著名的商品期貨交易者、資金管理人 William Eckhardt 的成功心得

  William Eckhardt稱，交易的兩個(gè)主要原罪——過渡放任虧損和過早獲利了結(jié)，都是企圖給予現(xiàn)有的頭寸以更多的成功希望，而對(duì)長(zhǎng)期的運(yùn)作帶來(lái)嚴(yán)峻的損害。

  為什么多數(shù)交易者將耐心給了虧錢的頭寸，而盈利的時(shí)候急于離場(chǎng)？與華爾街格言——截?cái)嗵潛p，讓獲利奔跑，截然相反呢？根據(jù)行為心理學(xué)家卡尼曼的研究：

  A、在失去的時(shí)候，理性者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，"正常的傻瓜是"是風(fēng)險(xiǎn)偏好的；

  B、在得到的時(shí)候，人們都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的；

  C、理性的決策者對(duì)得失的判斷不受參照點(diǎn)的影響，而“正常的傻瓜”對(duì)得失的判斷往往根據(jù)參照點(diǎn)決定。

  “在很多情況下，獲利比賠錢對(duì)人的情緒影響更大，甚至?xí)?dǎo)致心理失衡。在我看來(lái)，獲利后不要太激動(dòng)至關(guān)重要?！?Eckhardt如是說。

  理性者，反直覺，反舒適。

  現(xiàn)實(shí)中，我們花了太多時(shí)間、精力、情緒在無(wú)法改變的“過去”。智者擅于使用時(shí)光算法——專注于“現(xiàn)在”，將“過去”串起來(lái)（或者是“說不”），通過重新配置和理性計(jì)算，用于不可知的“未來(lái)”——————老喻

  有時(shí)候，交易者腦里可能同時(shí)存在兩個(gè)聲音：價(jià)格要漲？可能會(huì)跌？

  出現(xiàn)兩個(gè)聲音的可能原因是，交易系統(tǒng)是不完備的。如果你對(duì)系統(tǒng)非常有信心，你就會(huì)做出跟西蒙斯一樣的決定——如果你要是真的靠模型去交易，那就完全遵照模型說的去做，不管你認(rèn)為那個(gè)模型有多聰明或者是多傻。

  想了不做，甚至反做？表面看是執(zhí)行力問題，往深了看，是沒開悟，這是種病，而且不好治。

  這里有兩個(gè)偏方，或許可以幫助治療一下：

  ①專注

  ②克勤小物

  如果結(jié)合塔勒布的反脆弱理論一起使用，效果可能會(huì)更好。塔勒布是這么說的：增強(qiáng)反脆弱的第一步是減少不利因素，而非增加有利因素。

  由于杠桿的作用，平時(shí)的小缺點(diǎn)可能會(huì)在市場(chǎng)中無(wú)限放大，并給交易者帶來(lái)重大打擊。因此，找到自己的缺點(diǎn)并加以避免是非常必要的。換個(gè)角度看，金融市場(chǎng)是一個(gè)避免成為輸家，自然成為贏家的游戲。

  交易過程中，可以考慮使用兩種思維：

  A、逆向思維：假設(shè)反面是對(duì)的；

  B、雅努斯式思維：使事物的正反兩個(gè)方面并存于大腦。

  實(shí)際操作中，當(dāng)大腦出現(xiàn)兩個(gè)沖突的假設(shè)時(shí)，不交易可能是最好的交易。無(wú)論持股還是持幣，都是需要耐心的，不是嗎？況且，對(duì)個(gè)人交易者而言，交易成績(jī)不一定與交易次數(shù)成正比。

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