第一章 總 則

　　第一條 為充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)的套期保值功能，促進(jìn)期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。
　　第二條 會(huì)員、客戶在上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）從事套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

 
第二章 套期保值頭寸的申請(qǐng)與審批

　　第三條 套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。套期保值交易分為買入套期保值交易和賣出套期保值交易。
　　第四條 需進(jìn)行套期保值交易的客戶應(yīng)當(dāng)向其開戶的期貨公司會(huì)員申報(bào)，由期貨公司會(huì)員進(jìn)行審核后，按本辦法向交易所辦理申報(bào)手續(xù);非期貨公司會(huì)員直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。
　　第五條 申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰椎目蛻艉头瞧谪浌緯?huì)員應(yīng)當(dāng)具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資格。
　　第六條 申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰椎臅?huì)員或客戶，應(yīng)當(dāng)填寫《上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)（審批）表》，并向交易所提交下列證明材料：
　?。ㄒ唬┢髽I(yè)近2年在交易所的交易實(shí)績(jī)；
　?。ǘ┢髽I(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件；
　?。ㄈ┙?年的現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；
　?。ㄋ模┢髽I(yè)套期保值交易方案（主要內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源分析、確定保值目標(biāo)、明確交割或平倉(cāng)的數(shù)量）；
　　（五）交易所要求的其他證明材料。
　　第七條 賣出套期保值交易還應(yīng)當(dāng)提交的證明材料：
　?。ㄒ唬┰牧仙a(chǎn)企業(yè)保值商品的消耗定額、生產(chǎn)能力，當(dāng)年的生產(chǎn)計(jì)劃、原材料購(gòu)銷計(jì)劃（合同）及上一年度總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料；
　?。ǘ┰牧霞庸て髽I(yè)、流通經(jīng)營(yíng)企業(yè)及其他企業(yè)保值商品的現(xiàn)貨倉(cāng)單或擁有實(shí)貨的其他憑證（購(gòu)銷合同或發(fā)票），以及交易所要求提供的其他材料。
　　第八條 買入套期保值交易還應(yīng)當(dāng)提交的證明材料：
　?。ㄒ唬┰牧霞庸て髽I(yè)保值商品的消耗定額、加工能力、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃或生產(chǎn)商品的購(gòu)銷合同及上一年度總產(chǎn)量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料；
　?。ǘ┰牧仙a(chǎn)企業(yè)、流通經(jīng)營(yíng)企業(yè)及其他企業(yè)保值商品的購(gòu)銷計(jì)劃（合同）的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。
　　第九條 銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠套期保值頭寸的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月份前一月份的20日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值的申請(qǐng)。套期保值者可以一次申請(qǐng)多個(gè)交割月份合約的套期保值額度。
　　第十條 交易所對(duì)套期保值頭寸的申請(qǐng)，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其套期保值額度。套期保值額度不超過(guò)其所提供的套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。
全年各合約月份套期保值額度累計(jì)不超過(guò)其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或上一年度該商品經(jīng)營(yíng)數(shù)量。
　　第十一條 交易所自收到套期保值頭寸申請(qǐng)后，在5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核，并按下列情況分別處理：
　?。ㄒ唬?duì)符合套期保值條件的，書面通知其準(zhǔn)予辦理；
　　（二）對(duì)不符合套期保值條件的，書面通知其不予辦理；
　　（三）對(duì)相關(guān)證明材料不足的，告知申請(qǐng)人補(bǔ)充證明材料。

第三章 套期保值交易

　　第十二條 獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，應(yīng)當(dāng)在交易所批準(zhǔn)的建倉(cāng)期限內(nèi)（銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金和天然橡膠最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個(gè)交易日），按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉(cāng)。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉(cāng)的，視為自動(dòng)放棄套期保值交易額度。
　　第十三條 套期保值額度自交割月前一月第一交易日起不得重復(fù)使用。
　　第十四條 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處銅、鋁、鋅期貨合約的套期保值持倉(cāng)都應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進(jìn)入交割月后，銅、鋁、鋅合約套期保值持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)，新開、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)。
　　交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處螺紋鋼、線材期貨合約的套期保值持倉(cāng)都應(yīng)當(dāng)調(diào)整為30手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可以順延一天）；進(jìn)入交割月后，螺紋鋼、線材合約套期保值持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)，新開、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是30手的整倍數(shù)。
　　交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處黃金期貨合約的套期保值持倉(cāng)都應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，黃金期貨合約套期保值持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)，新開倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)。

第四章 套期保值監(jiān)督管理

　　第十五條 交易所對(duì)會(huì)員提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資信情況及期、現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的行為進(jìn)行調(diào)查和監(jiān)督，會(huì)員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。
　　第十六條 交易所對(duì)套期保值交易的持倉(cāng)與投機(jī)交易的持倉(cāng)實(shí)施分類管理，套期保值交易的持倉(cāng)不受投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的限制。
　　在市場(chǎng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，為化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所根據(jù)有關(guān)規(guī)定實(shí)施減倉(cāng)時(shí)，按先投機(jī)后套期保值的順序進(jìn)行減倉(cāng)。
　　第十七條 會(huì)員及客戶在進(jìn)行套期保值交易時(shí)，有欺詐或違反交易所規(guī)定行為的，其已建倉(cāng)的套期保值持倉(cāng)按投機(jī)持倉(cāng)處理或予以強(qiáng)行平倉(cāng)，并按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。
第五章 附 則
　　第十八條 燃料油品種的套期保值交易規(guī)定適用《上海期貨交易所燃料油套期保值交易管理辦法（試行）》。
鉛品種的套期保值交易規(guī)定適用《上海期貨交易所鉛套期保值交易管理辦法（試行）》。
　　第十九條 本辦法解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。
　　第二十條 本辦法自2011年3月24日起實(shí)施。
　　附件: 《上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)（審批）表》

 
附件:
上海期貨交易所套期保值申請(qǐng)（審批）表

申報(bào)會(huì)員  會(huì)員號(hào)  會(huì)員聯(lián)系人及電話 
客戶名稱  客戶性質(zhì) 1. 原材料生產(chǎn) 2.原材料加工3. 流通經(jīng)營(yíng)    4. 其他
客戶編碼  客戶聯(lián)系人及電話 
客戶申請(qǐng) 會(huì)員意見(jiàn) 交易所審批意見(jiàn)
客戶證明材料清單 合約代碼 買賣方向 申請(qǐng)數(shù)量 擬建倉(cāng)期限 會(huì)員審核數(shù)量 審批數(shù)量 建倉(cāng)期限
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.       
       
       
       
       
       
客戶蓋章:         負(fù)責(zé)人簽字:

年   月   日 會(huì)員蓋章:
負(fù)責(zé)人簽字:

年   月   日 交易所蓋章:
負(fù)責(zé)人簽字:

年   月   日
第一聯(lián)客戶單位留存; 第二聯(lián)會(huì)員留存;第三聯(lián)交易所留存。

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