自主管理為主  發(fā)展創(chuàng)新產(chǎn)品

瑞達期貨資管產(chǎn)品連續(xù)取得令人矚目的成績，與多元的產(chǎn)品策略密不可分。瑞達期貨獲獎資管產(chǎn)品運用的策略多達5種，而在大賽過程中，隨著行情的變化、凈值的不同，會在5大策略中擇機選取優(yōu)秀策略，科學(xué)調(diào)整每個策略的持倉占比，使產(chǎn)品獲得穩(wěn)定的收益。

在第十屆全國期貨實盤交易大賽中，瑞達期貨自主資管產(chǎn)品“瑞達主動—瑞智無憂2號資產(chǎn)管理計劃”（股指38號）“瑞達主動—瑞智無憂51號資產(chǎn)管理計劃”（進取35號）分別榮獲優(yōu)秀資產(chǎn)管理獎第三和第五名。這是該獎項去年設(shè)立以來，瑞達期貨再次取得業(yè)內(nèi)矚目的成績。

大賽平臺  見證成長

瑞達期貨與全國實盤賽的結(jié)緣始于第五屆，此后一直是大賽的忠實擁躉。本屆大賽，瑞達期貨客戶“潤東”獲得基金組亞軍，同時獲得大賽十年特別獎——長期穩(wěn)定盈利獎第二。通過大賽，瑞達期貨見證了客戶長期穩(wěn)定的盈利能力，發(fā)現(xiàn)了真正的投資高手。在大賽十年特別獎的基礎(chǔ)上，瑞達期貨也增設(shè)了自己的“十年特別獎”，為客戶加油祝賀。

“連續(xù)多年的實盤大賽指定交易商經(jīng)歷，對公司的經(jīng)紀業(yè)務(wù)起到增量作用，今年尤其明顯。在去年和今年的大賽中，瑞達期貨自主資產(chǎn)管理產(chǎn)品成績優(yōu)秀，實力突出，投資者更充分地了解到公司管理產(chǎn)品的能力?！比疬_期貨相關(guān)負責(zé)人告訴期貨日報記者。

而為了更好地服務(wù)參賽客戶，瑞達期貨各營業(yè)網(wǎng)點積極行動起來，組織客戶參賽，除了提供便捷的網(wǎng)上報名渠道，還多渠道、多方式向客戶傳遞實盤展示平臺，并為參賽客戶提供完善的資訊服務(wù)。

“全國期貨實盤大賽目前是國內(nèi)規(guī)模最大、權(quán)威性最高的實盤賽事，一方面為投資者提供了交流和展示平臺，實現(xiàn)了多方資源整合，另一方面引導(dǎo)專業(yè)投資和展示，促進了投資者教育。 ”瑞達期貨上述負責(zé)人表示，大賽成績展示系統(tǒng)尤為重要，可以讓其他投資者和新手觀摩到排名靠前選手的操作品種和手法，并通過這種持續(xù)跟蹤學(xué)習(xí)，提高對交易品種和趨勢分析的敏感度，從而提升自己的交易水平。

據(jù)上述相關(guān)負責(zé)人介紹，瑞達期貨一向注重與優(yōu)秀投顧的合作，2015年至今已舉辦了多場“私募夢工廠”活動，目的就是與優(yōu)秀投顧協(xié)作共贏，為成長型投顧提供風(fēng)控、系統(tǒng)、制度方面的支持。“目前，瑞達期貨的投顧池內(nèi)已有百余家優(yōu)秀投顧，公司也和多個投顧達成戰(zhàn)略合作，發(fā)行產(chǎn)品近十個。”

策略為營  隨機應(yīng)變

瑞達期貨資管產(chǎn)品連續(xù)取得令人矚目的成績，與多元的產(chǎn)品策略密不可分。據(jù)瑞達期貨相關(guān)負責(zé)人介紹，瑞達期貨獲獎資管產(chǎn)品運用的策略多達5種，而在大賽過程中，隨著行情的變化、凈值的不同，會在5大策略中擇機選取優(yōu)秀策略，科學(xué)調(diào)整每個策略的持倉占比，使產(chǎn)品獲得穩(wěn)定的收益。

“商品期貨跨期套利策略是以商品期貨市場中同一品種不同合約為套利標的的套利模式?！鄙鲜鲐撠?zé)人介紹，該策略注重于模型的建立和對數(shù)據(jù)的回歸分析，公司的策略研發(fā)人員具備豐富的市場大數(shù)據(jù)分析和挖掘經(jīng)驗，在商品期貨跨期套利策略的建模和交易開發(fā)上擁有較高水平，以“極度風(fēng)控、穩(wěn)健收益”為投資理念，實現(xiàn)以較少的投資風(fēng)險來獲取較多的投資收益。

而股指期貨跨期套利策略則是以滬深300股指期貨的4個合約作為套利標的，屬于統(tǒng)計套利模式。“當市場產(chǎn)生波動時，4個合約在短期內(nèi)可能發(fā)生不一致的波動。此時，賣出上漲快的或下跌慢的合約，同時買入上漲慢或下跌快的合約。當二者價格波動回歸正常時，平倉獲利?！鄙鲜鲐撠?zé)人說。

瑞達期貨資管常用的策略還包括組合策略。上述負責(zé)人告訴期貨日報記者，在單一品種上采取多種類型的策略組合，可從不同角度充分挖掘價格變化規(guī)律，在不同階段性行情特征下均可捕捉交易機會；采取不同時間周期上的策略組合，中長線與短線交易、隔夜與日內(nèi)交易相配合，可在長期趨勢行情中尋找短線振蕩造成的反向交易機會，以達到長短結(jié)合、優(yōu)勢互補的效果，降低產(chǎn)品收益的回撤。

“趨勢追蹤策略是通過高勝率的趨勢追蹤模型，提供交易進場及出場機會判斷，投資經(jīng)理進行策略制定并下達交易指令。而日內(nèi)短線策略不依賴于品種價格趨勢變化，只追求日內(nèi)小周期的價格波動，不持倉隔夜?！比疬_期貨上述負責(zé)人說。

自主發(fā)展  科學(xué)決策

瑞達期貨相關(guān)負責(zé)人告訴期貨日報記者，資管業(yè)務(wù)取得的成績一是得益于業(yè)務(wù)核心競爭力，二是得益于產(chǎn)品設(shè)計與投資決策模式。

“公司的期貨投研服務(wù)轉(zhuǎn)向買方業(yè)務(wù)，從而塑造資管業(yè)務(wù)的核心競爭力?！鄙鲜鲐撠?zé)人表示。

資管業(yè)務(wù)的核心競爭力是產(chǎn)品收益率。而獲得優(yōu)異的產(chǎn)品收益率的基礎(chǔ)是靠風(fēng)險管理能力、分析判斷能力和決策行動能力，具體體現(xiàn)在風(fēng)控、研發(fā)和IT技術(shù)水平上，這一切需要依托優(yōu)質(zhì)的風(fēng)險管理人才、研發(fā)人才、交易人才以及持續(xù)的系統(tǒng)設(shè)備投入才能實現(xiàn)。

“因此，瑞達期貨資管業(yè)務(wù)強調(diào)自主發(fā)展思路，這一思路是建立在公司研究部門多年專業(yè)研究沉淀基礎(chǔ)之上的?！鄙鲜鲐撠?zé)人表示，瑞達期貨研究部門多年來開發(fā)了多種服務(wù)產(chǎn)品，服務(wù)經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶。隨著資管業(yè)務(wù)的推出，公司開始告別單一業(yè)務(wù)模式及同質(zhì)化競爭格局，研發(fā)成果逐步開始轉(zhuǎn)向為資管提供投研服務(wù)。

上述負責(zé)人說，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的核心要素是資管產(chǎn)品。瑞達期貨根據(jù)客戶對風(fēng)險偏好、收益預(yù)期和市場狀況進行綜合分析，開發(fā)設(shè)計出適應(yīng)不同客戶需求和產(chǎn)品特點的資管產(chǎn)品。同時更強調(diào)客戶需求對產(chǎn)品設(shè)計的影響。這種影響不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品風(fēng)控設(shè)計上，也體現(xiàn)在對投資經(jīng)理和投資策略的選擇上。

“在產(chǎn)品投研方面，瑞達期貨充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和科學(xué)決策流程，形成了研究員、投研小組、投資經(jīng)理三層分工模式?！鄙鲜鲐撠?zé)人表示，這一分工模式為研究員進行宏觀和產(chǎn)業(yè)鏈研究，對中長期趨勢進行分析，得出基本觀點；投研小組在趨勢研究基礎(chǔ)上，構(gòu)建產(chǎn)品策略和交易機會池，最后由投資經(jīng)理根據(jù)產(chǎn)品特點和市場情況，選擇相應(yīng)合適策略組成投資組合。

在產(chǎn)品風(fēng)控方面，除了常規(guī)風(fēng)險控制體系外，瑞達期貨也設(shè)置一系列風(fēng)險控制模型，通過對產(chǎn)品波動情況結(jié)合市場波動情況分析，進行動態(tài)持倉管理和策略管理。上述負責(zé)人舉例說，在市場有利于產(chǎn)品時，資金管理模型可以自動進行加入加倉策略，產(chǎn)品收益增長到一個水平階段時，可以加載更積極的交易策略。反之，在產(chǎn)品表現(xiàn)不利時，動態(tài)管理模型同樣也會作出反向動作，從而將產(chǎn)品的風(fēng)險控制在盡可能小的范圍內(nèi)。

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