期貨市場是全球資產(chǎn)配置和財富管理的重要投資場所，拓寬了居民投資渠道和財產(chǎn)性收入來源。近年來，隨著我國期貨市場的蓬勃發(fā)展，越來越多的個人投資者也對期貨市場產(chǎn)生更多的關(guān)注和投資興趣。但與此同時，也出現(xiàn)很多不法分子常常以高利率、高收益為誘餌來誘騙投資者，通過互聯(lián)網(wǎng)不斷翻新作案手法，讓投資者難以辨別。

值5月15日投資者保護日，期貨日報記者特梳理了一些近兩年來非法期貨的典型案例，來幫助廣大投資者識別非法期貨活動主要類型和手段，提高自我保護能力，強化理性投資和風(fēng)險防范意識。

展望未來，市場人士紛紛告訴期貨日報記者，隨著期貨和衍生品法的施行，期貨市場違法違規(guī)成本將大幅提高，同時法律將場外衍生品市場納入監(jiān)管也意味著場外衍生品交易嚴(yán)監(jiān)管時代的來臨，這對保障個人投資者的合法權(quán)益將產(chǎn)生重要意義。

以網(wǎng)絡(luò)炒期貨為名實施詐騙

投資者應(yīng)擦亮眼睛學(xué)會識別交易平臺

2021年年初，重慶兩江新區(qū)警方破獲了一起以網(wǎng)絡(luò)炒期貨為名實施詐騙的非法期貨案件，本案詐騙金額4000萬元左右，涉及被害者約2000人。

據(jù)了解，2020年7月，重慶市民李先生報警稱其在某網(wǎng)上平臺炒期貨，不到1個月就損失十幾萬元。李先生說，該期貨App平臺“客服”自稱是某正規(guī)期貨公司的居間商，可以提供專業(yè)分析，指導(dǎo)市民在正規(guī)期貨市場中交易盈利?？瓷先ズ驼?guī)期貨一樣，App上可以看到實時行情，也可以隨時進行買賣，還可以操作國內(nèi)不能操作的國外期貨產(chǎn)品，只不過收取的手續(xù)費較高。李先生相信后，便在平臺老師的專業(yè)指導(dǎo)下操作，剛開始有盈有虧，可是后來隨著操作的次數(shù)增加，其虧損越來越大。

實際上，李先生整個炒期貨的投資，其實均是由嫌疑人預(yù)先設(shè)置好的詐騙套路。據(jù)犯罪嫌疑人交代，其進行交易的平臺不是正規(guī)期貨公司，所設(shè)置的App全部是自己開發(fā)的程序，期貨交易也并沒有發(fā)生，客戶的資金沒有流向正規(guī)期貨公司，也沒有流向交易所，而是流向嫌疑人自己賬戶迅速被瓜分。

經(jīng)過警方調(diào)查，自2020年4月以來，該詐騙團伙先后在網(wǎng)上注冊多個網(wǎng)絡(luò)空殼公司，采取虛構(gòu)期貨交易平臺、期貨交易和交易手續(xù)費等方式，隱瞞平臺對賭內(nèi)盤的實質(zhì)及非法占有客戶資金的目的，使用包裝與話術(shù)誘騙客戶相信在平臺入金后，經(jīng)所謂專業(yè)老師的指導(dǎo)能在正規(guī)期貨交易中盈利。實際上，嫌疑人通過設(shè)置止盈止損、頻繁喊單、提供專業(yè)分析、控制出入金等隱蔽手段，在不知情且不對等的對賭關(guān)系中，讓客戶誤以為資金在真實期貨市場中進行交易，實則通過莫須有的手續(xù)費騙光客戶的資金，瘋狂攫取巨額利潤，名為期貨交易，實為詐騙平臺。

警示：不法分子往往利用投資者“一夜暴富”的心理，通過QQ、微信、網(wǎng)絡(luò)論壇等發(fā)布信息，廣告期貨交易“投資小、收益大”，只要跟著“老師”做，就可以“一個月收益翻番”，吸引投資者參與非法期貨交易。投資者在遭遇非法證券期貨活動或?qū)Ω黝惖胤浇灰讏鏊灰仔再|(zhì)存疑時，應(yīng)及時向公安機關(guān)報案或向地方政府有關(guān)部門舉報，并妥善保存有關(guān)證據(jù)材料，以免造成損失。

網(wǎng)上并不是法外之地，在警方持續(xù)嚴(yán)厲打擊網(wǎng)絡(luò)詐騙等犯罪行為的同時，廣大網(wǎng)民也要在工作生活中提高個人警惕，謹防上當(dāng)受騙。任何陌生人員或信息讓投資者提供或輸入交易密碼、驗證碼或轉(zhuǎn)賬匯款的行為，均極大可能為詐騙行為。同時，廣大中小投資者參與期貨交易應(yīng)當(dāng)通過合法的期貨經(jīng)營機構(gòu)，可通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站和中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢合法期貨經(jīng)營機構(gòu)及其從業(yè)人員信息。

非法經(jīng)營境外期貨涉案5億余元

境內(nèi)機構(gòu)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格尚未明確

去年年底，一起涉及2家非法境外期貨平臺非法經(jīng)營各類外匯保證金、貴金屬、原油、股指等期貨交易業(yè)務(wù)的案件被破獲。據(jù)了解，該案涉案金額高達5億余元人民幣。

據(jù)了解，本案嫌疑人宋某于2019年進入一家名為“ScopeMarkets”的非法平臺擔(dān)任平臺客服，該平臺宣稱在國內(nèi)剛剛成立，總部在塞浦路斯，可以進行外匯、貴金屬、能源指數(shù)等產(chǎn)品的交易。

后來為吸引客戶投資，宋某伙同旗下數(shù)名員工在青浦區(qū)設(shè)立多個辦公點，通過社交平臺發(fā)布營銷廣告，同時配備多名業(yè)務(wù)員隨機撥打電話，向不特定人群宣傳“在ScopeMarkets平臺投資可以隨時交易境外期貨，具有1:500的超高杠桿，提現(xiàn)到賬也非常便捷快速”等信息。員工還能根據(jù)客戶交易額獲取提成。然而，實際上在這個平臺投資的客戶大部分都是虧損的，只有極少數(shù)能夠盈利。

2020年9月，宋某又擔(dān)任一家名為“Libertex”的平臺顧問一職，該平臺也同樣未獲得國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，以外匯和期貨交易為主要業(yè)務(wù)。宋某入職后，與該平臺銷售組長沈某“合作”進行業(yè)務(wù)推銷宣傳，為沈某拉來許多客戶。

但好景不長，這兩家非法經(jīng)營平臺很快被警方查到，2021年7月，公安機關(guān)將宋某等13人抓獲。經(jīng)審查，宋某、沈某名下分別招攬客戶充值人民幣均超1億余元，宋某非法獲利45萬余元，沈某非法獲利80萬元，兩家平臺非法經(jīng)營總金額高達5億余元，經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會上海監(jiān)管局復(fù)函，兩家平臺具有非法經(jīng)營期貨的特征。經(jīng)審查，宋某等人未經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)開展非法保證金交易，嚴(yán)重擾亂國家金融監(jiān)管秩序，其行為已觸犯我國刑法，構(gòu)成非法經(jīng)營罪，檢察機關(guān)遂對宋某、沈某二人提起公訴，其余11人另案處理。  

警示：國內(nèi)一些非法機構(gòu)在推廣“外盤期貨”代理業(yè)務(wù)，宣稱可以為境內(nèi)投資者參與境外期貨交易提供渠道，代理中國香港、紐約、倫敦等市場原油、黃金、股指、外匯等期貨投資。當(dāng)前外盤期貨之所以成為不法分子坑騙投資者的手段，一方面是利用大多數(shù)的國內(nèi)投資者無法開外盤戶的心理，另一方面則是外盤期貨缺乏監(jiān)管。

根據(jù)《期貨交易管理條例》，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何單位或者個人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨公司經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)（含境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）。中國證監(jiān)會目前尚未向任何機構(gòu)頒發(fā)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可，并且尚未出臺境內(nèi)單位或個人從事境外期貨交易的辦法。境外期貨代理的機構(gòu)及人員通常在國內(nèi)無實際經(jīng)營機構(gòu)，投資者參與此類交易造成的損失，一般難以追回。

期貨和衍生品法第一百二十條規(guī)定：“境內(nèi)單位或者個人從事境外期貨交易，應(yīng)當(dāng)委托具有境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的境內(nèi)期貨經(jīng)營機構(gòu)進行，國務(wù)院另有規(guī)定的除外?！辫b于目前境內(nèi)期貨經(jīng)營機構(gòu)均無境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格，在期貨和衍生品法正式施行前，監(jiān)管部門可能會出臺相關(guān)規(guī)定，對境內(nèi)期貨經(jīng)營機構(gòu)境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格進行明確。

同時，期貨和衍生品法第一百二十二條規(guī)定：“境外機構(gòu)在境內(nèi)從事期貨市場營銷、推介及招攬活動，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，適用本法的相關(guān)規(guī)定；境內(nèi)機構(gòu)為境外機構(gòu)在境內(nèi)從事期貨市場營銷、推介及招攬活動，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)；任何單位或者個人不得從事違反前兩款規(guī)定的期貨市場營銷、推介及招攬活動。”依據(jù)本條規(guī)定，在經(jīng)批準(zhǔn)的前提下，允許境外機構(gòu)在境內(nèi)開展業(yè)務(wù)推廣，同時境內(nèi)機構(gòu)可為境外機構(gòu)在境內(nèi)進行期貨市場營銷、推介等活動。

重慶“撮某網(wǎng)”平臺場外配資案

謹慎參與“刀口舔血”的冒險

2020年11月底，重慶警方成功破獲的“撮某網(wǎng)”平臺“場外配資”案引發(fā)了社會的廣泛關(guān)注。據(jù)悉，該案涉案交易達550億元，涉及全國各地的注冊用戶4萬余名。

經(jīng)查，2018年7月以來，以李某、陳某為首的犯罪團伙搭建“撮某網(wǎng)”平臺，以對接配資金主證券賬戶并在金主賬戶下開設(shè)分倉賬戶，采取發(fā)展代理商招攬需配資的客戶在分倉賬戶中配資炒股的方式，收取客戶管理費、手續(xù)費等牟利。其平臺配資杠桿比例高達8倍，以管理費名義按月息2分收取客戶配資利息，另按1.5‰收取客戶交易手續(xù)費。

據(jù)統(tǒng)計，“撮某網(wǎng)”平臺發(fā)展全國一、二級代理商，遍及廣東、四川、上海等16省市，注冊客戶4萬余人，充值客戶1.5萬余人，共計充值金額10億余元，交易金額達550億余元，收取客戶的管理費和服務(wù)費共計3.5億余元，重慶代理商遍及渝中區(qū)、南岸區(qū)、江北區(qū)等11個區(qū)縣。

在徹底查清該犯罪團伙組織架構(gòu)、犯罪事實等詳細情況后，2019年12月19日，專案組集結(jié)380余名警力，實施集中收網(wǎng)行動，取締“撮某網(wǎng)”平臺及25家代理商，抓獲犯罪嫌疑人153名，徹底摧毀了該“場外配資”犯罪團伙。

2021年9月，首犯李某被依法判處有期徒刑10年，主犯陳某被依法判處有期徒刑9年，其他犯罪嫌疑人被依法判處2年至5年不等有期徒刑。

警示：對于投資者來說，參與場外配資是一場 “刀口舔血”的冒險，而對于那些所謂的配資公司來說，則是一場“吸血鬼”的盛宴。投資者應(yīng)該注意：

首先，場外配資直接違反了現(xiàn)行證券法律法規(guī)，與投資者簽訂的任何委托代理協(xié)議都不受法律保護；場外配資平臺一旦發(fā)生“卷款跑路”“強制交易”“虛盤交易”等違約情況，投資者的權(quán)益很難得到保障，追贓挽損后的損失由投資者自行承擔(dān)。

其次，場外配資的高杠桿屬性和“強制平倉”的風(fēng)控制度安排，使其具有高風(fēng)險特征，相關(guān)主體如不能盡到“投資者適當(dāng)性”的審查義務(wù)，就會造成大量中小投資者承擔(dān)遠超出其承受能力的風(fēng)險，本質(zhì)上是對中小投資者合法權(quán)益的侵害。

再次，多名投資者共享一個場外配資平臺賬戶的情況下，只要有一名激進投資者爆倉產(chǎn)生巨額虧損、無法償還，就可能導(dǎo)致場外配資平臺因整體虧損而全面“穿倉”“暴雷”；即使平臺其他投資者持有已經(jīng)盈利的股票，也可能因平臺“卷款跑路”而損失全部本金。

最后，對于確有融資需求的投資者，應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)證券監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)的證券經(jīng)營機構(gòu)進行融資融券交易。

來源：期貨日報    楊美

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