前段時間看到海通證券姜超宏觀債券研究的一篇文章，《告別炒房時代，居民財富增配金融資產(chǎn)將是大趨勢？》深感認同。

一直以來，受儒學為中心的農(nóng)耕文化的影響，中國人對房屋有著特殊的感情。房屋作為安身立命之所以及一項重要的資產(chǎn)，是很多人奮斗的目標。

姜超在我國居民財富配置的現(xiàn)狀中描述：我們估算，截至2018年末我國居民的總資產(chǎn)規(guī)模達465萬億元人民幣，大部分配置在實物資產(chǎn)（房地產(chǎn)）。2018年末，我國居民財富中的房地產(chǎn)規(guī)模約占居民總資產(chǎn)的70%，而金融資產(chǎn)規(guī)模約占30%。金融資產(chǎn)中，存款占據(jù)半壁江山，保險和銀行代客理財分別占金融資產(chǎn)的14%與13%，其他類型金融資產(chǎn)規(guī)模占比偏低，股票資產(chǎn)規(guī)模約占居民金融資產(chǎn)的6.3%、僅占居民總資產(chǎn)的1.9%。

為什么中國人這么喜歡買房？

除開夢想擁有一套房子的剛需，資產(chǎn)配置，戶口，上學，結(jié)婚，改善，丈母娘要求等總有各種理由買買買。

在瀏覽器上輸入，“為什么中國人喜歡買房投資”，出來的詞條居然是為什么中國人喜歡去美國，日本，韓國，澳大利亞買房。

看起來，似乎全球各地沒有中國人買不起的房子。

其實“買房”不僅僅是因為身處農(nóng)耕文化下的國人崇尚土地，還因為房屋是一種比較靠譜的，可以帶來固定現(xiàn)金流的重要投資資產(chǎn)。這也是為什么買房這么多年來成為國人最看重的投資方式的原因。

我們來看一組數(shù)據(jù)：

圖片來源：華夏財富

房價：Wind北京二手房房價（截止201810）  企債指數(shù):000013.SH

原油：WTI原油:  CPI:統(tǒng)計局，2018年11月同比  

黃金：COMEX黃金連續(xù)    定期存款：一年期定存基準利率

這張圖統(tǒng)計的是過去15年里，我們熟悉的一些投資品類——包括我國的房價、股市、美國股市、黃金、原油、債券，甚至存款和CPI指數(shù)的年度表現(xiàn)。

從圖表中可以看出，沒有任何一個大類資產(chǎn)，無論是房地產(chǎn)、黃金、原油、債券還是股票等等、能連續(xù)3年以上成為年度收益冠軍。市場是輪動的，收益也隨之波動，如果預期獲得良性穩(wěn)定的投資收益，進行資產(chǎn)配置是必備選項。

什么是資產(chǎn)配置？

現(xiàn)在很多人都在說資產(chǎn)配置。銀行理財經(jīng)理會用這個高大上的專業(yè)名詞來說服你來購買理財產(chǎn)品，保險公司的業(yè)務員也會用這個詞來努力促成你購買保險。

那么什么是資產(chǎn)配置呢？

資產(chǎn)配置主要是一種投資策略，其核心是資產(chǎn)種類和投資的多元化。主要目標是基于投資者本身的風險偏好與收益預期，追求更優(yōu)的投資組合，以期望在一個較長的時間跨度內(nèi)實現(xiàn)更高的回報和更低的風險。

簡單一句話就是將雞蛋放在不同的籃子里，通過組合投資用最少的風險獲取最大程度的收益。

在考慮具體的資產(chǎn)配置之前，我們先來看看中國，美國家庭資產(chǎn)配置的詳細對比情況：

中美家庭資產(chǎn)分配對比

圖片來源：西南財大《中國家庭金融調(diào)查》，養(yǎng)基情報局

我們可以很清楚的看到，自2013年來連續(xù)三年房地產(chǎn)在中國人家庭總資產(chǎn)中占比為62%以上，2017年甚至為73.6%。而美國在金融資產(chǎn)的投入上遠超房地產(chǎn)，且在房地產(chǎn)上的投資比例還不到中國的一半。

縱觀中美兩國的經(jīng)濟發(fā)展，我們可以看到，不同的經(jīng)濟政策影響著不同的投資產(chǎn)品配置和收益水平。

80年代前后，美國居民在資產(chǎn)配置選擇上發(fā)生了明顯變化，從房產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)向股票、基金等金融資產(chǎn)。主要原因還是80年代美股進入了一輪長牛，股價上漲使居民原本持有的資產(chǎn)升值，而賺錢效應更吸引資金入市帶來新增配置。而隨著中國人口紅利見頂疊加近年來“房住不炒”的理念，國內(nèi)政策不再走刺激地產(chǎn)的老路，國內(nèi)房地產(chǎn)似乎有點高位盤整的味道。

2019第十一屆陸家嘴論壇上，銀保監(jiān)會主席郭樹清發(fā)言，“歷史證明，凡是過度依賴房地產(chǎn)發(fā)展經(jīng)濟的國家和地區(qū)，最終都要付出沉重代價?？客顿Y投機房地產(chǎn)來理財?shù)木用窈推髽I(yè)，最終都會發(fā)現(xiàn)，其實都很不劃算。”

豬飛起來，需要一雙強有力的翅膀

并不是所有站在風口上的豬，都能飛起來，還需要一雙強有力的翅膀。

我們從各種蛛絲馬跡中發(fā)掘出要配置金融資產(chǎn)，但是金融資產(chǎn)種類有多樣，股票，基金，信托，保險，期貨，資產(chǎn)管理，海外資產(chǎn)，每個資產(chǎn)的表現(xiàn)也不一樣，選對了輕松財務自由，選錯了各種吐槽傷心，如何選擇適合自己風險承受能力的呢？

首先，需要確定自己能承受的風險程度以及能拿出來進行投資的家庭資產(chǎn)比例，這點可以簡單參考標準普爾的4321家庭資產(chǎn)配置法則。

其次，對于股票以及期貨來說，需要投入相對長的研究時間以及精力，如果沒有對各種政策以及數(shù)據(jù)研究透徹，不懂得風險控制以及交易計劃，那么時刻需要小心被“割韭菜”。

再次，如果投入基金，信托，那么這些產(chǎn)品是什么類型，把你的錢投到哪里去，有哪些可以識別的風險，怎么進行基金產(chǎn)品和信托產(chǎn)品等的選擇等，這些都需要特別注意。進行保險配置則首先要謹記，先轉(zhuǎn)移風險即先進行保障，再根據(jù)自身情況進行理財類的投資。

最后，如果選擇最簡單的證券公司或者期貨公司的資產(chǎn)管理，打算做一個甩手掌柜，認購標準，資產(chǎn)投資方向，股票等權(quán)益類產(chǎn)品投資比例，清盤線，過往業(yè)績等都需要進行了解和對比。

大風起兮云飛揚，金融資產(chǎn)正當時!不要總是錯過風口。在風口到來之際，我們不僅要在資金進行投入，也要在自身進行“知識”投入，提高自己把握大勢、掌握資金管理及風控技術(shù)的能力。

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