2036噸，上輪招標(biāo)數(shù)量1200噸，鋼廠鐵水產(chǎn)量高位，基建地產(chǎn)市場底部開始顯現(xiàn)，下游持續(xù)釋放一定補(bǔ)庫需求，短期利好兌現(xiàn)后整體情緒較為謹(jǐn)慎，市場預(yù)期反復(fù)，部分貿(mào)易商有讓利出貨行為。策略建議：SF2501合約震蕩偏弱，操作上建議短線維持弱震蕩思路對待，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

錳硅

錳硅市場偏弱運(yùn)行。原料方面，錳礦盤整，化工焦開啟六輪提漲，成本持續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。產(chǎn)業(yè)方面，寧夏廠家盤面高位套保，庫存壓力不大，有扭虧為盈趨勢，內(nèi)蒙地區(qū)尚存一定利潤空間，目前西北地區(qū)整體無明顯減停產(chǎn)計(jì)劃，南方工廠仍處于觀望狀態(tài)，云南近期因行情較差存在減產(chǎn)情況，錳硅供應(yīng)小幅下滑。需求方面，鋼廠減產(chǎn)情況觸底，錳硅庫存依然較高，鋼招暫未大范圍展開，周末政策表述積極，多空存在分歧，市場多以觀望為主。策略建議：SM2501合約震蕩偏弱，多空博弈，操作上建議短線維持弱震蕩思路對待，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

焦煤

隔夜JM2501合約窄幅震蕩，焦煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行。供應(yīng)方面，由于國慶假期部分國有礦短暫放假，故煤礦及獨(dú)立洗煤廠開工率有所降低，隨著市場心態(tài)好轉(zhuǎn)，部分洗煤廠存在惜售心理?，F(xiàn)貨方面，煉焦煤線上競拍情況較好，流拍比下降至低位，成交價(jià)格以上漲為主。需求方面，主流焦企對焦炭價(jià)格進(jìn)行第六輪提漲，14日唐山地區(qū)部分鋼廠對濕熄焦炭上調(diào)50元/噸、干熄焦炭上調(diào)55元/噸，2024年10月15日零點(diǎn)執(zhí)行，焦鋼廠利潤修復(fù)后生產(chǎn)積極性提升，鐵水日均產(chǎn)量增多，達(dá)到233.08萬噸，環(huán)比增加5.06萬噸，短期焦煤剛需支撐良好，現(xiàn)貨仍將偏強(qiáng)運(yùn)行，盤面兌現(xiàn)前期利多后或震蕩整理，關(guān)注后續(xù)宏觀寬松力度。策略建議：隔夜JM2501合約窄幅震蕩，操作上建議以寬幅震蕩思路對待，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

焦炭

隔夜J2501合約延續(xù)震蕩偏強(qiáng)，焦炭市場暫穩(wěn)運(yùn)行。產(chǎn)業(yè)方面，Mysteel煤焦事業(yè)部調(diào)研全國30家獨(dú)立焦化廠噸焦盈利情況，全國平均噸焦盈利30元/噸；山西準(zhǔn)一級焦平均盈利56元/噸，山東準(zhǔn)一級焦平均盈利73元/噸，內(nèi)蒙二級焦平均盈利0元/噸，河北準(zhǔn)一級焦平均盈利94元/噸，焦炭五輪提漲落地，但原料同步探漲，噸焦利潤增加有限；需求方面，前期政策利好增強(qiáng)銀十旺季預(yù)期，疊加鋼廠本身存復(fù)產(chǎn)預(yù)期，在利潤修復(fù)下，鋼廠持續(xù)釋放剛需，鐵水產(chǎn)量回升，焦企進(jìn)行第六輪提漲，主產(chǎn)地部分鋼廠已接受提漲。近期市場對宏觀預(yù)期反復(fù)，投機(jī)情緒有所減弱，多空分歧較大，盤面波動。策略建議：隔夜J2501合約延續(xù)震蕩偏強(qiáng)，操作上建議維持寬幅震蕩思路對待，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

鐵礦

夜盤鐵礦2501合約收盤797.5，上漲0.38%，昨日青島港PB粉礦61.5%報(bào)789元/噸，下跌11元/噸。宏觀面，美國副財(cái)長尚博表示，中國有關(guān)拉動內(nèi)需的表態(tài)令他感到鼓舞，但中國需要將更多支出轉(zhuǎn)向家庭，減少對制造業(yè)投資的依賴。基本面，本期鐵礦石到港量大幅增加，環(huán)比增幅44.9%，本期鐵水產(chǎn)量233.08萬噸，環(huán)比增5.06萬噸，個(gè)別鋼廠通過富氧的方式進(jìn)行提產(chǎn)。驅(qū)動方面，焦炭第6輪提漲，鋼材成本支撐預(yù)期加強(qiáng)。操作上，震蕩偏多為主，支撐關(guān)注760-780，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

螺紋

夜盤螺紋2501合約收盤3484，下跌0.23%，昨日杭州現(xiàn)貨報(bào)3690，上漲10元/噸。財(cái)政部財(cái)長藍(lán)佛安表示，將在近期陸續(xù)推出一攬子有針對性增量政策舉措，包括加力地方債務(wù)化解、穩(wěn)樓市、補(bǔ)充銀行資本金等?；久?，產(chǎn)量連續(xù)7周回升，總庫存下降，庫存尚處同期低位，壓力暫時(shí)不大。市場方面，焦炭第6輪提漲。操作上，震蕩偏多為主，支撐關(guān)注3400-3450，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

熱卷

夜盤熱卷2501合約收盤3617，下跌0.33%，昨日杭州現(xiàn)貨報(bào)3660，價(jià)格持穩(wěn)。9月末，制造業(yè)中長期貸款余額13.88萬億元，同比增長14.8%?；久?，10月南材對華東投放普遍打折，后續(xù)到貨速度有所放緩，總庫存保持下降趨勢。操作上，震蕩偏多為主，支撐關(guān)注3530-3570，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

工業(yè)硅

工業(yè)硅現(xiàn)貨暫穩(wěn)運(yùn)行。產(chǎn)業(yè)方面，SMM華東不通氧553#在11400-11600元/噸，華東通氧553#硅在11700-11900元/噸，華東421#硅在12000-12300元/噸，盤面沖高后，部分廠家用12合約套保鎖定利潤，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)探漲，下游接受度不高，上下游博弈，枯水期臨近，西南開工將繼續(xù)下調(diào)。需求端，受宏觀氛圍帶動部分工業(yè)硅企業(yè)及貿(mào)易商試探性報(bào)漲，市場延續(xù)觀望態(tài)度，現(xiàn)貨交投平淡，詢單居多，按需成交為主，不過由于持貨商報(bào)價(jià)探漲成交重心較前期上移。短期工業(yè)硅整體庫存仍將繼續(xù)處高位，制約價(jià)格上行空間。關(guān)注枯水期廠家減產(chǎn)對價(jià)格的支撐。技術(shù)上，工業(yè)硅主力合約高開低走，日MACD指標(biāo)顯示紅色動能柱收窄，操作上仍考慮逢高短空，請投資者注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

碳酸鋰

碳酸鋰主力合約震蕩走弱，持倉量增加，現(xiàn)貨升水，基差走強(qiáng)。基本面供給端，上游鋰鹽廠整體生產(chǎn)意愿因受宏觀政策提振有所恢復(fù)，隨著現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)，利潤有所修復(fù)，進(jìn)口方面智利碳酸鋰9月增量明顯，預(yù)計(jì)到港后國內(nèi)現(xiàn)貨供給相對充足。需求方面，隨著預(yù)期改善，對后市樂觀情緒加重，上游鹽廠挺價(jià)情緒走強(qiáng)，下游材料商對高價(jià)碳酸鋰仍持觀望態(tài)度，令現(xiàn)貨市場成交情況偏淡。庫存方面，國內(nèi)碳酸鋰庫存整體仍處高位，但庫存拐點(diǎn)已逐步明確，拐點(diǎn)顯現(xiàn)。綜合來看，碳酸鋰短期內(nèi)或?qū)⑻幱诠┙o充足，需求相對穩(wěn)定的逐步去庫存階段，但基本面總體仍較弱。期權(quán)方面，持倉量沽購比值為25.45%，環(huán)比-0.3758%，期權(quán)市場持倉情緒偏多。技術(shù)上，60分鐘MACD，雙線位于0軸下方，綠柱收斂。操作建議，輕倉逢高拋空交易，注意交易節(jié)奏控制風(fēng)險(xiǎn)。

※ 每日關(guān)注

09:20 中國至10月15日MLF中標(biāo)利率

09:20 中國至10月15日MLF操作規(guī)模

14:00 英國8月三個(gè)月ILO失業(yè)率

14:00 英國9月失業(yè)率

14:00 英國9月失業(yè)金申請人數(shù)

14:45 法國9月CPI月率

16:00 IEA公布月度原油市場報(bào)告

17:00 德國10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

17:00 歐元區(qū)10月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

17:00 歐元區(qū)8月工業(yè)產(chǎn)出月率

20:30 加拿大9月CPI月率

20:30 加拿大8月批發(fā)銷售月率

20:30 美國10月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

23:00 美國9月紐約聯(lián)儲1年通脹預(yù)期

23:30 美聯(lián)儲戴利發(fā)表講話

次日01:00 美聯(lián)儲理事庫格勒發(fā)表講話

A股解禁市值為：157.41億

新股申購：蘇州天脈