白銀的傳統(tǒng)用途是作為貨幣及制作工藝品和首飾。隨著現(xiàn)代工業(yè)的興起，白銀的應用領(lǐng)域從首飾、器皿、制幣業(yè)向照相、電子、乃至國防、航天、醫(yī)藥等行業(yè)擴展，成為工業(yè)金屬家族中的一個重要成員，在國民經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位。

　　近幾年中國經(jīng)濟快速增長促進白銀需求持續(xù)增長，中國成為世界白銀需求潛力最大的國家之一。1985年我國白銀消費量僅為900噸左右，2000年則達到了1360噸，2005年達到2545噸，2010年全國白銀消費總量約5700噸，2005-2010年國內(nèi)白銀消費年均增幅超過10%。

　　近年來，由于數(shù)碼技術(shù)的進步，白銀最傳統(tǒng)的工業(yè)應用——感光材料中白銀的消費逐年減少；而隨著電子工業(yè)的不斷發(fā)展，白銀深加工行業(yè)發(fā)展迅速。目前我國白銀消費結(jié)構(gòu)大致為：電子電氣37%、銀基合金及釬焊料23%、銀質(zhì)工藝品、首飾銀幣31%，感光材料4%、抗菌等其它領(lǐng)域5%。

2001-2010年中國白銀消費量（估算）

　　　　　　　　　　數(shù)據(jù)來源：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會金銀分會/安泰科

　　
　　2000年1月1日白銀市場開放后，我國白銀行業(yè)的政策主要體現(xiàn)在貿(mào)易流通領(lǐng)域，具體政策就是進出口貿(mào)易政策。
　　

      進口方面：中國人民銀行、海關(guān)總署1999年公布了《白銀進口管理暫行辦法》（銀發(fā)[1999]414號），該辦法2000年1月1日執(zhí)行，銀粉、未鍛造白銀、銀半制成品和銀制成品列入白銀進口管理名錄。隨著白銀市場的不斷開放，2007年11月19日中國人民銀行、海關(guān)總署決定自公告發(fā)布之日起廢止《白銀進口管理暫行辦法》，放開國內(nèi)白銀進口；目前對進口銀精礦、白銀產(chǎn)品等征收17%增值稅。

　　出口方面：1999年11月2日，原國家對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部頒發(fā)了《白銀出口管理暫行辦法》，銀粉、未鍛造銀及銀的半制成品納入出口白銀管理名錄；白銀出口從此執(zhí)行出口配額管理。2007年6月18日頒布的《財政部國家稅務總局關(guān)于調(diào)低部分商品出口稅率的通知》規(guī)定，從7月1日起，白銀及其相關(guān)制品出口退稅率從13%下調(diào)至5%；2008年7月30日，財政部國家稅務總局又出臺政策，從2008年8月1日起取消5%白銀出口退稅。

　　我國主要進口白銀加工產(chǎn)品，出口白銀初級產(chǎn)品，如銀錠等。由于鉛鋅銅產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展導致副產(chǎn)白銀產(chǎn)量大幅增長，富余白銀需要出口。我國白銀出口配額逐年遞增，2000年為200噸，2010年已達5100噸。2001年-2009年，銀錠（未鍛造銀）出口量增長了196%，由1199噸增長到2009年的3554噸，中國已經(jīng)成為國際上最重要的白銀供應國之一。然而2008年白銀出口退稅政策取消后，白銀出口呈現(xiàn)下降趨勢。2010年出口銀錠1422噸，同比下降60%，進口半制成銀3174噸，下降8.79%。

　　　　　　　　數(shù)據(jù)來源：國家海關(guān)總署/安泰科

芝加哥商業(yè)交易所集團（CME）　　

　　目前白銀期貨已在芝加哥商業(yè)交易所集團（CME）、東京工業(yè)品交易所（TOCOM）、印度大宗商品交易所（MCX）等多家交易所上市，其中CME的COMEX白銀合約成交規(guī)模最大，影響力最強。由于近年白銀價格波動劇烈，白銀期貨交易量大幅增長，2010年COMEX白銀合約成交1283萬手，合199.5萬噸，同比增長60.52%。2011年共成交1961萬手，合304.9萬噸，較2010年同比增長52.87%。

　　供求關(guān)系

　　供求關(guān)系是影響白銀價格的根本因素。通常供大于求，價格下跌；供不應求，價格上升。價格波動反過來又會影響供求，即當價格上漲時，供應將增加而需求減少；反之則需求上升供給減少。新礦藏的發(fā)現(xiàn)與開采、新技術(shù)的應用、生產(chǎn)企業(yè)檢修及罷工、進出口政策等將影響產(chǎn)量及供應；白銀應用領(lǐng)域發(fā)展趨勢、白銀投資偏好變化等則將影響白銀的需求。

　　國際國內(nèi)政治經(jīng)濟形勢

　　白銀是重要的工業(yè)原材料，又可作為避險資產(chǎn)，其需求量與經(jīng)濟形勢、政治局勢密切相關(guān)。經(jīng)濟增長時，白銀需求增長從而帶動銀價上漲；經(jīng)濟蕭條時，白銀需求萎縮從而促使銀價下跌。近年來，各國為應對金融危機紛紛出臺了寬松的貨幣政策和積極的財政政策，向市場注入巨大的流動性，白銀作為抵御通脹的資產(chǎn)之一，在投資需求的推動下價格持續(xù)上漲。當貨幣寬松政策結(jié)束時，白銀價格則出現(xiàn)了較大跌幅的下跌。
　　當前歐元區(qū)主權(quán)債務危機尚未得到有效解決、新興經(jīng)濟體普遍面臨較高通脹壓力、日本地震和海嘯引發(fā)的核泄漏事故、以及西亞北非地區(qū)局勢動蕩等給全球經(jīng)濟增添了諸多不確定性，這些變數(shù)都將對白銀價格產(chǎn)生直接或間接的影響。

　　世界主要貨幣匯率及黃金價格走勢

　　國際上白銀交易一般都以美元計價，而目前幾種主要貨幣均實行浮動匯率制。根據(jù)經(jīng)驗，美元對主要貨幣匯率的變化將導致白銀價格短期內(nèi)的一些波動，但不會改變白銀市場的大趨勢。
　　白銀和黃金在歷史上都曾作為貨幣使用，二者有著相似的金融屬性，因此出現(xiàn)白銀價格與黃金價格在一定程度上具有正相關(guān)性，但這只是趨勢上的一致。短期看，白銀價格與黃金價格的正相關(guān)性并不十分突出，通常白銀價格波動較黃金價格波動劇烈。

　　基金投資方向

　　隨著基金參與商品期貨交易程度的大幅提高，基金在白銀價格波動中起到了推波助瀾的作用?；鹁哂行畔⒁约凹夹g(shù)上的優(yōu)勢，因此他們在一定程度上具有先知先覺性與前瞻性。白銀ETF基金（Exchange Traded Fund）近幾年規(guī)模迅速擴大，持倉量較高，該基金與其他基金的交易方向成為影響白銀價格波動因素之一。分析基金凈寸頭變化，有助于判斷白銀價格走勢。

　　進出口政策

　　進出口政策是影響供求關(guān)系的重要方面。如我國于2007年7月1日起將白銀及其相關(guān)制品出口退稅率從13%下調(diào)至5%及2008年8月1日起進一步取消5%的白銀出口退稅等，直接影響了白銀的出口量，進而對國內(nèi)外市場的供應及價格產(chǎn)生影響。

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