在期貨交易中箱體形態(tài)是一種常見且具有重要意義的價(jià)格走勢(shì)。當(dāng)我們確認(rèn)了箱體之后，中間出現(xiàn)的小波段形態(tài)既可能是機(jī)會(huì)，也可能是陷阱，正確地面對(duì)它們是盈利與否的關(guān)鍵。

1首先第一個(gè)問題。震蕩區(qū)間怎么處理？你拿到很好的頭寸，就說說即便在箱體內(nèi)部，你也有很好的盈虧比了。怎么扛過中間的震蕩的問題。

今天的納醬給你舉例子，能看出1h的箱體了，那就箱體上面開空（我猜你就是這么干的）。這很棒。那么當(dāng)價(jià)格來到箱體中間的時(shí)候，把你的止損線拉到成本線。

這時(shí)候你的這筆交易對(duì)你來說就已經(jīng)結(jié)束了。你可以關(guān)機(jī)睡覺了。扛不住震蕩，就是兩頭都想吃的一種玩不起的心態(tài)。正確的心態(tài)是：這筆單子要么就是0，要么我就賺到箱體末端。沒有中間態(tài)。關(guān)注中間的無序震蕩沒有什么意義。2 箱體邊緣怎么看突破還是回來？沒辦法看。因?yàn)闊o法預(yù)測(cè)行情。只有大概率怎樣，然后我們?nèi)ベ€一個(gè)大概率發(fā)生的事情，如果對(duì)了，就賺到對(duì)面，如果錯(cuò)了，就小止損出場(chǎng)了。

依然是同樣的圖，不管你看什么，k線組合或者均線，量?jī)r(jià)等等，那么你在這里開倉以后，要么止損走，要么止盈，有這種盈虧比，你已經(jīng)可以盈利了。交易中，如果你空在這個(gè)位置了，后續(xù)兩種情況：1） 止損被突破了，那么就可以認(rèn)為本輪多頭行情已經(jīng)啟動(dòng)了，我們是開空，和我們預(yù)測(cè)的方向相反，那么就止損。盈利就止盈。2）如果這里變成上影線，止損依然被掃掉，那么就是說，反轉(zhuǎn)行情開始了。這時(shí)候你就需要根據(jù)你一天的風(fēng)控金額來決定你是否需要開空再開回來。有錢就試試，超過每日風(fēng)控就算了。因?yàn)檫@里的行情也并不影響交易系統(tǒng)的有效性。3）為了避免過度交易，這種位置一根k線盡量開倉少于2次，要么單子會(huì)在一根k里面被來回掃蕩，造成不必要的交易磨損，也容易懷疑自己的止損位置設(shè)置的是不是有問題。

總的來說你提出的交易還是不錯(cuò)的交易，就是在心態(tài)上面需要加強(qiáng)一點(diǎn)：

1.相信自己的交易，扛不住小的，就賺不到大的。在震蕩中跑路就賺不到震蕩另一邊。沒有回吐盈利的勇氣（這種打回去也是不虧，茍住不慌），就賺不到交易系統(tǒng)給你應(yīng)有的盈利。

2.不要去“預(yù)測(cè)未來的行情”要關(guān)注“當(dāng)下來了我怎么做”，有行情就做，沒有行情就等行情再說。而且不要想“抓住每一段行情”。沒賺到就沒賺到，你手里還有本金，你永遠(yuǎn)有機(jī)會(huì)。如果想追逐每一段行情，很容易陷入overtrading過度交易，到時(shí)候會(huì)開倉在很多不具有優(yōu)勢(shì)的點(diǎn)位，損失很大，失去更多的機(jī)會(huì)。

一、理解箱體與小波段形態(tài)

（一）箱體的形成與特點(diǎn)

箱體形態(tài)通常在市場(chǎng)供需力量相對(duì)平衡時(shí)出現(xiàn)。價(jià)格在一個(gè)相對(duì)狹窄的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，形成上下邊界。上邊界代表著阻力位，每當(dāng)價(jià)格上漲到這個(gè)位置，賣方力量增強(qiáng)，抑制價(jià)格進(jìn)一步上升；下邊界則是支撐位，當(dāng)價(jià)格下跌至此處，買方力量介入，阻止價(jià)格繼續(xù)下滑。這種平衡狀態(tài)可能持續(xù)一段時(shí)間，其長(zhǎng)度因市場(chǎng)情況而異。例如，在黃金期貨市場(chǎng)中，曾經(jīng)在一段時(shí)間內(nèi)，價(jià)格在 1800 - 1850 美元 / 盎司之間形成箱體。每當(dāng)價(jià)格接近 1850 美元 / 盎司時(shí)，就會(huì)有大量賣盤涌現(xiàn)，將價(jià)格壓低；而當(dāng)價(jià)格跌至 1800 美元 / 盎司附近時(shí)，買盤又會(huì)積極入場(chǎng)。

（二）小波段形態(tài)的多樣性

在箱體內(nèi)部，小波段形態(tài)豐富多樣?？赡苡行〉纳仙ǖ篮拖陆低ǖ?，這些通道內(nèi)價(jià)格呈現(xiàn)短期的單邊走勢(shì)，但整體仍被限制在箱體范圍內(nèi)。還有一些可能是三角形整理形態(tài)、旗形形態(tài)等。這些小波段形態(tài)有的是對(duì)原有趨勢(shì)的短暫修正，有的則可能是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前奏。比如在原油期貨的某個(gè)箱體區(qū)間內(nèi)，出現(xiàn)過小型的下降通道，價(jià)格在通道內(nèi)持續(xù)走低，但始終沒有突破箱體下沿。

二、分析小波段形態(tài)的重要性

（一）風(fēng)險(xiǎn)控制

小波段形態(tài)如果判斷失誤，可能導(dǎo)致交易者過早地進(jìn)入或退出市場(chǎng)，增加不必要的損失。例如，把一個(gè)小的反彈波段誤認(rèn)為是箱體突破的開始而貿(mào)然做多，結(jié)果價(jià)格很快回到箱體區(qū)間內(nèi)，就會(huì)面臨虧損。在大豆期貨交易中，有投資者看到價(jià)格在箱體中出現(xiàn)一次小幅上揚(yáng)，便認(rèn)為是突破信號(hào)而買入。然而，這次上揚(yáng)只是一個(gè)短暫的小波段，隨后價(jià)格迅速下跌，投資者因未及時(shí)止損而遭受損失。通過仔細(xì)分析小波段，我們可以更好地設(shè)置止損位，減少這種誤判帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）尋找交易機(jī)會(huì)

小波段中的某些特定形態(tài)可能預(yù)示著短期內(nèi)的盈利機(jī)會(huì)。比如，在箱體中出現(xiàn)的一個(gè)小型上升三角形，當(dāng)價(jià)格突破三角形上軌且伴隨成交量放大時(shí)，可能是一次不錯(cuò)的做多機(jī)會(huì)。在銅期貨交易中，曾出現(xiàn)過箱體中的上升三角形形態(tài)，當(dāng)價(jià)格有效突破三角形上軌時(shí)，成交量明顯增加。那些敏銳捕捉到這一信號(hào)的交易者入場(chǎng)做多，在后續(xù)價(jià)格上漲中獲得了可觀的利潤(rùn)。如果能夠準(zhǔn)確識(shí)別這些小波段形態(tài)所蘊(yùn)含的信號(hào)，就可以在箱體這個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的大環(huán)境下獲取額外的利潤(rùn)。

三、應(yīng)對(duì)小波段形態(tài)的策略

（一）觀察成交量變化

成交量在小波段形態(tài)分析中至關(guān)重要。當(dāng)小波段上漲時(shí)，如果成交量同步放大，說明買盤力量較強(qiáng)，這種上漲可能具有一定的持續(xù)性；反之，如果上漲時(shí)成交量萎縮，可能只是一次短暫的反彈。在下跌波段中，成交量放大可能意味著拋售壓力較大，而成交量遞減的下跌可能是空頭力量的衰竭。例如，在箱體中的一個(gè)小上升波段，價(jià)格逐步走高但成交量卻逐漸減少，此時(shí)就需要警惕上漲的可持續(xù)性，不宜盲目追多。在螺紋鋼期貨的一次箱體波動(dòng)中，價(jià)格有一波小幅度上漲，但成交量卻越來越小，隨后價(jià)格很快回落。

（二）結(jié)合技術(shù)指標(biāo)分析

1. 移動(dòng)平均線
   可以使用短期和中期移動(dòng)平均線來判斷小波段的趨勢(shì)。在小波段上漲過程中，如果短期移動(dòng)平均線向上穿過中期移動(dòng)平均線，形成金叉，這是一個(gè)短期多頭信號(hào)；相反，在下跌波段中，短期移動(dòng)平均線向下穿過中期移動(dòng)平均線形成死叉，則是空頭信號(hào)。但需要注意的是，在箱體區(qū)間內(nèi)，移動(dòng)平均線可能會(huì)出現(xiàn)頻繁交叉的情況，要結(jié)合其他指標(biāo)綜合判斷。比如在白糖期貨的箱體交易中，短期移動(dòng)平均線和中期移動(dòng)平均線多次交叉，單純依據(jù)移動(dòng)平均線交易容易產(chǎn)生誤判。

2. 振蕩指標(biāo)
   如相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）和隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）等。當(dāng) RSI 指標(biāo)在小波段上漲過程中進(jìn)入超買區(qū)間（一般 RSI 值大于 70），可能意味著價(jià)格有回調(diào)需求；在下跌波段中進(jìn)入超賣區(qū)間（RSI 值小于 30），則可能有反彈機(jī)會(huì)。KDJ 指標(biāo)也有類似的作用，通過觀察其在超買超賣區(qū)域的表現(xiàn)以及 K 線和 D 線的交叉情況，可以輔助我們判斷小波段的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在棉花期貨交易中，當(dāng) RSI 指標(biāo)進(jìn)入超買區(qū)間后，價(jià)格果然出現(xiàn)了回調(diào)，為交易者提供了很好的參考。

   
   

（三）識(shí)別假突破

在箱體中的小波段形態(tài)中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)假突破的情況。一種常見的假突破是價(jià)格快速突破箱體的上邊界或下邊界，但很快又回到箱體內(nèi)部。這可能是由于市場(chǎng)中的短期投機(jī)力量或者大戶的誘多或誘空行為導(dǎo)致。為了避免被假突破誤導(dǎo)，可以采用以下方法：一是觀察突破時(shí)的成交量，如果是真突破，成交量通常會(huì)有明顯的放大；二是等待價(jià)格在突破邊界后能夠維持一定的時(shí)間，比如連續(xù)若干個(gè)交易日收在邊界之外，而不是僅僅是瞬間突破。在焦炭期貨交易中，曾出現(xiàn)價(jià)格短暫突破箱體上沿，但成交量沒有明顯變化，隨后價(jià)格迅速回到箱體內(nèi)部，這就是典型的假突破。

（四）利用小波段進(jìn)行加倉或減倉

對(duì)于已經(jīng)持有箱體區(qū)間內(nèi)頭寸的交易者來說，可以根據(jù)小波段形態(tài)來調(diào)整倉位。如果在箱體中做多，當(dāng)價(jià)格在小波段上漲且符合我們的分析預(yù)期時(shí)，可以適當(dāng)加倉，以擴(kuò)大盈利；相反，當(dāng)小波段出現(xiàn)不利于我們頭寸的信號(hào)時(shí)，如價(jià)格下跌且有跌破箱體支撐位的跡象，可以適當(dāng)減倉，控制風(fēng)險(xiǎn)。但加倉和減倉都要遵循合理的資金管理原則，避免過度交易。在燃油期貨交易中，投資者在箱體做多過程中，根據(jù)小波段的上漲情況合理加倉，當(dāng)出現(xiàn)不利信號(hào)時(shí)及時(shí)減倉，最終獲得了不錯(cuò)的收益。

四、心態(tài)調(diào)整在面對(duì)小波段時(shí)的作用

（一）避免過度交易

小波段形態(tài)的頻繁出現(xiàn)可能會(huì)誘使交易者頻繁進(jìn)出市場(chǎng)。然而，并不是每一個(gè)小波段都值得交易。交易者需要保持冷靜，只選擇那些具有較高確定性的小波段信號(hào)進(jìn)行操作，避免被市場(chǎng)的短期波動(dòng)所迷惑而陷入過度交易的陷阱。在股指期貨交易中，有些投資者看到小波段就頻繁操作，結(jié)果交易成本增加，收益卻不理想。

（二）保持耐心

箱體中的小波段形態(tài)演變可能需要一定的時(shí)間。有時(shí)候，交易者可能會(huì)在等待合適的交易機(jī)會(huì)過程中感到焦慮。但耐心是關(guān)鍵，不要急于行動(dòng)，要等到符合自己交易策略的小波段形態(tài)出現(xiàn)并確認(rèn)后再進(jìn)行交易，這樣才能提高交易的成功率。在國(guó)債期貨交易中，投資者耐心等待箱體中小波段的理想交易信號(hào)，最終抓住機(jī)會(huì)獲得盈利。

總之，在期貨交易中確認(rèn)箱體后，中間的小波段形態(tài)既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。通過深入分析小波段的特征、結(jié)合成交量和技術(shù)指標(biāo)、識(shí)別假突破以及做好心態(tài)調(diào)整和倉位管理，交易者可以更好地應(yīng)對(duì)這些小波段形態(tài)，在箱體交易中獲取穩(wěn)定的利潤(rùn)。同時(shí)，不斷地學(xué)習(xí)和實(shí)踐，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，才能在期貨市場(chǎng)這個(gè)變幻莫測(cè)的戰(zhàn)場(chǎng)上長(zhǎng)久生存并取得成功。