或許你也有過(guò)這樣的經(jīng)歷，因?yàn)榭吹揭粭l小道消息而進(jìn)行了一筆交易。是什么導(dǎo)致我們沒(méi)有進(jìn)行更多了解和更細(xì)致的分析就過(guò)早下結(jié)論呢？因?yàn)橛袩o(wú)意識(shí)系統(tǒng)存在。為了避免沖動(dòng)之下的決定，投資者需要將連貫性的無(wú)意識(shí)系統(tǒng)和懶惰的意識(shí)系統(tǒng)結(jié)合起來(lái)，意識(shí)系統(tǒng)會(huì)對(duì)證據(jù)采取系統(tǒng)而謹(jǐn)慎的處理方法，還能在做出決定之前考慮可能出現(xiàn)的各種選項(xiàng)。

你是不是見(jiàn)過(guò)或經(jīng)歷過(guò)這些情形：我們對(duì)某人一無(wú)所知，卻印象很好，只是因?yàn)槁?tīng)過(guò)他很多傳聞；某投資者進(jìn)行了一筆資金量較大的交易，但問(wèn)及為什么這么做時(shí)，他的回答卻只是看到了一條似是而非的小道消息。是什么導(dǎo)致我們沒(méi)有了解更多就過(guò)早地下結(jié)論呢，為什么我們明明可以卻并不想了解更多信息呢，更多的消息對(duì)我們的決策有幫助嗎？

正視無(wú)意識(shí)行為

當(dāng)提到“淚水”一詞時(shí)，你的第一反應(yīng)或許是傷心、難過(guò)，但我們都知道流淚只是一種情感表達(dá)方式，不一定是悲傷的體現(xiàn)。比如這個(gè)詞和“運(yùn)動(dòng)員”“金牌”等詞語(yǔ)連在一起時(shí)，我們可能會(huì)想到這是運(yùn)動(dòng)員獲得金牌后流下了激動(dòng)的淚水，反而代表喜悅。但如果淚水的出現(xiàn)和“做飯”“洋蔥”等場(chǎng)景結(jié)合在一起，它可能就和情緒表達(dá)沒(méi)有什么關(guān)系了。

很多詞語(yǔ)，在沒(méi)有明顯情景的情況下，無(wú)意識(shí)系統(tǒng)就會(huì)自行建立一個(gè)可能的情景，我們知道這是無(wú)意識(shí)判斷的結(jié)果，因?yàn)楫?dāng)時(shí)你并沒(méi)有意識(shí)到自己已經(jīng)做出了選擇，也沒(méi)有意識(shí)到自己還有別的選擇。當(dāng)對(duì)某個(gè)問(wèn)題的答案不確定時(shí)，我們會(huì)無(wú)意識(shí)地根據(jù)過(guò)往經(jīng)歷賭一個(gè)自己覺(jué)得最可能的答案。而且最關(guān)鍵的一點(diǎn)是：你做了一個(gè)確定的選擇，但自己卻沒(méi)有意識(shí)到自己這樣做了。

無(wú)意識(shí)系統(tǒng)不會(huì)意識(shí)到你放棄了其他更多的選項(xiàng)，甚至不會(huì)記得有過(guò)更多選擇。有意識(shí)地懷疑需要在腦海中記住多種互不相容的解釋?zhuān)枰冻龈嗯?，但這并不是無(wú)意識(shí)的長(zhǎng)項(xiàng)。改變和懷疑是有意識(shí)、理性的職責(zé)范圍。

無(wú)意識(shí)系統(tǒng)可以節(jié)省很多時(shí)間和精力，因?yàn)樵诮^大多數(shù)情況下，倉(cāng)促地下結(jié)論是最高效的，比如在人跡罕至的地方看到類(lèi)似于危險(xiǎn)動(dòng)物的模糊影像我們會(huì)下意識(shí)地選擇逃跑。但如果投資者對(duì)當(dāng)時(shí)的情況不太熟悉，在風(fēng)險(xiǎn)高且沒(méi)有時(shí)間去搜集更多信息的情況下過(guò)早下結(jié)論就是非常冒險(xiǎn)的行為，很可能出現(xiàn)直覺(jué)性錯(cuò)誤，而這種錯(cuò)誤可以通過(guò)理性思維的干涉得以避免。

做交易時(shí)，很多人抱怨自己管不住自己的手，會(huì)不由自主地買(mǎi)進(jìn)，惶恐不安地賣(mài)出，最后收獲的大多是后悔和無(wú)奈。殊不知，追漲殺跌、抄底摸頂從來(lái)都是人性所導(dǎo)致的無(wú)意識(shí)行為。很多人把錯(cuò)誤的操作歸因于心態(tài)不好，但心態(tài)不過(guò)是我們給自己尋找的“替罪羊”而已。魯莽、草率、恐慌交易都可以拿心態(tài)不好當(dāng)借口。

兩份考題的啟示

心理學(xué)家丹尼爾·吉爾伯特指出：在理解一個(gè)陳述之前，你的大腦一定會(huì)先試圖相信它。如果這個(gè)陳述正確的話(huà)，必須先了解它的觀(guān)點(diǎn)究竟是什么意思。只有這樣，你才能決定是否要“懷疑”它。最初你產(chǎn)生出相信某種觀(guān)點(diǎn)的想法，是無(wú)意識(shí)行為。即使一個(gè)毫無(wú)意義的陳述也會(huì)構(gòu)建這種情況下的最大可能性解釋。比如對(duì)于“白魚(yú)吃糖果”這種描述，你有可能意識(shí)到的是關(guān)于魚(yú)和糖果的模糊印象，這個(gè)印象的產(chǎn)生過(guò)程，就是聯(lián)想記憶自動(dòng)搜索“魚(yú)”和“糖果”這兩個(gè)概念之間各種聯(lián)系的過(guò)程，這一過(guò)程會(huì)使這種很荒唐的說(shuō)法看起來(lái)竟然有些道理。

意識(shí)反映的工作就是不信任和懷疑。同樣的兩份考題，一份上半部分是簡(jiǎn)單的容易判斷的題目，下半部分是難度很高的題目，另一份則上半部分題目較難，下半部分比較簡(jiǎn)單。當(dāng)考試結(jié)果出來(lái)的時(shí)候你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，第一份考題上半部分的正確率高于第二份考題下半部分的正確率。

同樣的題目，學(xué)習(xí)程度類(lèi)似的學(xué)生去考，為什么會(huì)有這么明顯的差異呢？因?yàn)樵诘诙菘碱}中，先出現(xiàn)的難度較高的題目會(huì)使我們感到筋疲力盡，最后竟然會(huì)認(rèn)為許多顯而易見(jiàn)的錯(cuò)誤論斷是正確的。這樣說(shuō)明了人的無(wú)意識(shí)系統(tǒng)不僅好騙，還容易產(chǎn)生偏見(jiàn)，盡管意識(shí)系統(tǒng)掌管著懷疑和不信任的大權(quán)，但它有時(shí)候很忙，不忙時(shí)也很懶惰，總會(huì)擅離職守。的確，有證據(jù)顯示，當(dāng)人們勞累或精力耗盡時(shí)，更容易受那些空洞卻好似有說(shuō)服力的消息影響，比如廣告。

那么理性是如何驗(yàn)證假設(shè)的呢？我們一般都是通過(guò)駁斥假設(shè)以證實(shí)其不成立，也有一些人主張通過(guò)尋找符合當(dāng)前觀(guān)點(diǎn)的數(shù)據(jù)來(lái)證實(shí)假設(shè)不成立（證偽主義）。當(dāng)有人問(wèn)你“張偉友好嗎”時(shí)，你會(huì)想到張偉的各種行為舉止，而如果有人問(wèn)你“張偉是不是很不友好”時(shí)，你就很難想到他的很多舉動(dòng)。

在投資決策時(shí)，當(dāng)投資者持有某上市公司的股票，或者持有某個(gè)品種的期貨合約時(shí)，他就會(huì)認(rèn)為這只股票或期貨合約的價(jià)值比擁有之前大大增加。復(fù)盤(pán)，也是投資者比較提倡的，但所謂的復(fù)盤(pán)，不過(guò)是對(duì)所持觀(guān)點(diǎn)的自我驗(yàn)證而已，我們看到的只是對(duì)自己有利的一面，而悖逆我們觀(guān)點(diǎn)的分析則被無(wú)意識(shí)地忽視。而那些投資高手則能夠比較客觀(guān)地進(jìn)行評(píng)價(jià)分析和判斷，并對(duì)下一步可能出現(xiàn)的不同結(jié)果作出應(yīng)對(duì)措施。

再回到那個(gè)考題的案例。如果上半部分的題目非常簡(jiǎn)單，考生們會(huì)認(rèn)為這次考試很容易，心情比較放松，再碰到下半部分難度較高的題目時(shí)就會(huì)用樂(lè)觀(guān)的心態(tài)面對(duì)；先遇到難度較高題目的那部分人就會(huì)以更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度對(duì)待考題。

兩份考題的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是不同的，相比于下半部分，上半部分內(nèi)容對(duì)考試結(jié)果的影響更大。在完成簡(jiǎn)單題目的解答之后，再遇到較難題目時(shí)，會(huì)出現(xiàn)這樣的結(jié)果：考生對(duì)上半部分題目的自信程度降低了。當(dāng)完成較難題目的解答時(shí)，會(huì)質(zhì)疑自己對(duì)于簡(jiǎn)單題目的解答是不是過(guò)于草率，于是就會(huì)翻閱上面的考題。一般情況下，我們無(wú)法以一種平衡的標(biāo)準(zhǔn)看待每一道考題，這樣的前后不一致會(huì)使我們感到不確定和沮喪。

考題難易程度的改變使我們對(duì)先前的判斷有所懷疑，這種難度不同的考題會(huì)帶給我們不適感，需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，會(huì)更全面和認(rèn)真地對(duì)待這份考題。對(duì)整份考題有了正確的評(píng)估后，重溫就會(huì)有更準(zhǔn)確的解答。

消除錯(cuò)誤之間的關(guān)聯(lián)

如何避免先入為主對(duì)我們的影響呢？最好的方法就是消除錯(cuò)誤之間的關(guān)聯(lián)。舉例說(shuō)明：向大量觀(guān)察者展示一些裝有硬幣的罐子，讓他們預(yù)估每一個(gè)罐子里的硬幣數(shù)量。有的人會(huì)高估硬幣的數(shù)量，有一些人則會(huì)低估，然后計(jì)算所有預(yù)估數(shù)據(jù)的平均值，這樣就會(huì)大大降低偏差。因?yàn)槊總€(gè)人犯的錯(cuò)誤都與其他人無(wú)關(guān)，這些錯(cuò)誤的平均值趨近于零。

在那個(gè)考題案例中，我們對(duì)于每道題目的判斷都是相互獨(dú)立的，每道題所犯錯(cuò)誤之間沒(méi)有關(guān)聯(lián)，客觀(guān)地對(duì)待每一道題目，這樣才能降低由于主觀(guān)偏見(jiàn)帶來(lái)的偏差。如果答題者對(duì)于考題的難易程度有偏見(jiàn)，就算能夠客觀(guān)地判斷也很難降低錯(cuò)誤率。

在投資交易決策中，如何從大量的數(shù)據(jù)中獲取最有用的消息呢？投資者應(yīng)該設(shè)法使這些消息來(lái)源相互獨(dú)立，而且對(duì)每一份消息來(lái)源保持公正客觀(guān)的態(tài)度。類(lèi)似警察辦案時(shí)采取的原則：如果某個(gè)案件有多個(gè)目擊證人，在錄口供之前，這些證人是不能互相討論案件的。這樣做不僅是為了防止不懷好意的證人相互串通，還能避免本來(lái)沒(méi)有偏見(jiàn)的證人相互影響。如果他們相互交流過(guò)各自的目擊過(guò)程，證人很容易在證詞中犯相似的錯(cuò)誤，從而降低他們所提供信息的總體價(jià)值。

在面對(duì)交易盈利或虧損時(shí)，我們會(huì)不由自主帶有樂(lè)觀(guān)或悲觀(guān)的情緒。樂(lè)觀(guān)往往會(huì)帶來(lái)魯莽、草率和任性而為，隨之而來(lái)的是重倉(cāng)交易和頻繁交易。悲觀(guān)的情緒導(dǎo)致對(duì)盈利的單子缺乏耐心，對(duì)虧損的單子容錯(cuò)空間過(guò)小以至于錯(cuò)過(guò)大行情。

因此，獨(dú)立而客觀(guān)地對(duì)待每一筆交易至關(guān)重要，只要我們的交易系統(tǒng)能夠保證盈利大于虧損，單筆交易的結(jié)果就沒(méi)有那么必要了。

聯(lián)想機(jī)制有一個(gè)基本的特點(diǎn)，就是它只能回憶起已被激活的信息。我們善于無(wú)意識(shí)地提取當(dāng)前激活的信息來(lái)構(gòu)建最可信的故事情節(jié)，但不會(huì)也不能提取意識(shí)中根本不存在的信息。我們可以無(wú)意識(shí)地根據(jù)需要的信息和數(shù)據(jù)構(gòu)造連貫性故事，但是信息缺乏是常事。一旦出現(xiàn)這種情況，我們就會(huì)無(wú)意識(shí)地倉(cāng)促下結(jié)論。在信息和證據(jù)不足的情況下過(guò)早下結(jié)論，同時(shí)對(duì)數(shù)量和質(zhì)量不敏感，這是無(wú)意識(shí)引發(fā)的直覺(jué)性思考。在做股票買(mǎi)賣(mài)時(shí)，常出現(xiàn)這種現(xiàn)象，投資者僅憑借一篇研報(bào)或新聞就匆忙決定買(mǎi)賣(mài)策略，同時(shí)也沒(méi)有對(duì)研報(bào)的信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)估和核對(duì)。

因此投資者需要將連貫性的無(wú)意識(shí)系統(tǒng)和懶惰的意識(shí)系統(tǒng)結(jié)合起來(lái)，這意味著有意識(shí)將會(huì)贊同許多無(wú)意識(shí)反應(yīng)所產(chǎn)生的印象。意識(shí)系統(tǒng)會(huì)對(duì)證據(jù)采取系統(tǒng)而謹(jǐn)慎的處理方法，還能在做出決定之前考慮可能出現(xiàn)的各種選項(xiàng)。但是，即使是深思熟慮后的決定，無(wú)意識(shí)系統(tǒng)也能對(duì)其產(chǎn)生影響，因?yàn)闊o(wú)意識(shí)信息輸入從未停止。

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