A從知兵者到善用兵者

《孫子兵法》被稱為“兵學(xué)圣典”，其中許多博弈理念和投資交易有相通之處，以《孫子兵法》的哲學(xué)思想引領(lǐng)期貨交易，對投資計劃、資金管理、交易心態(tài)和交易策略有著“兵家”戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)的指導(dǎo)作用。它啟示期貨交易者，要用理性思維、邏輯思維做決策，只有成為懂得戰(zhàn)爭本質(zhì)的“知兵者”，才能成為“善用兵者”；只有準確把握戰(zhàn)爭內(nèi)在規(guī)律的“知戰(zhàn)者”，才能發(fā)揮主觀能動性、順勢而為成為善戰(zhàn)者；只有懂得如何運用“虛實”排兵布陣，才能瞄準時機“以正合，以奇勝”成為出奇制勝的善勝者。

何為兵者？孫子曰：“兵者，國之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也?！闭f明了戰(zhàn)爭是關(guān)系人民生死和社稷存亡之道的國家大事，必須謹慎處理，認真考察研究。孫子曰：“兵者，詭道也。攻其無備，出其不意?！闭f明了戰(zhàn)爭充滿了詭異的偶然性和不確定性，是以出乎意料的奇謀詐計作為克敵制勝策略的。孫子曰：“故知兵者，動而不迷，舉而不窮?！闭f明了真懂得用兵打仗的人在瞬息萬變的軍事行動中不會迷惑，并善于運用變化多端的應(yīng)對計策。

很多交易者認為，期貨市場是沒有硝煙的戰(zhàn)場，是人與人、心與心的直接博弈。賬戶中的資金就是你手里握有的兵力，能否打勝仗不完全取決于兵力多少，關(guān)鍵在于戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)安排是否得當(dāng)、資金管理是否有過人之處。

筆者認為，《孫子兵法》中關(guān)于兵者本質(zhì)的論述對期貨交易至少有三點重要啟示：其一，謹慎第一。期貨保證金制度所具有的杠桿效應(yīng)增加了資金利用率，但擴大收益的同時也放大了風(fēng)險，有可能帶來賬戶資金的大幅盈虧。因此，期貨交易者必須慎之又慎，做好充分的準備、認真研究后再謹慎參與。其二，正所謂“兵不厭詐”，期貨市場充滿了偶然性和不確定性，經(jīng)常會有出乎意料的價格變化，所以交易者要有承擔(dān)損失的心理準備。其三，危中有機。真正懂得期貨市場規(guī)律的人，不會被價格的大幅波動所迷惑，反而能夠在瞬息萬變的大幅波動行情中發(fā)現(xiàn)投資良機。

《孫子兵法》多方位論證了何謂善用兵者，其中對期貨交易者的重要啟示有四個：其一，“善用兵者，役不再籍，糧不三載”。即善于用兵的人不會再次征兵和多次運糧。對有經(jīng)驗的期貨交易者來說，不應(yīng)該在虧損的頭寸上再加倉，不應(yīng)該在判斷錯方向被套的時候再追加保證金。其二，“故善用兵者，屈人之兵而非戰(zhàn)也，拔人之城而非攻也，毀人之國而非久也。必以全爭于天下，故兵不頓而利可全，此謀攻之法也”。即屈人之兵不靠對壘，奪人之城不靠強攻，毀滅敵國不靠曠日持久，而是以全勝之策獲取天下，這才是使兵力不受重挫并獲得全方位勝利的戰(zhàn)略法則。對于有經(jīng)驗的期貨交易者來說，在戰(zhàn)略洞察整體市場狀態(tài)的情況下，要充分利用期貨市場的杠桿效應(yīng)，縝密計算每次交易的盈虧得失，制訂出整體交易計劃并加強落實才是關(guān)鍵。其三，“善用兵者，修道而保法，故能為勝敗之政”。即善于用兵打仗的人，必須確保國家法治暢通無阻，把政治清明作為必勝之道，才能成為戰(zhàn)爭命運的主宰者。對有經(jīng)驗的期貨交易者來說，市場如何波動是個人無法控制的，只有嚴以律己、嚴格制訂和執(zhí)行交易計劃，才能成為把握自身投資機會的主宰者。其四，“故善用兵者，避其銳氣，擊其惰歸，此治氣者也”。即善于用兵打仗的人，總是能避開敵人初來時的銳氣，待其士氣懈怠和衰竭之時再行反擊。有經(jīng)驗的期貨交易者不會選擇左側(cè)逆勢交易，而是等到原來的價格趨勢趨于衰竭、人氣渙散之時，才及時把握入市良機進場交易。

B從知戰(zhàn)者到善戰(zhàn)者

《孫子兵法》多視角論述了何為知戰(zhàn)者。其一，“故知戰(zhàn)之地，知戰(zhàn)之日，則可千里而會戰(zhàn)”。即能預(yù)知交戰(zhàn)之地，預(yù)知交戰(zhàn)之日，就可不遠千里與敵人會戰(zhàn)。其二，“知彼知己者，百戰(zhàn)不殆”。即知道敵人的詳細情況，也充分了解自身的優(yōu)勢劣勢，就能夠百戰(zhàn)而不敗。其三，“先知者，不可取于鬼神，不可象于事，不可驗于度，必取于人，知敵之情者也”。即預(yù)知敵情不可以從鬼神祈禱中獲取，不可以從求簽問卜中推知，不可以從簡單枚舉驗算中求得，而必須從了解敵情的間諜那里去獲得。

以上觀點對期貨交易者至少有三點啟示：一是期貨交易者要有一定的市場預(yù)測能力，最好能夠把握哪個品種在何時有勝算大的交易機會。二是交易者既要分析交易對手為什么做反向交易，有什么主要原因，更要充分明晰自己的優(yōu)缺點，才能夠在自我質(zhì)疑中反思判斷的正確性，揚長避短，具備長期優(yōu)勢。三是預(yù)測未來行情走勢，既不能相信玄學(xué)或者求助神靈保佑或者求簽問卜，也不能從機械化的簡單枚舉中得出結(jié)論，而是要實事求是深入相關(guān)品種的核心領(lǐng)域進行調(diào)研，或者從交易對手的市場情緒中發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡。

《孫子兵法》多處論證了何為善戰(zhàn)者，對期貨交易者的重要警示有四點：其一，“昔之善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵之可勝；不可勝在己，可勝在敵”。即善于用兵打仗的人，先打造出自身不可戰(zhàn)勝的客觀條件，然后去耐心等待敵人出現(xiàn)破綻。而創(chuàng)造不可戰(zhàn)勝的客觀條件在于自身，可乘之隙的獲勝機會是要等待敵人自己犯錯。對于期貨交易者來說，要善于利用詳盡調(diào)研，審慎判斷和嚴格制訂交易計劃，以創(chuàng)造不虧或者少虧的客觀條件，然后等待市場（對手）給機會。不虧或少虧的市場判斷、資金管理和風(fēng)險控制在于交易者自身，而把握大趨勢行情、獲取大幅盈利的機會在于市場（對手）犯錯。其二，“是故善戰(zhàn)者，其勢險，其節(jié)短；勢如弩，節(jié)如發(fā)機”。即善于用兵打仗的人所打造的客觀兵勢是險峻的，所采取的行為節(jié)奏是短促的。險峻的兵勢就像張滿的弓弩，短促的節(jié)奏就像猝發(fā)弩機。對期貨交易者來說，在有可能出現(xiàn)大趨勢的市場中找尋絕佳的入市機會，趨勢之大就像張滿的弓弩，最佳入市點就像猝發(fā)的弩機一樣快。也就是從出現(xiàn)大趨勢的品種中尋找有效突破（破位）是最佳的、最快速的賺錢機會。其三，“故善戰(zhàn)者，求之于勢，不責(zé)于人，故能擇人而任勢”。即會打仗的人總是通過有利態(tài)勢奪取勝利，而不是苛求部眾，所以能忽略人的主觀因素，依靠客觀兵勢來發(fā)揮。對期貨交易者來說，做交易絕不是左顧右盼、人云亦云、處處跟風(fēng)，錯了就去責(zé)怪別人，而是要通過詳盡調(diào)研，根據(jù)市場的客觀狀況慎獨決策，尋求能夠把握住的高盈虧比大趨勢，而不被別人的主觀意見所左右。其四，“故善戰(zhàn)者，致人而不致于人”。即善于指揮作戰(zhàn)的人，總是調(diào)動敵人而不被敵人所調(diào)動。對期貨交易者來說，要充分發(fā)揮主觀能動性，制訂交易計劃，設(shè)定入市點、止損點和獲利點并嚴格執(zhí)行，把握來之不易的交易良機，而不是被動地被市場情緒左右，以至于來回調(diào)動資金、倉促地追漲殺跌。

C從知“虛實”者到善勝者

何為知“虛實”者？《孫子兵法》 “虛實”篇中的“虛”是指兵力薄弱、分散和無防備；“實”是指兵力強大、集中和有防備。

孫子曰：“夫兵形象水，水之形避高而趨下，兵之形避實而擊虛；水因地而制流，兵因敵而制勝。故兵無常勢，水無常形，能因敵變化而取勝者，謂之神。”即排兵布陣的規(guī)律就像水流一樣，避開高處而流向低處，戰(zhàn)爭是避開敵人牢固設(shè)防的地方而進攻其虛弱環(huán)節(jié)。水會因地勢而選擇其流向，作戰(zhàn)則應(yīng)根據(jù)不同敵情而有針對性地選擇制勝之策。所以，用兵作戰(zhàn)既沒有一成不變的戰(zhàn)場形勢，也沒有固定的作戰(zhàn)方式，能根據(jù)敵情變化隨機應(yīng)變而取勝的人，才真是用兵如神。孫子曰：“故形人而我無形，則我專而敵分?！奔磳橙瞬囟宦?，表現(xiàn)出難以分辨的外在假象，進而，己方的兵力就可以根據(jù)戰(zhàn)爭需要集中在一起，敵人的兵力反而被我方調(diào)動得分散開來。孫子曰：“故兵以詐立，以利動，以分合為變者也。懸權(quán)而動?！奔从帽鲬?zhàn)是以詐謀權(quán)術(shù)為策略原則，以是否有利為出發(fā)點，并根據(jù)具體情況決定兵力是分散還是集中。要權(quán)衡利害得失采取相應(yīng)行動。

以孫子“虛實”觀點對比期貨交易可以得到三點啟示：一是必須通過認真調(diào)研，正確分析市場的關(guān)注點在哪里，才能抓住市場主要矛盾，才能跟隨市場主要邏輯，做到“避實而擊虛”。二是沒有固定不變“放之四海而皆準”的所謂“交易圣杯”，交易者要隨時根據(jù)市場狀況、投資者的關(guān)注點、市場情緒等調(diào)整自己的策略和戰(zhàn)術(shù)。三是期貨市場中一定有很多虛虛實實的假突破、假破位，要集中精力分析研究所關(guān)注的品種，才能透過現(xiàn)象發(fā)現(xiàn)本質(zhì)，不被市場假象所迷惑。

《孫子兵法》多視角論證了何為善勝者。對期貨交易者的重要警示有四點：其一，“夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況于無算乎”!也就是說，只有在開戰(zhàn)之前進行周密籌劃、得失“廟算”的人，獲勝的概率才會更大。提示期貨交易者交易前制訂交易計劃的重要性。只有經(jīng)過分析計算各種市場狀況的盈虧得失，充分論證后制訂并執(zhí)行交易計劃的交易者才能夠成為善勝者。其二，“古之所謂善戰(zhàn)者，勝于易勝者也。故善戰(zhàn)者之勝也,無智名，無勇功。故其戰(zhàn)勝不忒，不忒者，其所措必勝，勝已敗者也”。即善于用兵打仗的人，都是在戰(zhàn)略上“立于不敗之地”，在自己不出現(xiàn)差錯的基礎(chǔ)上，戰(zhàn)勝已經(jīng)處于敗局的對手。這就警示期貨交易者，只有培養(yǎng)良好的交易習(xí)慣，嚴守紀律，讓自己不犯或少犯錯誤，尤其是不能犯重倉死扛、逆勢加倉、頻繁交易等低級錯誤，才能在市場出現(xiàn)絕佳機會的時候，順勢出擊，獲得盈利。其三，“故知勝有五：知可以戰(zhàn)與不可以戰(zhàn)者勝；識眾寡之用者勝；上下同欲者勝；以虞待不虞者勝；將能而君不御者勝”。即懂得什么條件下可以打或者不可以打的勝；懂得根據(jù)兵力多寡而恰當(dāng)配備使用的勝；全軍上下同心同德的勝；以有備之師對戰(zhàn)疏懈之?dāng)车膭伲粚浻兄笓]才能、君主不加干預(yù)的勝。這就警示期貨交易者，并不是所有的行情都要參與，要充分計算得失后謹慎交易，不打無準備之仗，沒有風(fēng)險控制的交易不做，盈虧比太小、勝率不高的交易不做，交易團隊無法配合的交易不做等。其四，“凡戰(zhàn)者，以正合，以奇勝”。即用兵作戰(zhàn)總是以正兵對敵，以奇兵取勝。這里警示期貨交易者資金管理的重要性，什么時候都要加強倉位管理，按計劃分配好后備資金，才能夠在看錯時少虧，看對行情的時候有資金加倉，達到出奇制勝的效果。

經(jīng)典著作《孫子兵法》的哲學(xué)思想對期貨交易者具有全方位的警示作用。知兵者為“國之大事”“死生之地”“詭道也”，讓期貨交易者明白期貨市場是賬戶資金的“生死”考驗之地，充滿了偶然性，所以要時刻保持敬畏和謹慎；從善用兵者“役不再籍，糧不三載”“避其銳氣，擊其惰歸”等客觀要求，警示期貨交易者只有加強資金管理，把握市場規(guī)律，洞悉人性弱點，把握市場趨勢，才能成為占得市場先機的善于交易者；知戰(zhàn)者有“知彼知己”“知敵之情者”等客觀條件，提示期貨交易者既要有自知之明，又要通過調(diào)查研究，把握市場主要矛盾；從善戰(zhàn)者的“先為不可勝”“致人而不致于人”等客觀要求，警示期貨交易者必須加強自律，少犯錯誤，不被市場情緒左右；“兵以詐立”“藏而不露”等“虛實”之道，讓期貨交易者既要有良好的心理準備，做到勝不驕敗不餒，又要加強倉位管理，分配好后備資金，合理加倉以達到出奇制勝的效果。（作者單位：上海應(yīng)用技術(shù)大學(xué)）

編后語

《孫子兵法》是中國現(xiàn)存最早的兵書，為春秋末期齊國人孫武所著，現(xiàn)存六千字左右，共十三篇，被譽為“兵學(xué)圣典”。對交易者而言，《孫子兵法》中揭示的作戰(zhàn)思想和生存哲學(xué)同樣具備借鑒意義。《孫子兵法》開篇揭示“慎戰(zhàn)”的作戰(zhàn)理念，交易亦如此。比如在趨勢未明又不想錯失建倉良機時，多數(shù)交易者會試倉探“敵方”虛實，方向正確即大舉介入，錯則及時止損，就像戰(zhàn)爭中的先頭部隊，對則戰(zhàn)績輝煌，錯亦無礙大局。所謂“盈虧同源”，除了對技術(shù)和人性的考驗，交易也是一場資金消耗戰(zhàn)，只有深刻認識到市場波動的巨大風(fēng)險，嚴守交易規(guī)則，謹慎交易，才能在本金安全的情況下獲得利潤增長。