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信息披露
新《證券法》設(shè)專章規(guī)定信息披露制度,系統(tǒng)完善了信息披露制度。包括擴(kuò)大信息披露義務(wù)人的范圍;完善信息披露的內(nèi)容;強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息;規(guī)范信息披露義務(wù)人的自愿披露行為;明確上市公司收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)披露增持股份的資金來(lái)源;確立發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員公開承諾的信息披露制度等。
不同于舊版《證券法》第六十三條將發(fā)行人、上市公司認(rèn)定為信息披露第一責(zé)任人,新《證券法》在第七十八條規(guī)定:發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他信息披露義務(wù)人,應(yīng)當(dāng)及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)。規(guī)定中將公開發(fā)行證券的公司、上市公司、公司債券上市交易的公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司統(tǒng)一表述為發(fā)行人,并授權(quán)法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定其他信息披露義務(wù)人。這一改動(dòng)增加了信息披露義務(wù)人的范圍。
同時(shí),新《證券法》在第七十八條第三款中新增“證券同時(shí)在境內(nèi)境外公開發(fā)行、交易的,其信息披露義務(wù)人在境外披露的信息,應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)同時(shí)披露”的規(guī)定,使境內(nèi)境外同時(shí)披露、平等披露上升為法定責(zé)任。
舊《證券法》第六十三條中規(guī)定信息披露標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)為:真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。而新《證券法》第七十八條在原有規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,增加了“及時(shí)、簡(jiǎn)明清晰,通俗易懂”的規(guī)定,對(duì)信息披露內(nèi)容的時(shí)效性和可讀性上也做出了要求。
根據(jù)新《證券法》第八十條規(guī)定,發(fā)生可能對(duì)上市公司、股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司的股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時(shí),公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告,并予公告,說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。
公司的重大投資行為,公司在一年內(nèi)購(gòu)買、出售重大資產(chǎn)超過(guò)公司資產(chǎn)總額百分之三十,或者公司營(yíng)業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售或者報(bào)廢一次超過(guò)該資產(chǎn)的百分之三十;
(舊《證券法》為:公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定)
公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況;
公司發(fā)生重大虧損或者重大損失;
公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化;
公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng),董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé);
(相較于舊《證券法》,“董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)”為新增內(nèi)容)
持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化,公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化;
(相較于舊《證券法》,“公司的實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與公司相同或者相似業(yè)務(wù)的情況發(fā)生較大變化”為新增內(nèi)容)
公司分配股利、增資的計(jì)劃,公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要變化,公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定,或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉;
(舊《證券法》為:公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定)
涉及公司的重大訴訟、仲裁,股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無(wú)效;
(相較于舊《證券法》,新增了“仲裁”的情形)
公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查,公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施;
(相較于舊《證券法》,新增了“控股股東和實(shí)際控制人”)
國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
新《證券法》在第八十條中還新增了“公司的控股股東或者實(shí)際控制人對(duì)重大事件的發(fā)生、進(jìn)展產(chǎn)生較大影響的,應(yīng)當(dāng)及時(shí)將其知悉的有關(guān)情況書面告知公司,并配合公司履行信息披露義務(wù)”的規(guī)定。
新《證券法》增加了關(guān)于債券上市交易公司的信息披露義務(wù)的規(guī)定。根據(jù)新《證券法》第八十一條,發(fā)生可能對(duì)上市交易公司債券的交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時(shí),公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易場(chǎng)所報(bào)送臨時(shí)報(bào)告,并予公告,說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。
公司債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化;
公司發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況;
公司新增借款或者對(duì)外提供擔(dān)保超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之二十;
公司放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)超過(guò)上年末凈資產(chǎn)的百分之十;
公司發(fā)生超過(guò)上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失;
公司分配股利,作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定,或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉;
涉及公司的重大訴訟、仲裁;
公司涉嫌犯罪被依法立案調(diào)查,公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被依法采取強(qiáng)制措施;
國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。
免責(zé)聲明
本欄目刊載的信息僅用于投資者教育之目的,不構(gòu)成對(duì)投資者的任何投資建議,投資者不應(yīng)當(dāng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。本欄目信息力求準(zhǔn)確可靠,但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性或完整性不作保證,亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)或可能引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任。
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重大事件包括:
公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化;
公司訂立重要合同、提供重大擔(dān)保或者從事關(guān)聯(lián)交易,可能對(duì)
公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響; (相較于舊《證券法》,“提供重大擔(dān)?;蛘邚氖玛P(guān)聯(lián)交易”為
新增內(nèi)容)
重大事件包括:
公司股權(quán)結(jié)構(gòu)或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大變化;
公司重大資產(chǎn)抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢;
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