40｜  什么是期權(quán)做市商？

期權(quán)做市商是指經(jīng)能源中心認可，為指定期權(quán)品種合約提供雙邊報價等服務(wù)的單位客戶。做市商是流動性提供者。

41 ｜  原油期權(quán)是否實行做市商制度？

原油期權(quán)實行做市商制度。

42 ｜ 什么是持續(xù)報價？

持續(xù)報價是指做市商主動在某些期權(quán)合約上進行持續(xù)的雙邊報價。

43 ｜  什么是回應(yīng)報價？

回應(yīng)報價是指非期貨公司會員，境外特殊非經(jīng)紀參與者和客戶可以向做市商詢價，做市商收到詢價請求后，會在規(guī)定時間內(nèi)對相應(yīng)期權(quán)合約進行回應(yīng)報價。

44 ｜  投資者如何進行詢價操作？詢價有哪些限制？

投資者通過交易客戶端進行詢價操作，詢價以指令形式發(fā)送到能源中心，該指令性質(zhì)不同于報價，不包含價格、數(shù)量信息。

詢價限制方面，投資者對同一期權(quán)合約的詢價時間間隔不應(yīng)低于60 秒。當期權(quán)合約買賣價差小于等于能源中心規(guī)定的買賣價差時，投資者在該合約上的詢價無效。

45｜ 投資者詢價后是否一定會收到回應(yīng)？

不一定。根據(jù)規(guī)定，做市商僅需要對一定比例的詢價請求進行回應(yīng)，這意味著做市商可以不對某些詢價給出回應(yīng)。

46 ｜  投資者如何獲取原油期權(quán)交易權(quán)限？

投資者申請原油期權(quán)交易權(quán)限，可前往所開戶的開戶機構(gòu)評估其是否滿足開通期權(quán)交易權(quán)限的適當性要求。若符合，則可獲取原油期權(quán)交易權(quán)限。個人客戶、一般單位客戶以及特殊單位客戶分別適用不同的適當性標準。

47 ｜ 個人客戶應(yīng)符合哪些適當性標準？

個人客戶的適當性標準可以簡單概括為“四有一無”，具體包括主體要求、可用資金要求、基礎(chǔ)知識要求、交易經(jīng)歷要求、合規(guī)誠信要求等。

主體要求：具備完全民事行為能力；

可用資金要求：申請開立交易編碼或者開通交易權(quán)限前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣50萬元或者等值外幣；

基礎(chǔ)知識要求：具備期貨交易基礎(chǔ)知識，了解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則；

交易經(jīng)歷要求：具有累計不少于10個交易日且20筆及以上的境內(nèi)交易場所的期貨合約或者期權(quán)合約仿真交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的境內(nèi)交易場所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的在與中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）簽署監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家（地區(qū)）期貨監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的境外交易場所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄（以下簡稱認可境外成交記錄）；

合規(guī)誠信要求：不存在嚴重不良誠信記錄、被有權(quán)監(jiān)管機關(guān)宣布為期貨市場禁止進入者和法律、法規(guī)、規(guī)章、能源中心業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期貨交易的情形；

其他要求：能源中心要求的其他條件。

48 ｜  一般單位客戶應(yīng)符合哪些適當性標準?

一般單位客戶的適當性標準可以簡單概括為“四有一無”，具體包括可用資金要求、基礎(chǔ)知識要求、交易經(jīng)歷要求、內(nèi)部制度要求、合規(guī)誠信要求等。

可用資金要求：申請開立交易編碼或者開通交易權(quán)限前連續(xù)5個交易日保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣100萬元或者等值外幣；

基礎(chǔ)知識要求：相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備期貨交易基礎(chǔ)知識，了解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則；

交易經(jīng)歷要求：具有累計不少于10個交易日且20筆及以上的境內(nèi)交易場所的期貨合約或者期權(quán)合約仿真交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的境內(nèi)交易場所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄；或者近三年內(nèi)具有10筆及以上的認可境外成交記錄；

內(nèi)部制度要求：具有健全的內(nèi)部控制、風(fēng)險管理等期貨交易管理相關(guān)制度；

合規(guī)誠信要求：不存在嚴重不良誠信記錄、被有權(quán)監(jiān)管機關(guān)宣布為期貨市場禁止進入者和法律、法規(guī)、規(guī)章、能源中心業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期貨交易的情形；

其他要求：能源中心要求的其他條件。

49｜  已開通境內(nèi)其他特定品種期貨或期權(quán)交易權(quán)限的客戶是否可以直接開通原油期權(quán)交易權(quán)限？

原油期權(quán)適當性標準和原油期貨相同，已獲得原油期貨交易權(quán)限的客戶申請后可豁免基礎(chǔ)知識要求、交易經(jīng)歷要求、可用資金要求，但是還需要對其合規(guī)誠信要求等情況進行審核。

已開通除原油期貨外其他特定品種期貨或期權(quán)交易權(quán)限的，可豁免基礎(chǔ)知識要求和交易經(jīng)歷要求，但還需對可用資金要求、合規(guī)誠信要求等情況進行審核。

50 ｜  對特殊單位客戶等投資者在適當性認定方面有哪些豁免規(guī)定?

除法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，開戶機構(gòu)為以下客戶參與實行適當性制度的上市品種申請開立交易編碼或者開通交易權(quán)限的，可不適用可用資金要求、基礎(chǔ)知識要求、交易經(jīng)歷要求。

（一） 符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》規(guī)定的專業(yè)投資者；

（二） 已開通實行適當性制度的某一品種交易權(quán)限，再通過其他開戶機構(gòu)開通該品種交易權(quán)限的客戶?？蛻魬?yīng)當提供具有上述交易權(quán)限的證明材料；

（三） 近一年內(nèi)具有累計不少于50個交易日境內(nèi)交易場所的期貨合約、期權(quán)合約或者集中清算的其他衍生品交易成交記錄或者認可境外成交記錄的客戶。客戶應(yīng)當提供交易記錄明細、結(jié)算單據(jù)或者其他憑證，表明該等交易確已實際成交；

（四） 做市商、特殊單位客戶等能源中心認可的其他交易者。