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原油百問第十四講｜原油期貨交割 / 1

時(shí)間：2021-03-26 09:13瀏覽次數(shù)：4106來源：本站

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我國原油期貨市場(chǎng)的交割機(jī)制是怎樣的?

我國原油期貨合約采用實(shí)物交割制度，到期原油期貨合約按照標(biāo)準(zhǔn)交割流程進(jìn)行交割，未到期原油期貨合約可以按照期轉(zhuǎn)現(xiàn)流程進(jìn)行交割。交割實(shí)行保稅交割，即以原油指定交割倉庫保稅油罐內(nèi)處于保稅監(jiān)管狀態(tài)的原油作為交割標(biāo)的物進(jìn)行期貨交割的過程。標(biāo)準(zhǔn)交割流程是指合約到期后，買賣雙方按規(guī)定的程序，以保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單(指定交割倉庫按照能源中心規(guī)定程序簽發(fā)的、在能源中心標(biāo)準(zhǔn)倉單管理系統(tǒng)生成的提貨憑證)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式履行實(shí)物交收的交割方式。

簡單說來，賣方必須在合約到期之前，完成商品入庫，生成倉單。在合約到期后的5個(gè)交割日內(nèi)，賣方提交倉單，收取貨款;買方提交貨款，收取倉單;能源中心根據(jù)已有資源，對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行分配，辦理貨款結(jié)算，完成交割流程。

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我國原油期貨交割業(yè)務(wù)有哪些有關(guān)收費(fèi)項(xiàng)目?收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如何?

1、倉儲(chǔ)費(fèi)為人民幣0.2元/桶?天，由指定交割倉庫向貨主或其委托代理人收取。能源中心可以根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況調(diào)整倉儲(chǔ)費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并另行通知。

2.交割手續(xù)費(fèi)為0.05元/桶，但是自2020年4月10日起至2022年1月10日:原油交割手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)暫調(diào)整為0(含期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨和標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓等通過能源中心結(jié)算并按交割標(biāo)準(zhǔn)收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù))。

3、檢驗(yàn)費(fèi)由各指定檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)按現(xiàn)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)向原油入出庫時(shí)的貨主或其委托代理人收取。

4、其它費(fèi)用如港務(wù)費(fèi)、港建費(fèi)、碼頭裝卸費(fèi)等由有關(guān)機(jī)構(gòu)按現(xiàn)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)向原油入出庫時(shí)的貨主或其委托代理人收取。

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我國原油期貨市場(chǎng)的倉單交割與國外配對(duì)交割的區(qū)別?

我國原油期貨市場(chǎng)實(shí)行的倉單交割，能夠最大限度減少交割違約現(xiàn)象的發(fā)生，維護(hù)了期貨市場(chǎng)的平穩(wěn)、有序運(yùn)行。但是，期貨交易所的管理環(huán)節(jié)拉長，增加了倉單管理系統(tǒng)維護(hù)和交割倉庫監(jiān)管等工作。

國外配對(duì)交割后，期貨交易所對(duì)具體交割實(shí)施過程不再干預(yù)，由買、賣雙方自行完成資金和貨物交換，存在著較多不可預(yù)見的交割違約風(fēng)險(xiǎn)。在國外契約精神較強(qiáng)的誠信商業(yè)環(huán)境下，減少了交易所的工作環(huán)節(jié)。

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我國原油期貨交割倉庫的位置、庫容設(shè)置?交割倉庫地點(diǎn)如何選取?

能源中心在遼東半島、膠東半島、長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)等我國主要的進(jìn)口原油港口所在地設(shè)立原油期貨指定交割倉庫，其中包括國有獨(dú)資的油庫，也包括中外合資等股份制背景的油庫。交割倉庫地點(diǎn)選取充分考慮沿海海運(yùn)方便、靠近大型煉油廠和原油集散地、南方和北方兼顧。指定交割倉庫名單已在能源中心官網(wǎng)公布，能源中心將根據(jù)交割業(yè)務(wù)開展情況適時(shí)增加交割倉庫。

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在實(shí)物交割中如何識(shí)別、避免原油憑證造假的風(fēng)險(xiǎn)?

原油實(shí)物交割要求對(duì)方提供原油原產(chǎn)地證明、原油裝船港提單，海關(guān)報(bào)關(guān)單證、原油的裝卸貨記錄等，并且上述單證中的有關(guān)內(nèi)容必須相互匹配，不得有矛盾或者不一致之處，不允許在中途裝、卸船等。入庫生成標(biāo)準(zhǔn)倉單前，以指定檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)按照原油期貨檢驗(yàn)細(xì)則所載明的檢驗(yàn)指標(biāo)和方法檢驗(yàn)，檢驗(yàn)合格，單證審定合格才能生成標(biāo)準(zhǔn)倉單。

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我國原油期貨出庫速度每天可達(dá)多少桶?

原油期貨交割發(fā)貨主要為管道輸送出庫和裝船出庫二種方式。這兩種方式因具體交割倉庫的設(shè)備設(shè)施條件不同而有所不同，無法一概而論。

一般情況下，管道輸送可達(dá)到3500立方米/時(shí)，約相當(dāng)于53萬桶/天;裝船速度3000立方米/時(shí)，約相當(dāng)于45萬桶/天。

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我國原油期貨交割的成本有哪些?大概是多少?

原油期貨交割的成本有:進(jìn)行實(shí)物交割的買方、賣方應(yīng)當(dāng)分別向能源中心支付人民幣0.05元/桶的交割手續(xù)費(fèi);倉儲(chǔ)費(fèi)，參見本手冊(cè)第110問有關(guān)收費(fèi)項(xiàng)目;其他費(fèi)用如港務(wù)費(fèi)、裝卸費(fèi)、港建費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)用等，由交割倉庫及有關(guān)機(jī)構(gòu)按現(xiàn)行收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)向油品進(jìn)出庫時(shí)的貨主收取。

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我國原油期貨交割的主要特點(diǎn)有哪些?

原油期貨交割的主要特點(diǎn)參見下表: