本科學理工科，那會兒對于股票的刻板印象是“買股票的十個人里面得有八個人是虧損的，風險很大，我一個老百姓碰不得這玩意兒”。后來學了些金融知識，了解到要做時間的朋友，選好公司的股票，也是可以賺公司增長分紅的。但對于期貨期權(quán)等衍生品的認知，則是“這東西比股票可怕多了，可能會虧到連褲衩都沒有的地步”?？佳泻脱幸粚W習期間，系統(tǒng)學習了衍生品相關知識才明白，發(fā)明期貨期權(quán)的初衷是為了規(guī)避風險，它們并不算真正的投機工具。

雖說想利用期貨期權(quán)的杠桿賺大錢的人不在少數(shù)，但這游戲本身是零和博弈，除非你能未卜先知并順應市場的每一步變動，沒有專業(yè)知識指導的話，一切“神之一手”都被視為賭博，此時決定勝負的只有運氣。但賭博大家都清楚，十賭九輸，在衍生品的市場里更是如此，即便前九次都賭贏了，只要最后一次賭輸了，前面九次贏的錢都可能賠進去。

非專業(yè)人員不可貿(mào)然進入衍生品市場進行所謂的投資（其實是投機），但經(jīng)過系統(tǒng)全面地學習，可以發(fā)現(xiàn)，由于交易策略多靈活多變，無論是風險厭惡者，還是風險偏好者，都可以在期權(quán)市場找到自己的位置。

作為一名典型的風險厭惡者，我在讀過《3小時快學期權(quán)》后深深感受到了期權(quán)的魅力。

相比單腿策略和合成股票策略，我更青睞于保險策略、備兌開倉策略、跨式策略、領口策略、牛熊價差策略等偏保守的組合策略。

在保險策略中，我們持有股票，需要買入認沽期權(quán)，作為預防股票下跌的保險。有了這份保險，就可以對沖股票下跌情境下的虧損。當然，該策略有注意事項，即應該選擇長期看好持有的標的股票（主要是未來獲取股票上漲的收益），同時選擇合適行權(quán)價以及到期期限同希望保險時間相一致的期權(quán)（保證保險費符合預期且同股票希望被保險的時間相一致）。

在股票小幅振蕩情境下，可以選擇賣出跨式策略。通過賣出相同數(shù)量、相同執(zhí)行價格的同月認購、認沽期權(quán)來構(gòu)成賣出跨式策略，在小幅振蕩行情下獲取權(quán)利金收益。該策略必須實時盯盤，因為其繼承了賣出期權(quán)的劣勢，即一旦發(fā)生比較大的行情，就會造成較大虧損，必須及時止損或者實時進行反向平倉等操作。

牛熊價差策略只需預估大致的行情走向，便可以使用該策略，即便預判錯誤，損失也是可以鎖定的，不會發(fā)生無限損失的問題。

讀了這本書，我對期權(quán)有了更全面的認知，對于期權(quán)的花式組合策略產(chǎn)生了濃厚興趣——期權(quán)就像水，使用不同形狀的瓶子就可以讓它變成不同形狀。