※ 財經(jīng)概述

財經(jīng)事件

1、十四屆全國人大常委會制定國有資產(chǎn)管理情況監(jiān)督工作的五年規(guī)劃，提出企業(yè)國有資產(chǎn)管理評價指標除利潤總額、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、研發(fā)經(jīng)費投入強度、全員勞動生產(chǎn)率外，研究增加反映核心競爭力、增強核心功能、自主創(chuàng)新貢獻、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全等高質(zhì)量發(fā)展類指標。

2、據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1-6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額33884.6億元，同比下降16.8%，降幅比1-5月份收窄2.0個百分點；6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額7197.6億元，同比下降8.3%，降幅較5月份收窄4.3個百分點。

3、美國第二季度實際GDP年化環(huán)比初值升2.4%，預期升1.8%，前值升2%；個人消費支出環(huán)比初值升1.6%，預期升1.2%，前值升4.2%；核心PCE物價指數(shù)年化環(huán)比初值升3.8%，預期升4%，前值升4.9%。

4、歐洲央行將三大主要利率均上調(diào)25個基點，為連續(xù)第九次加息，符合市場預期，利率達到2008年9月以來最高水平。歐洲央行表示，總體上，基礎通脹仍然較高，通脹預期仍將在太長時間內(nèi)居高不下，利率決策將繼續(xù)基于對通脹前景的評估，關鍵利率將設定在足夠嚴格的水平上

※ 股指國債

股指期貨

股主要指數(shù)昨日震蕩調(diào)整。大盤沖高回落，三大股指縮量調(diào)整。截至收盤，滬指跌0.2%，深證成指跌0.41%，創(chuàng)業(yè)板指跌 0.32%。四期指小幅收跌。滬深兩市成交活躍度有所回落，北向資金小幅凈流入。7月政治局會議前，市場處于經(jīng)濟數(shù)據(jù)和政策預期博弈中，資金難以形成一致預期，政策定調(diào)以后主線明確，特別是對于房地產(chǎn)政策以及地方化債等新提法，預計后續(xù)地產(chǎn)方面定調(diào)有明顯調(diào)整。結合指數(shù)當 前的估值來看，維持對今年下半年A股市場中性偏積極觀點，對后市表現(xiàn)不必過于悲觀，當前位置市場機會大于風險，關注結構性機會為主。策略上，指數(shù)再度突破壓力位置，短線偏強，關注逢低做多IH/IF機會。

國債期貨

周四期債主力合約延續(xù)回暖，小幅上行約0.15%。2023年1—6月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤下降16.8%　降幅持續(xù)收窄。7月政治局會議對債市形成的壓力有所緩解，短期內(nèi)市場重點關注房地產(chǎn)政策的調(diào)整程度以及權益市場的表現(xiàn)等，在具體穩(wěn)增長政策出臺前，債市收益率持續(xù)向上的可能性較??；中長期來看，經(jīng)濟修復內(nèi)生動能尚未恢復，貨幣政策基調(diào)仍偏寬，三季度或有降準的可能性，后續(xù)長債利率可能呈現(xiàn)波動下行的趨勢。海外及匯率方面，美聯(lián)儲如期加息25bp，至5.25%-5.5%的目標區(qū)間，達到2001年以來的最高水平，符合市場預期。9月是否加息仍將取決于數(shù)據(jù)，但今年內(nèi)不會降息的確定性較高。

周四央行在公開市場實現(xiàn)凈投放880億元，央行繼續(xù)加碼逆回購投放，呵護資金平穩(wěn)跨月無虞，流動性延續(xù)寬松，貨幣市場利率有所下行，其中DR001繼續(xù)小幅下行約6bps至1.40%附近。從技術面上看，當前十年期國債收益小幅回落至2.64%附近，預計短期內(nèi)收益率或將以震蕩為主。操作上，預計短期期債主力合約以震蕩為主，建議投資者保持一定久期。

美元/在岸人民幣

周四晚間在岸人民幣兌美元收報7.1730，較前一交易日貶值227個基點。當日人民幣兌美元中間價報7.1265，調(diào)升30個基點。美聯(lián)儲宣布將政策利率目標區(qū)間上調(diào)25個基點，這是在過去12次會議中第11次加息，聯(lián)儲在隨決定同時發(fā)布的政策聲明中也為再次加息留下了空間。鮑威爾表示，“在現(xiàn)在的環(huán)境下，我們并不想提供很多有關未來利率行動的前瞻性指引”，美聯(lián)儲是否再次加息將取決于未來政策會議召開時的數(shù)據(jù)情況。但市場估計此次加息可能是這個周期最后一次加息?？傮w來看，貨幣政策緊縮周期距離結束已到尾聲。中國二季度GDP低于市場預期，表明經(jīng)濟處于一個弱復蘇的階段。內(nèi)需復蘇動力偏弱，仍需政策提振、加力呵護和擴大內(nèi)需。綜合影響下，人民幣在短期內(nèi)或維持震蕩偏弱。

美元指數(shù)

美元指數(shù)漲0.72%報101.76，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.98%報1.0977，英鎊兌美元跌1.09%報1.2795，澳元兌美元跌0.73%報0.6709，美元兌日元跌0.54%報139.48。美國第二季度實際GDP年化環(huán)比初值升2.4%，預期升1.8%，前值升2%；個人消費支出環(huán)比初值升1.6%，預期升1.2%，前值升4.2%；核心PCE物價指數(shù)年化環(huán)比初值升3.8%，預期升4%，前值升4.9%。另外，美國至7月22日當周初請失業(yè)金人數(shù)22.1萬人，為5個月新低，預期23.5萬人，前值22.8萬人。整體經(jīng)濟增速遠超預期，美國經(jīng)濟火熱或使市場對美聯(lián)儲9月會議再次加息預期大幅上升。往后看，美元指數(shù)在利率預期曲線上升后得到一定提振。

中證商品期貨指數(shù)

周四中證商品期貨指數(shù)跌0.01%報1845.43，呈震蕩走強趨勢。晚間國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數(shù)上漲，PVC漲2.29%，LPG漲2.12%。黑色系全線下跌，鐵礦石跌1.28%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌互現(xiàn)，菜油跌1.51%。基本金屬多數(shù)收跌，滬錫跌2.03%。

美聯(lián)儲7月如期加息25個基點，市場預計加息或已進入尾聲，大宗商品價格震蕩走強。具體來看，宏觀預期向好，市場情緒高漲，帶動能源化工品價格偏強震蕩；市場對二輪落地情緒增加，但地產(chǎn)數(shù)據(jù)依然偏弱，黑色鏈終端需求仍低迷，行情短期難改下行趨勢，壓力繼續(xù)向原料端傳導；美聯(lián)儲加息后，貴金屬價格相對承壓。接下來，隨著美聯(lián)儲加息周期逐步進入尾聲，全球經(jīng)濟將逐漸步入衰退階段，或將持續(xù)沖擊大宗商品市場。而隨著我國政府工作報告已明確擴內(nèi)需這一工作重點，要“把恢復和擴大消費擺在優(yōu)先位置”，接下來內(nèi)需將持續(xù)改善，或一定程度上對沖掉外需走弱的壓力。

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