案例10  透過(guò)私募的“美麗外衣”看清非法集資的本質(zhì)

近年來(lái)，打著“私募基金”的幌子進(jìn)行非法集資的行為時(shí)有發(fā)生，不法分子騙取投資者錢財(cái)后，立刻揮霍一空或者攜款逃跑，給投資者帶來(lái)慘重的損失。

2016年，監(jiān)管部門在私募基金網(wǎng)絡(luò)排查中發(fā)現(xiàn)，X系投資運(yùn)營(yíng)“X系股權(quán)投資”網(wǎng)站，在網(wǎng)站公開發(fā)布了私募基金產(chǎn)品預(yù)期年化收益率和申購(gòu)預(yù)約按鈕等基金產(chǎn)品宣傳和募集信息，涉嫌以私募基金名義從事非法集資活動(dòng)。根據(jù)該線索，監(jiān)管部門立即啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查程序，發(fā)現(xiàn)X系投資所管理的某一只基金投資者人數(shù)超過(guò)1200人，另一支基金投資者人數(shù)超過(guò)300人。其中第一只基金募集賬戶中有700多筆約2500萬(wàn)元的轉(zhuǎn)賬來(lái)自個(gè)人賬戶，涉及人數(shù)近600人，且募集賬戶收到的轉(zhuǎn)賬金額近87%在10萬(wàn)元以下，其中1萬(wàn)元、2萬(wàn)元的較為普遍。監(jiān)管部門對(duì)X系投資及時(shí)采取監(jiān)管措施，并與公安部門、工商管理部門、當(dāng)?shù)亟值擂k，聯(lián)合行動(dòng)控制其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，逐步縮小涉案資金規(guī)模，將渉眾風(fēng)險(xiǎn)降低到最低水平。目前，X系投資涉嫌非法集資已被公安機(jī)關(guān)立案?jìng)刹椤?/span>

2018年，廣東中證投資者服務(wù)與糾紛調(diào)解中心收到多份廣州Y投關(guān)于產(chǎn)品延期兌付的投訴，監(jiān)管部門以此為風(fēng)險(xiǎn)線索進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查中，該機(jī)構(gòu)僅提供其在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的基金產(chǎn)品資料，稱沒有發(fā)行其他任何產(chǎn)品，也沒有兼營(yíng)其他非私募基金業(yè)務(wù)。但檢查人員關(guān)注到該公司在繁華地段租用整整一層辦公樓，通過(guò)查詢工商登記信息和詢問(wèn)公司負(fù)責(zé)人，該公司在該辦公地址租用3年以上，僅租金成本每年就要上百萬(wàn)元，而其備案的基金規(guī)模僅僅300萬(wàn)元，基金管理規(guī)模明顯不足以覆蓋經(jīng)營(yíng)成本，有存在開展其他業(yè)務(wù)或存在未備案基金的重大嫌疑，檢查人員現(xiàn)場(chǎng)發(fā)現(xiàn)公司與廣播電臺(tái)合作宣傳的記錄及20多本基金合同，一共涉及兩只未備案基金。根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)獲取的資料，再調(diào)取基金合同中載明的募集賬戶流水，發(fā)現(xiàn)該公司至少向120名以上不合格投資者募集資金。經(jīng)現(xiàn)場(chǎng)檢查核實(shí)，公司公開宣傳,承諾保本保收益,向不合格投資者募集資金,未實(shí)際用于對(duì)外投資，而是將資金用于支付房租等日常經(jīng)營(yíng)、拖延兌付投資者資金等行為。在對(duì)公司負(fù)責(zé)人監(jiān)管詢問(wèn)后得知，公司背后實(shí)際控制人有非法集資前科。監(jiān)管部門及時(shí)采取了監(jiān)管措施，責(zé)令公司清退非法募集資金。目前，公安機(jī)關(guān)已對(duì)廣州Y投涉嫌非法集資立案?jìng)刹椤?/span>

從以上案例可以看出，非法集資并非“難懂”的專業(yè)術(shù)語(yǔ)，也并非多么神秘的騙局，套路縱然花樣百出，其實(shí)均跳不出“公開宣傳”“承諾保本保收益”“向不合格投資者募集資金”等三個(gè)最顯著的特征。希望投資者在選擇投資產(chǎn)品的過(guò)程中，可以看清非法集資的本質(zhì)，遠(yuǎn)離以“私募基金”名義的各類違法違規(guī)行為。

案例11  遠(yuǎn)離“偽私募” 守住“錢袋子”

S公司以從事私募基金投資為由，向群眾吸收資金，涉及人數(shù)眾多，集資金額巨大，是典型的以私募基金為名進(jìn)行非法集資的違法違規(guī)行為。

S公司是在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募證券投資基金管理人，S公司關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)L公司亦為登記的私募證券投資基金管理人，兩家公司共備案了數(shù)十只私募基金。監(jiān)管部門檢查發(fā)現(xiàn) S公司存在公開宣傳、向非合格投資者募集、承諾最低收益等違法行為，非法集資特征明顯。

一是打款人并非備案基金投資者。雖然給S公司打款的自然人都備注了購(gòu)買私募基金產(chǎn)品，但均不是S公司在基金業(yè)協(xié)會(huì)產(chǎn)品備案中顯示的投資人。

二是通過(guò)S公司賬戶匯集大量自然人資金。大量自然人直接打款到S公司賬戶，數(shù)額從數(shù)十萬(wàn)元到數(shù)百萬(wàn)元不等，打款的備注均為購(gòu)買私募產(chǎn)品，匯集到的資金數(shù)額巨大。上述自然人直接打款到管理人自身的銀行帳戶而非托管券商開立的募集資金專戶，顯然不符合正常的私募基金購(gòu)買方式。

三是匯集資金去向不明。S公司賬戶匯集的資金，小部分被用做繳納物業(yè)水電等公司日常運(yùn)行費(fèi)用，其余大部分轉(zhuǎn)出到股東個(gè)人賬戶，被拆散成數(shù)千元一筆打往多個(gè)個(gè)人戶，或轉(zhuǎn)給關(guān)聯(lián)方、其他股東等，還有的用于購(gòu)買汽車、房產(chǎn)等消費(fèi)。

在市場(chǎng)魚龍混雜的情況下，投資者必須“擦亮眼睛”，正確認(rèn)識(shí)私募，準(zhǔn)確定位自我，做到“三看三不”，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高自我保護(hù)能力：

一要看人。購(gòu)買私募基金產(chǎn)品前，通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢了解私募機(jī)構(gòu)。對(duì)私募機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)能力的判斷不能僅僅依據(jù)辦公場(chǎng)所的裝修檔次及工作人員的著裝品質(zhì)，要仔細(xì)了解高管人員的職業(yè)背景、學(xué)歷情況、從業(yè)經(jīng)歷等信息，不要盲目地相信“有關(guān)系”“有資源”等毫無(wú)憑據(jù)的說(shuō)辭。

二要看產(chǎn)品。要自覺抵制“保本保收益”“高收益無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”“快速致富”等噱頭誘惑，保持頭腦冷靜，多一分懷疑，少一分僥幸。如果私募基金宣傳推介材料中含有“定期付息、到期還本”等字眼，或是私募基金管理人、其股東或?qū)嶋H控制人、關(guān)聯(lián)方直接或間接承諾“保本保收益”，即提示這是一個(gè)違規(guī)產(chǎn)品，請(qǐng)勿購(gòu)買。

三是看合同。投資者看合同時(shí)，要重點(diǎn)關(guān)注合同中是否明確提示投資風(fēng)險(xiǎn)、投資范圍或投資標(biāo)的，核實(shí)相關(guān)條款與宣傳推介內(nèi)容是否一致，是否托管，是否約定糾紛解決途徑等。

四是量力而行“不貪小利”。投資者要從自身實(shí)際出發(fā)，量力而行，對(duì)照私募基金合格投資者判斷自身是否能夠投資私募基金產(chǎn)品。在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，再選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。

五是文件簽署“不走過(guò)場(chǎng)”。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真對(duì)待有關(guān)個(gè)人投資者資格審查等適當(dāng)性審查環(huán)節(jié)，充分認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)揭示書、合格投資者承諾書、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)調(diào)查問(wèn)卷等的重要性，認(rèn)真審閱合同條款，而不是草草瀏覽文件、簡(jiǎn)單簽字了事。

六是投資前后“不做甩手掌柜”。投資者在了解自身情況的前提下，應(yīng)充分了解所投產(chǎn)品，知道買的是誰(shuí)的產(chǎn)品，與誰(shuí)簽約，由誰(shuí)管理，資金劃到何處，具體投向何方。發(fā)現(xiàn)管理人管理基金存在違法違規(guī)情況的，及時(shí)向監(jiān)管部門反映；發(fā)現(xiàn)管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

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