烏克蘭危機發(fā)生后全球金融市場變化對投資者的啟示

　　3月份第一周俄羅斯軍隊對烏克蘭的軍事行動在市場上引起了軒然大波，全世界幾乎所有的市場都有所反應(yīng)。

　　事發(fā)之后，在亞洲市場上日元因避險屬性迅速走強。黃金和原油期貨同樣飆升。在歐洲市場開盤后，德國DAX指數(shù)跳空下行。由于這一消息屬于突發(fā)事件，不同市場的反應(yīng)是符合大自然的反應(yīng)擴散模式的。所謂反應(yīng)擴散模式，我們可以舉個例子幫助理解：將酸滴入水中，其反應(yīng)是非線性的擴散過程。在這里，酸就好比是俄羅斯的軍事行動，而水就是環(huán)球金融市場。在互聯(lián)網(wǎng)時代，信息傳播速度飛快，這就會導(dǎo)致突發(fā)事件降低了傳統(tǒng)的技術(shù)分析交易方法的實戰(zhàn)性。問題就產(chǎn)生了：交易者如何在有突發(fā)事件發(fā)生時，去調(diào)整已形成的交易策略？

　　第一，我們必須認(rèn)識到，在突發(fā)危機中投資者情緒的影響力會遠(yuǎn)大于技術(shù)面，突發(fā)情況要求投資者迅速調(diào)整自己正考慮使用的技術(shù)分析方法，交易員必須對自己的策略庫進(jìn)行分類。一些關(guān)鍵的問題包括：當(dāng)前適合使用哪一種技術(shù)指標(biāo)？這里是拐點還是中繼？斐波那契數(shù)阻線的各個阻力位置分別在哪里？交易員必須銘記牛頓第一運動定律，價格會保持在原來的形態(tài)里運行直到新消息出現(xiàn)使之切換到另一種形態(tài)之中。交易員最重要的是要識別市場對突發(fā)事件初始反應(yīng)的性質(zhì)，然而盲目從眾去追漲殺跌極有可能帶來災(zāi)難性的后果。更好的突發(fā)事件交易策略應(yīng)該是等待合適的交易信號發(fā)出，這種信號可以是形態(tài)上的突破，也可以是上攻阻力位的回落。

　　第二，必須隨時準(zhǔn)備好運用反向交易策略，尤其是在周一的價格變動中。因為還有一整周的時間，任何初始價格變動都有可能被新的信息擾動，進(jìn)而進(jìn)入到新的交易形態(tài)中去。因此，在大部分危機發(fā)生時，一開始應(yīng)當(dāng)盡量保持克制，不要盲目從眾。在1991年8月19日周一的戈爾巴喬夫的未遂政變后，道瓊斯指數(shù)下跌71點報收2897.03，而上周五的收盤則是2968點，在接下來的周五，道指收盤報3040，在周一低點逆市買入就是典型的反向交易策略。

　　第三，必須重視市場的聯(lián)動性。當(dāng)突發(fā)危機發(fā)生時，聯(lián)動性也會發(fā)生變化，在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)的當(dāng)今，這種相互依賴程度還在不斷加深。在物理學(xué)中，我們認(rèn)為的白光，其中卻蘊含著由各種不同顏色組成的光譜，市場其實同樣如此。

　　日元、黃金、標(biāo)普500指數(shù)期貨以及原油的交易員視角不能太狹窄。在突發(fā)情況下，不同標(biāo)的的市場都會面臨著恐慌系數(shù)的上升。就以烏克蘭危機為例，最重要的也是最先應(yīng)該想到就是交易日元，因為它就像煤礦里的金絲雀，會提醒大家亞洲貨幣在歐美風(fēng)險規(guī)避氛圍中的關(guān)鍵角色。

　　第四，盡量避免持倉過周末。當(dāng)今世界突發(fā)事件經(jīng)常會在周末發(fā)生，無論是朝鮮的導(dǎo)彈試射，還是俄羅斯的軍事行動。在周末閉市時持有交易頭寸，很有可能你就會因為突發(fā)事件的發(fā)生而損失嚴(yán)重。

　　第五，也是最重要的原則是現(xiàn)金為王。因為確定性的機會來臨時，你手中要有現(xiàn)成的“子彈”才能成功。換句話說，要保持賬戶里有多余的資金，不要滿倉。當(dāng)突發(fā)情況出現(xiàn)，要傾聽市場，觀測市場情緒和價格形態(tài)的變化，只有在有現(xiàn)金可用的前提下，才能談交易機會和盈利。我們可以不知道影響市場的下一個突發(fā)事件是什么，但我們可以保持彈藥的充沛，做到有備無患。

　?。ū疚木幾g自www.futuresmag.com）

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