3、操作系統(tǒng)的評估和優(yōu)化

　　世界上沒有十全十美，任何事物都不例外，交易系統(tǒng)在其操作的過程中，肯定有許多需要改進的地方，以便更能適應新的變化了的市場和交易者的個性。一個完整的交易系統(tǒng)應該包括：對機會品種的選擇、交易時機選擇、有效的風險控制、資金管理和倉位的控制（何時加倉、減倉和平倉）、執(zhí)行系統(tǒng)以及監(jiān)督系統(tǒng)六個方面。所以，在長期的實戰(zhàn)中，就需要在以上每個環(huán)節(jié)對交易系統(tǒng)進行評判，就需要對交易系統(tǒng)進行檢驗和評估，這些檢驗包括：凈利潤、最大盈利和最大虧損、最大連續(xù)盈利次數(shù)與最大連續(xù)虧損次數(shù)、最大投資本金損失比率、總交易次數(shù)、盈利次數(shù)比率與虧損次數(shù)比率、平均盈利額與平均虧損額之比等，然后全面分析系統(tǒng)的優(yōu)缺點，在綜合考慮和測試的基礎上進行優(yōu)化。

　　4、系統(tǒng)操作的密切監(jiān)督

　　伴隨程序交易執(zhí)行的就是對系統(tǒng)操作的監(jiān)督，程序交易的最基礎的要求，就是執(zhí)行的嚴格和準確，就是消除交易中情緒因素的影響。當然，對個人交易者而言，這確實存在很大程度上的困難，這就需要嚴格的紀律進行約束，或者安排他人進行非意志性機械操作等方法，杜絕在操作執(zhí)行上的困難或偏差。而對機構(gòu)交易者，則一般有專門的監(jiān)督人員或機構(gòu)設置，來保證交易系統(tǒng)的嚴格的機械執(zhí)行。

三、程序交易的難點：

　　因為程序化交易是為克服人性的弱點而設置的，所以它真正的難點仍是來自于人性對它的反應！還句話說，就是因為交易者有人性，還有人性的弱點，所以就會造成程序化操作的困難，就會使交易者有時會不自覺地想臨時改變注意，去“優(yōu)化”操作，使“程序”變得走樣，使“機械”變成“人為”。所以，在對程序交易的把握上，我們不得不在實質(zhì)上加深對以下四個方面完整而到位的認識！

　　1、對交易系統(tǒng)“沒有完美的，只有不斷改進的”的認識

　　長期以來，針對投機市場能否做出一套保賺不虧的交易系統(tǒng)一直都存有爭議，因為歷史經(jīng)驗證明無論是多么成功的交易者，其交易的過程都出現(xiàn)過多次反復，并且在交易者退出市場之前什么事情都有可能發(fā)生。長期的實踐證明，這個市場上根本就沒有也不可能有那么一套在任何時間任何情況下都能屢試不爽的交易系統(tǒng)，沒有任何一個交易系統(tǒng)既能在趨勢行情中獲利又能夠在震蕩走勢中獲利，只有在恰當?shù)臅r間適用合適的交易系統(tǒng)才會獲取最大收益。

　　事物總是辯證地存在，程序化交易系統(tǒng)也存在自身不可避免的缺陷，其固有的缺陷是基于以下三方面原因：其一，程序化交易系統(tǒng)，包括趨勢型交易系統(tǒng)和震蕩型交易系統(tǒng)，一般均是依據(jù)技術(shù)分析進行編寫程序，以其發(fā)出的信號作為交易的重要參考；但是技術(shù)指標實際上只是對市場價格的測量或計算，是對市場和價格變化的跟蹤和描述，它永遠不會成為市場變化的直接原因和根本原因。其二，技術(shù)分析一般是滯后于價格變化的，因而依靠技術(shù)指標編寫的模型系統(tǒng)所發(fā)出的交易信號也必然滯后于趨勢的起點和終點。其三，趨勢型交易系統(tǒng)和震蕩型交易系統(tǒng)的使用，都有其嚴格的限定條件，趨勢型的交易系統(tǒng)能在強趨勢行情中發(fā)揮作用，在振蕩行情中效果不佳；振蕩型的交易系統(tǒng)只能在振蕩市中發(fā)揮作用。而行情總是在趨勢行情和振蕩行情中交替運行，在判別困難的趨勢轉(zhuǎn)型前期，就不可避免的會出現(xiàn)特定交易系統(tǒng)發(fā)生虧損的現(xiàn)象。

2、對交易系統(tǒng)必須符合交易者自己個性的認識

　　這是緣于對系統(tǒng)設計和使用上的考慮。不同的交易系統(tǒng)有不同的風險-收益特性，評估一個程序化交易系統(tǒng)的有效性，不僅在于其長期收益的穩(wěn)定及日內(nèi)最大虧損的可控，更體現(xiàn)于期間資金最大回撤、連續(xù)虧損天數(shù)、交易連續(xù)虧損次數(shù)等考驗投資者是否堅定程序化交易信心的指標上。從時間上看，中長期的交易系統(tǒng)交易次數(shù)少，交易成本低，盈利率高，但潛在風險大，周期長，對交易者心理承受力要求較高；短期的交易系統(tǒng)交易次數(shù)多，交易成本高，單次獲利不會太大，但潛在風險小，對交易者心理承受力要求較低。

　　有一點我們必須明白，交易的主體是人而絕非程序交易系統(tǒng)，交易系統(tǒng)只不過是貫徹了交易者的交易思路和交易風格，執(zhí)行了交易者的指令而已，不能本末倒置，這一點不會因使用程序交易系統(tǒng)而發(fā)生改變。任何交易系統(tǒng)都是人為設置的，所以由于不同的人對技術(shù)分析的理解、解讀和適用上的不同，設置出的交易系統(tǒng)就會有所不同。這種差異就使有的交易系統(tǒng)適合短線交易者，有的適合長線交易者，有的適合風險型交易者，有的適合穩(wěn)定型交易者，對交易者而言，只有適合自己交易風格的交易系統(tǒng)才是最有效的。

3、對系統(tǒng)機械執(zhí)行上的認識

　　程序化交易系統(tǒng)的原則是評估市場而非預測市場，基本是被動等待市場出現(xiàn)買賣信號后，再由程序化系統(tǒng)自動判斷是否入場或離場，這樣的系統(tǒng)追求的是較低但穩(wěn)定的投資收益，要做到高回報難度是相當大的；并且，在交易的過程中，系統(tǒng)出現(xiàn)虧損也是經(jīng)常發(fā)生的事情，所以對程序化交易的懷疑導致的過多人為干預很可能使大數(shù)法則失效，這就不可避免地動搖交易者的執(zhí)行！

　　市場投機是一項嚴肅的事業(yè)，不要把市場情感化,無論什么時候,對一名程式交易者說,重點只有一個，就是要鐵守交易紀律，嚴格遵照執(zhí)行每一筆系統(tǒng)的訊號！一個優(yōu)秀的程式交易者，不會受到追求暴利的誘惑，而只追求穩(wěn)定的機械的的程式交易。對他們來講，完全而徹底的執(zhí)行，就是他們的生命！

4、對系統(tǒng)長期堅持，定期優(yōu)化的認識

　　交易中最大的敵人不是市場而是交易者自己，對程序化交易者來說，取得成功的最大困難和障礙就在于能否始終如一地堅持，能在馬拉松般的長期投資中忍受程序化交易系統(tǒng)表現(xiàn)不佳時對信心的考驗！我們多次失敗的經(jīng)歷都說明：我們在交易中總是被自己的主觀情緒、欲望所擊敗。

　　交易的成功在于堅持自己的交易系統(tǒng)。一套好的交易系統(tǒng)交給不同的人操作會產(chǎn)生截然不同的效果，問題的關鍵在于交易者能否始終如一地堅持自己的交易系統(tǒng)。事實上，市場中不存在既能在震蕩市場中賺錢又能在趨勢市場中獲利的交易系統(tǒng)，兩種交易系統(tǒng)只能在相應的市場中發(fā)揮作用。統(tǒng)計學表明，如果始終堅持一種交易系統(tǒng)，也能做到成功獲利，但這一點大多數(shù)交易者都幾乎做不到，他們總是不分原則地一會兒用趨勢型交易系統(tǒng)，一會兒又不分場合地運用震蕩型交易系統(tǒng)，從而導致最終交易的虧損。

　　交易系統(tǒng)也是沒有最好，只有更好！也完全可以基于大量的實戰(zhàn)和測試進行不同程度和環(huán)節(jié)的優(yōu)化。比如，我們可以通過參數(shù)調(diào)整，來調(diào)節(jié)不同品種間的系統(tǒng)程序運用，我們知道，參數(shù)調(diào)整是決定交易系統(tǒng)成敗的非常關鍵的因素，因為沒有任何一組參數(shù)適合所有交易品種；我們要根據(jù)不同的交易品種進行不斷的磨合測試，找到適合該交易品種的參數(shù)，并且還要在以后的交易過程中根據(jù)市場的變化，不斷地加以修正。

　　程序化交易的最大優(yōu)勢就在于降低了交易成本，提高了交易的安全性，簡化了交易程序，使交易更加快捷。一旦我們建立了自己的操作系統(tǒng)，并驗證它是可以穩(wěn)定持續(xù)獲利的，我們就可以堅持使用，而交易系統(tǒng)外的一切意見和建議，僅僅是對操作系統(tǒng)的補充或參考。巴菲特說：堅持自己的原則，哪怕格林斯潘在我耳朵邊透露什么消息，我也不會改變自己的投資決定！

編輯：婉洋

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