支撐位和壓力位吸引投資者進(jìn)入交易市場(chǎng)，而與市場(chǎng)靠得越近，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)其越有吸引力。如果市場(chǎng)反轉(zhuǎn)或突破，價(jià)格會(huì)進(jìn)入下一個(gè)支撐位或壓力位。在一個(gè)很強(qiáng)的牛市趨勢(shì)中，由于止盈或是在價(jià)格頂點(diǎn)位置平倉，價(jià)格會(huì)在壓力位暫時(shí)停留一段時(shí)間，但是趨勢(shì)會(huì)重新啟動(dòng)直到另一個(gè)壓力位。在一個(gè)熊市中，趨勢(shì)的力量會(huì)使價(jià)格跌破重重支撐位，當(dāng)然也會(huì)在一些支撐位停留一段時(shí)間。所有的牛市趨勢(shì)止于壓力位，熊市趨勢(shì)止于支撐位，如果交易者能看懂買賣雙方力量的變化，這將提供一些交易機(jī)會(huì)。

　　最廣泛應(yīng)用的支撐位和壓力位指標(biāo)是移動(dòng)平均線、趨勢(shì)線和前高前低指標(biāo)。我更關(guān)注的是趨勢(shì)線和前高前低指標(biāo)，但是在日內(nèi)圖表上我主要看20日移動(dòng)平均線，在日K和周K圖表上主要看50、100、150和200移動(dòng)平均線，在月度圖標(biāo)上，我更感興趣的是趨勢(shì)線和前高前低。
　　
　　用趨勢(shì)線做交易
　　
　　畫趨勢(shì)線很簡(jiǎn)單，把很多高點(diǎn)連在一起，或把很多低點(diǎn)連在一起，最好是構(gòu)成一個(gè)通道，在牛市中通道向上，在熊市中通道向下，或是在振蕩行情中保持水平。這些趨勢(shì)線收斂成一個(gè)三角形或是發(fā)散成一個(gè)擴(kuò)散三角形，當(dāng)一個(gè)三角形向上或向下就變成楔形了。

　　與其他價(jià)格運(yùn)動(dòng)形式相比，樞軸點(diǎn)和斐波那契理論提供了很多數(shù)字作為參考。想想迷你股指期貨的日內(nèi)交易，每日波動(dòng)區(qū)間通常是40個(gè)點(diǎn)，在當(dāng)日及前幾日的高低點(diǎn)之間，你會(huì)發(fā)現(xiàn)大約40多個(gè)斐波那契回撤點(diǎn)。

　　當(dāng)然，相信斐波那契理論的交易者允許錯(cuò)過一些價(jià)位，進(jìn)而考慮其他一些重要的斐波那契價(jià)格，這意味著仍有更多的斐波那契數(shù)字。最后結(jié)果是，很多短線交易者依據(jù)經(jīng)驗(yàn)會(huì)忽視一些斐波那契數(shù)字。

　　艾略特波浪理論和自然法則呢？同樣沒有用處。事實(shí)上，很多計(jì)算機(jī)策略在算法上運(yùn)用62%作為回調(diào)參考，當(dāng)然也會(huì)考慮其他方面，市場(chǎng)上有時(shí)會(huì)體現(xiàn)出斐波那契數(shù)字，但這更多是一種巧合。

　　50%作為回調(diào)點(diǎn)位，對(duì)交易者來說很重要，盡管它也是一個(gè)斐波那契數(shù)字。市場(chǎng)就是這樣，買方和賣方以一個(gè)合理的價(jià)位交易。市場(chǎng)總是在搜尋最佳的價(jià)格，這個(gè)價(jià)格通常很接近買方和賣方的價(jià)格。

　　當(dāng)然有其他因素與投資者的交易邏輯相關(guān)。例如，交易者實(shí)現(xiàn)制定的獲利目標(biāo)的概率要比虧損的概率大。如果市場(chǎng)跌了100個(gè)點(diǎn)，然后開始反彈，看空的人通常會(huì)等價(jià)格反彈了50點(diǎn)之后再賣出開倉，這意味著他將承受50點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，一旦虧損50點(diǎn)他就平出來。因?yàn)樗嘈刨u出的力量很強(qiáng)，低點(diǎn)很有可能達(dá)到，因此他得出結(jié)論，做空單獲利的概率很大，甚至很多人認(rèn)為概率超過60%。當(dāng)獲利概率很大時(shí)，你不必獲取一個(gè)較大的盈利，事實(shí)上，你只需要一個(gè)等同于風(fēng)險(xiǎn)的盈利，這時(shí)你就會(huì)很自信。你只需要50點(diǎn)的盈利，這就是交易邏輯所在。
　　
　　缺口
　　
　　每一個(gè)價(jià)格圖表上都有持續(xù)性缺口和消耗性缺口。如果今天的低點(diǎn)比昨天的高點(diǎn)還高，這個(gè)空間就叫缺口。早期時(shí)的缺口叫突破缺口，中期時(shí)的缺口叫持續(xù)性缺口，后期則被稱為消耗性缺口。

　　實(shí)際上，缺口在日內(nèi)圖表上很容易發(fā)現(xiàn)，尤其是在成交量小的市場(chǎng)中，而在成交量大的市場(chǎng)中則很難發(fā)現(xiàn)。也有一些缺口，在日內(nèi)很常見，但卻不明顯。對(duì)我們來說，缺口就是支撐位和壓力位中間的區(qū)域。一旦日內(nèi)缺口形成，你就要注意了。你可以設(shè)置一些止損點(diǎn)，設(shè)在入場(chǎng)點(diǎn)位的上或下二三個(gè)點(diǎn)。這意味著你獲利的概率很小，但盈利則很多。

　　一個(gè)很明顯的例子是，價(jià)格向上運(yùn)行到一個(gè)壓力區(qū)域，然后回調(diào)，之后再次向上沖擊?？倳?huì)有一些策略是在前期高點(diǎn)之下開出空單，通過冒一二個(gè)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來博取雙頭圖形。即使概率只有20%，如果收益比風(fēng)險(xiǎn)大10倍，這樣的交易邏輯也同樣成立。

　　許多計(jì)算機(jī)策略運(yùn)用tick圖表，先查看每一根tick，進(jìn)而評(píng)估回調(diào)的力度。例如，如果出現(xiàn)一個(gè)牛市突破，然后回調(diào)，計(jì)算機(jī)會(huì)知道回調(diào)點(diǎn)位是否在突破點(diǎn)的低點(diǎn)之下。如果回調(diào)點(diǎn)位在支撐位之上，這個(gè)缺口的力度就很強(qiáng)，計(jì)算機(jī)策略就知道價(jià)格將會(huì)如何運(yùn)動(dòng)，然后尋找一個(gè)持續(xù)性上漲空間，在那里止盈或是設(shè)置空單。

　　當(dāng)市場(chǎng)處于反轉(zhuǎn)的前期階段時(shí)，我們注意到這樣一種缺口，例如，由5分鐘迷你股指期貨圖表中可以看出，一根K線的收盤價(jià)比前一根K線的最高點(diǎn)還要高，下一根K線的低點(diǎn)沒有在前一根K線的最高點(diǎn)之下，這就是買入信號(hào)，價(jià)格走高的概率增大。同時(shí)，這也是一個(gè)持續(xù)性缺口，一旦價(jià)格反彈到既定目標(biāo)，會(huì)發(fā)生什么？一個(gè)小的回調(diào)意味著，一些計(jì)算機(jī)策略逐步開始止盈操作。這些缺口存在于任何時(shí)間框架下，是體現(xiàn)走勢(shì)強(qiáng)度的重要符號(hào)。

　　在很強(qiáng)的趨勢(shì)中，我們也尋找缺口，因?yàn)橐坏╅_始回調(diào)，反趨勢(shì)交易將會(huì)獲利頗豐。例如，看第一個(gè)缺口如何形成，然后判斷第二個(gè)缺口會(huì)怎么樣。趨勢(shì)隨著逐步展開而減弱，當(dāng)市場(chǎng)由趨勢(shì)通道轉(zhuǎn)為波動(dòng)區(qū)間，回調(diào)變得越來越強(qiáng)。而一旦回調(diào)超過突破點(diǎn)，交易者應(yīng)該能識(shí)別出是新的突破。
　　
　　持續(xù)性行情
　　
　　日內(nèi)的缺口通常會(huì)導(dǎo)致持續(xù)性行情，一旦潛在的缺口逐步形成，交易者就會(huì)等待突破、確認(rèn)后進(jìn)場(chǎng)，一旦達(dá)到目標(biāo)，交易者就會(huì)止盈，期待著反轉(zhuǎn)行情的出現(xiàn)。而如果趨勢(shì)非常強(qiáng)，投資者達(dá)到止盈目標(biāo)后，也不能做反向交易。

　　然而，一旦有第二個(gè)入場(chǎng)時(shí)機(jī)，大部分交易者情愿入場(chǎng)。例如，一旦市場(chǎng)價(jià)格向上漲到止盈目標(biāo)或是遇到壓力位，然后回調(diào)，之后上漲再次檢驗(yàn)壓力位，如果第二次上漲的力量變得很弱，就應(yīng)該進(jìn)空單了，這是第二個(gè)入場(chǎng)信號(hào)，有很高的成功率。

　　大部分的頂部形態(tài)源于雙頭形態(tài)，大部分的底部形態(tài)源于W底，但是大部分的頂部或底部形態(tài)與雙頭或W底不是完全一樣的。

　　如果交易者看懂市場(chǎng)要干什么，他會(huì)明白雙頭或W底意味著什么。例如，一個(gè)很強(qiáng)的牛市突破中可能會(huì)有一個(gè)回調(diào)，然后繼續(xù)上漲突破。如果接下來的那個(gè)K線是一根陰線或是反轉(zhuǎn)形態(tài)，那么更有可能是一個(gè)雙頭賣出信號(hào)。

　　在趨勢(shì)的后期階段，如果已經(jīng)運(yùn)行了20多根K線，突然出現(xiàn)很強(qiáng)的趨勢(shì)性行情，這通常是一個(gè)消耗性缺口，之后會(huì)有一個(gè)大幅回調(diào)。

　　另一種很常見的缺口發(fā)生在趨勢(shì)后期，我們叫它移動(dòng)平均缺口。例如，如果熊市中出現(xiàn)反彈，之后的k線完全在移動(dòng)平均線之上，這就是缺口K線（在K線與移動(dòng)平均線之間有一個(gè)缺口），交易者通常會(huì)尋找比前一根K線的低點(diǎn)還要低一點(diǎn)的位置放空單。

　　（本文編譯自www.futuresmag.com）

手機(jī)登錄請(qǐng)點(diǎn)擊此處下載期貨云開戶APP