案例概述

2010年開始至2011年12月期間，被告人周某甲投資期貨虧損達(dá)人民幣2 000余萬元，虧欠巨款，資不抵債。2011年12月21日，繆某在平陽(yáng)縣蕭江鎮(zhèn)的浙江慶華集團(tuán)有限公司正泰分廠，通過電話問被告人周某甲是否有聚丙烯，被告人周某甲稱有貨。為此，繆某通過電話向被告人周某甲訂購(gòu)50噸聚丙烯，約定價(jià)格為人民幣10 150元／噸及交貨日期為2012年1月。被告人周某甲收取繆某的購(gòu)貨款人民幣50萬元后，未將該款用于組織貨源，而將資金用于還債及投資期貨，逾期不能按合同交付貨物且無力退還購(gòu)貨款，后經(jīng)繆某多次催要，才于2012年2月25日組織38噸聚丙烯交付給繆某，占有繆某貨款人民幣10萬余元。

2012年1月，廣天集團(tuán)有限公司華祥包裝廠葉某在平陽(yáng)縣蕭江鎮(zhèn)通過電話問被告人周某甲是否有聚丙烯，被告人周某甲稱有貨。為此，葉某向被告人周某甲訂購(gòu)聚丙烯50噸，約定價(jià)格為人民幣10 150元／噸，預(yù)付款人民幣50萬元，并約定于2月10日交貨。被告人周某甲收到葉某的貨款后，用于還債和期貨投資，致使不能按合同交付貨物且無力退還預(yù)付款，后經(jīng)葉某多次催要貨物，被告人周某甲于2012年3月2日組織28噸聚丙烯交付給葉某，占有葉某貨款人民幣20萬余元。

2012年1月，廣天集團(tuán)朝陽(yáng)包裝廠邱某在平陽(yáng)縣蕭江鎮(zhèn)通過電話問被告人周某甲是否有聚丙烯，被告人周某甲稱有貨。為此，邱某與被告人周某甲約定向其訂購(gòu)100噸聚丙烯，每噸價(jià)格人民幣1萬余元，邱某先后匯款合計(jì)人民幣85萬元，約定春節(jié)前交貨（即2012年1月23日）。被告人周某甲收到邱某先后匯給的人民幣85萬元購(gòu)貨款后，將資金用于還債和期貨投資，致使逾期不能按合同交付貨物且無力退還購(gòu)貨款，后經(jīng)邱某多次催要貨物，被告人周某甲于2012年3月初組織38噸聚丙烯交付給邱某，占有邱某貨款人民幣45萬余元。

2012年2月27日、3月1日，毛某通過電話問被告人周某甲是否有聚丙烯，被告人周某甲稱有貨，并與劉某、毛某口頭約定：劉某、毛某以每噸人民幣10 500元的價(jià)格向被告人周某甲訂購(gòu)6車皮計(jì)348噸的聚丙烯，匯給被告人周某甲訂金人民幣200萬元，另有價(jià)值人民幣10萬元材料款折抵定金，約定付款后15天內(nèi)交付貨物。2月27日，劉某、毛某各付訂金人民幣70萬元，3月1日毛某再付訂金人民幣60萬元，合計(jì)人民幣200萬元，并于3月7日在平陽(yáng)縣蕭江鎮(zhèn)補(bǔ)簽購(gòu)貨合同。被告人周某甲在收到劉某、毛某的訂金后，未按合同約定去購(gòu)買聚丙烯交付給劉某、毛某，而將訂金用于歸還他人欠款及期貨交易。后經(jīng)劉某、毛某多次催還，至今只退還現(xiàn)金人民幣10萬元。

一審法院認(rèn)為，被告人周某甲以非法占有為目的，在簽訂、履行合同過程中騙取對(duì)方當(dāng)事人財(cái)物，數(shù)額特別巨大，其行為已構(gòu)成合同詐騙罪，判處有期徒刑12年，剝奪政治權(quán)利3年，并處罰金人民幣50000元，并責(zé)令被告人周某甲退賠違法所得人民幣265萬元，返還各被害人。

被告人周某甲不服，提出上訴。二審法院經(jīng)審理認(rèn)為，原審判決定罪準(zhǔn)確，量刑適當(dāng)，程序合法，裁定駁回上訴，維持原判。

另外，相關(guān)民事判決書顯示，2012年2月，即在周某甲以合同詐騙方式向以上刑事案件被害人騙取合同貨款的期間內(nèi)，周某甲以經(jīng)營(yíng)塑料需要資金周轉(zhuǎn)為由向其岳叔父蔡某丙借款150萬元，并由周某甲妻子蔡某丁作為共同借款人、兒子周某戊作為擔(dān)保人。后因借款屆期，周某甲和蔡某丁未能償還借款，其子周某戊未能履行保證責(zé)任，蔡某丙因此將周某甲、蔡某丁、周某戊起訴至法院，要求償還上述借款。法院對(duì)蔡某丙的訴訟主張予以支持。

案例評(píng)析

對(duì)于具體投資者而言，期貨是進(jìn)行投機(jī)、獲取投機(jī)收益的工具，也能夠用于進(jìn)行套期保值，對(duì)沖生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，還可以用作確定價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)或參考。由于期貨特殊的交易方式，投資者參與期貨交易時(shí)，雖然可能獲得較高的收益，但也承擔(dān)著較高的風(fēng)險(xiǎn)。

以上案例中，周某甲正是因?yàn)闆]有正確認(rèn)識(shí)到期貨及期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，才導(dǎo)致在發(fā)生巨額虧損后鋌而走險(xiǎn)，以違法犯罪手段獲取期貨交易的保證金，繼續(xù)進(jìn)行交易，最后不但失去人身自由，而且在民間借貸中連累家人。其實(shí)，周某甲從事聚丙烯生產(chǎn)或銷售，在客觀上具有套期保值需求。如果周某甲在進(jìn)行期貨交易時(shí)，以套期保值，規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的，避免過度投機(jī)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)止損，周某甲肯定不是現(xiàn)在的處境。

周某甲的教訓(xùn)警示投資者，在進(jìn)行期貨交易時(shí)，務(wù)必做好資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，量力而行，使用相對(duì)空閑、寬松的資金進(jìn)行交易。如果在虧損的情況下挪用其他資金或者使用借款進(jìn)行交易，將放大資金杠桿，并承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

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