如何制訂交易計(jì)劃才能化被動(dòng)為主動(dòng)？
時(shí)間：2022-05-25 08:57瀏覽次數(shù)：11009來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào) ，作者申唯正
偉大的無(wú)產(chǎn)階級(jí)革命家毛澤東說(shuō)過(guò)：“不打無(wú)準(zhǔn)備之仗，不打無(wú)把握之仗，每戰(zhàn)都應(yīng)力求有準(zhǔn)備，力求在敵我條件對(duì)比上有勝利的把握?！薄秾O子兵法·計(jì)篇》里說(shuō)：“夫未戰(zhàn)而廟算勝者，得算多也；未戰(zhàn)而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況于無(wú)算乎！”期貨交易亦如此，制訂可操作的期貨交易計(jì)劃至關(guān)重要。面對(duì)瞬息萬(wàn)變的期貨市場(chǎng)，常有人感嘆計(jì)劃趕不上變化，以致于很多投資者偏向于根據(jù)自己的“直覺(jué)”“盤(pán)感”“預(yù)感”乃至“靈感”來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，且美其名曰隨機(jī)應(yīng)變。實(shí)際上，隨著市場(chǎng)漲跌，該類(lèi)交易者往往成為自己情緒波動(dòng)的受害者。盡管也不乏靠直覺(jué)交易成功的案例，但畢竟少之又少，且很難維持長(zhǎng)久。所以，無(wú)論中長(zhǎng)線投資，還是短線交易，若想獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的盈利，都要制訂可操作的交易計(jì)劃。那么，如何制訂可操作的期貨交易計(jì)劃呢？設(shè)定入市點(diǎn)、止損點(diǎn)、獲利點(diǎn)期貨交易者遴選好交易品種后，最簡(jiǎn)單的單邊操作當(dāng)屬“三點(diǎn)式”期貨交易計(jì)劃，即設(shè)定入市點(diǎn)、止損點(diǎn)、獲利點(diǎn)。一是入市點(diǎn)。期貨交易者綜合各種影響因素預(yù)判未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)和方向、選擇交易策略，俗話說(shuō)“萬(wàn)事開(kāi)頭難”，交易方向確定后，選好入市點(diǎn)，會(huì)達(dá)到事半功倍的效果。比如選擇在相對(duì)低價(jià)區(qū)域做多或相對(duì)高價(jià)區(qū)域做空，或選擇價(jià)格區(qū)間的突破點(diǎn)、爆發(fā)點(diǎn)進(jìn)行追漲殺跌的交易策略都屬于實(shí)戰(zhàn)中具有可操作性的入市點(diǎn)。因?yàn)槠谪洷ＷC金交易有杠桿，交易者都想一入市便能獲利，最好入市后迅速遠(yuǎn)離自己的成本價(jià)，有較大的賬面盈利在手，占據(jù)心理上的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然，因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)是交易不確定性，必然具有偶然性，重要的是交易者要在交易中不斷學(xué)習(xí)和進(jìn)步，逐漸建立自己的交易系統(tǒng)，根據(jù)自己的交易系統(tǒng)和交易偏好選擇合理的入市點(diǎn)。二是止損點(diǎn)。交易者入場(chǎng)前或選擇入市點(diǎn)的時(shí)候必須設(shè)置好自己的最大虧損價(jià)位，也就是設(shè)好止損點(diǎn)。止損點(diǎn)的設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)肯定是虧得越少越好，但不同交易者的投資風(fēng)格不同，止損位的設(shè)置幅度也存在一定差異。像“讀秒抉擇”的“搶帽子”交易者，可以把止損點(diǎn)設(shè)置得非常小。據(jù)筆者了解，不少“搶帽子”交易者進(jìn)場(chǎng)后會(huì)口中默數(shù)三秒，若價(jià)格走勢(shì)不符合預(yù)期就立即平倉(cāng)出局。當(dāng)然，波段交易者和中長(zhǎng)線投資者的止損點(diǎn)肯定要留有一定的波動(dòng)區(qū)間，保證既不會(huì)輕易地被市場(chǎng)的正常波動(dòng)“掃地出門(mén)”，也不能因止損位過(guò)大而造成難以承受的損失?？傊?，止損點(diǎn)設(shè)置的最低原則是：永遠(yuǎn)不要被逼到追加保證金時(shí)再出局。三是獲利點(diǎn)。獲利點(diǎn)的選擇看似比較簡(jiǎn)單，實(shí)際上卻非常難，有經(jīng)驗(yàn)的交易者常說(shuō)散戶虧錢(qián)的命門(mén)便是會(huì)買(mǎi)不會(huì)賣(mài)，金融市場(chǎng)有“會(huì)賣(mài)的才是師傅”之說(shuō)。但選擇獲利點(diǎn)又非常矛盾，一方面，因?yàn)楂@利了結(jié)關(guān)系到一定時(shí)期內(nèi)交易賬戶的總體盈利水平，守著優(yōu)勢(shì)倉(cāng)位“讓利潤(rùn)充分奔跑”是期貨交易成功的不二法門(mén)；另一方面，若不及時(shí)了結(jié)盈利頭寸，會(huì)因行情波動(dòng)造成盈利的大幅回撤，不僅影響本次盈利水平，還會(huì)影響交易者下次交易的心態(tài)。所以，選擇好的獲利點(diǎn)有一定的操作難度。從投資理念上看，最完美的獲利平倉(cāng)點(diǎn)并不是計(jì)劃或預(yù)測(cè)出來(lái)的，而是市場(chǎng)多方博弈的結(jié)果，期貨交易實(shí)戰(zhàn)中那些獲利較大的平倉(cāng)點(diǎn)正是利用期貨市場(chǎng)的涌現(xiàn)效應(yīng)達(dá)成的。那么，如何在交易計(jì)劃中設(shè)置獲利點(diǎn)呢？一般情況下，可以從最初的行情走勢(shì)結(jié)合影響市場(chǎng)運(yùn)行的各種因素進(jìn)行推演，預(yù)判本輪市場(chǎng)波動(dòng)的大概幅度，或者通過(guò)入市點(diǎn)和止損點(diǎn)的比例關(guān)系進(jìn)行計(jì)算，從而設(shè)定一個(gè)自己能接受的獲利點(diǎn)。當(dāng)然，任何時(shí)候都要謹(jǐn)記落袋為安。總之，三個(gè)關(guān)鍵“點(diǎn)”之間是辯證統(tǒng)一關(guān)系，渾然一體又相輔相成：要么在敲定入市點(diǎn)的同時(shí)，用一定的比例關(guān)系進(jìn)行計(jì)算，再加上一定的限制條件，基本確定止損點(diǎn)和獲利點(diǎn)；要么恰恰是因?yàn)樵O(shè)定好止損點(diǎn)才觸發(fā)了某次交易計(jì)劃，入市點(diǎn)和獲利點(diǎn)也就自然而然地按比例關(guān)系敲定了；要么是因?yàn)槲磥?lái)獲利空間巨大，才開(kāi)啟了這次交易計(jì)劃，入市點(diǎn)和止損點(diǎn)都可以用未來(lái)巨大的獲利空間以相應(yīng)的比例關(guān)系進(jìn)行設(shè)定。有經(jīng)驗(yàn)的期貨交易者都知道，大多數(shù)波段交易者和中長(zhǎng)線交易者都是靠大的盈虧比來(lái)取勝的。很多成功交易者的盈虧比都在3：1以上，有的交易者要等盈虧比為5：1甚至更高的投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)才會(huì)入市。所以，如果入市點(diǎn)和止損點(diǎn)給定的情況下，獲利點(diǎn)至少是止損點(diǎn)與入市點(diǎn)價(jià)差的三倍以上。執(zhí)行力和動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)則很多期貨交易者相信“謀事在人，成事在天?！睂?shí)際上，制訂交易計(jì)劃后的執(zhí)行力恰恰是從“謀事”到“成事”的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。交易者堅(jiān)決且無(wú)誤地執(zhí)行計(jì)劃，并根據(jù)行情的變化適時(shí)動(dòng)態(tài)調(diào)整計(jì)劃，才能最終實(shí)現(xiàn)計(jì)劃所預(yù)期的盈利。程序化交易的最大優(yōu)勢(shì)就是解決了交易計(jì)劃的執(zhí)行力問(wèn)題，單邊主觀交易者的“三點(diǎn)式”期貨交易計(jì)劃如何解決執(zhí)行力的問(wèn)題呢？首先，體現(xiàn)在入市點(diǎn)的執(zhí)行力上。因?yàn)槭袌?chǎng)一般不是以穩(wěn)定狀態(tài)等著交易者順利入市，很多好的入市點(diǎn)稍縱即逝，尤其對(duì)短線交易者來(lái)說(shuō)，他們更在意那稍縱即逝的入市點(diǎn)，波段交易者和中長(zhǎng)線交易者更在意入市點(diǎn)的市場(chǎng)突破有效性、建倉(cāng)量和進(jìn)場(chǎng)的滑點(diǎn)大小。其次，最為關(guān)鍵的是止損點(diǎn)執(zhí)行力問(wèn)題。大多數(shù)個(gè)人主觀交易者都會(huì)有面對(duì)止損點(diǎn)破位后猶豫不決的問(wèn)題，一拖再拖從而造成不可挽回的巨大損失。所以，主觀交易者組建團(tuán)隊(duì)后，一般會(huì)選擇專(zhuān)人負(fù)責(zé)風(fēng)控，按計(jì)劃無(wú)條件止損，以避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。最后，獲利點(diǎn)的執(zhí)行力問(wèn)題。獲利點(diǎn)的正確執(zhí)行一方面涉及最大限度地保證賬面浮盈能落袋為安，另一方面只有“讓利潤(rùn)充分奔跑”才能進(jìn)一步擴(kuò)大戰(zhàn)果，要協(xié)調(diào)好兩者的關(guān)系，根據(jù)市場(chǎng)狀況適度調(diào)整交易計(jì)劃中獲利點(diǎn)的預(yù)定規(guī)則或操作預(yù)案。制訂好的交易計(jì)劃不能保證一蹴而就，因此也就不可能一成不變，交易者要根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況按一定的預(yù)定規(guī)則進(jìn)行適度調(diào)整：第一，止損點(diǎn)原則上只能縮小不能放大。即持有的多頭頭寸的止損點(diǎn)可以根據(jù)市場(chǎng)狀況進(jìn)行適度抬高，持有的空頭頭寸的止損點(diǎn)可以適當(dāng)降低，這樣能盡可能地減少損失。第二，獲利點(diǎn)可以根據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況逐步調(diào)高。即持有的多頭頭寸可以適當(dāng)調(diào)高獲利區(qū)間，持有的空頭頭寸可以適度調(diào)低平倉(cāng)點(diǎn)位，以保證“讓利潤(rùn)充分奔跑”。第三，入市點(diǎn)只能根據(jù)獲利空間的大小進(jìn)行微調(diào)。計(jì)劃肯定沒(méi)有變化快，理想的入市點(diǎn)有可能轉(zhuǎn)瞬即逝，要根據(jù)獲利空間進(jìn)行入市點(diǎn)的微調(diào)。從實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)來(lái)講，中長(zhǎng)線交易者交易計(jì)劃的入市點(diǎn)調(diào)整一般不超過(guò)所設(shè)定價(jià)格波動(dòng)區(qū)間的1%，而波段交易和短線交易則會(huì)根據(jù)近期的波動(dòng)率大小和短線獲利空間進(jìn)行適度微調(diào)，一般上下浮動(dòng)不超過(guò)20個(gè)點(diǎn)。學(xué)會(huì)加倉(cāng)、減倉(cāng)交易過(guò)程中，加倉(cāng)或減倉(cāng)是執(zhí)行交易計(jì)劃的核心任務(wù)。正如《華爾街幽靈》一書(shū)中提到的，交易者在進(jìn)行交易前要問(wèn)先自己兩個(gè)問(wèn)題：“你建立的是否是你計(jì)劃的倉(cāng)位？你是否在動(dòng)手之前就已經(jīng)對(duì)如何增加籌碼有所計(jì)劃了？”這段論述給出的交易思路非常清晰：下單時(shí)先問(wèn)自己是否在建立計(jì)劃中所設(shè)定方向的倉(cāng)位，是否有加倉(cāng)的計(jì)劃。這位神秘交易大師也很明確地講到了操盤(pán)體驗(yàn)，即真正賺大錢(qián)的毫無(wú)例外是“正確地對(duì)盈利倉(cāng)位進(jìn)行加碼”的交易者。交易者要學(xué)會(huì)加倉(cāng)。如果按交易計(jì)劃中的入市點(diǎn)進(jìn)場(chǎng)后，證明方向正確，要學(xué)會(huì)加倉(cāng)以擴(kuò)大戰(zhàn)果。當(dāng)然這種交易方法雖然能快速獲利，但比較激進(jìn)，也容易造成大的損失，所以加倉(cāng)的比例一定不要超過(guò)資金管理的限制。剛?cè)胧薪灰椎男率忠话悴贿m合用此方法。同時(shí)，既然有加倉(cāng)自然就要有減倉(cāng)計(jì)劃，一旦加倉(cāng)后出現(xiàn)市場(chǎng)波動(dòng)造成不利局面，要迅速減掉加倉(cāng)部位。也就是說(shuō)，選擇加倉(cāng)部位的入市點(diǎn)時(shí)必須做好等量減倉(cāng)的止損計(jì)劃。減倉(cāng)或清倉(cāng)規(guī)則。在市場(chǎng)最亢奮的時(shí)刻，恰恰最適合作為清倉(cāng)信號(hào)。比如，市場(chǎng)連續(xù)數(shù)日大幅上漲或下跌后突然放量、衰竭、跳空等，這時(shí)也是動(dòng)態(tài)調(diào)整獲利點(diǎn)的時(shí)候，至少要做到加倉(cāng)部位減倉(cāng)。交易者要學(xué)會(huì)冷靜觀察市場(chǎng)的亢奮狀態(tài)，這需要一定的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)然，這些應(yīng)對(duì)預(yù)案都應(yīng)該在交易計(jì)劃中有所體現(xiàn)，從而做到加倉(cāng)與減倉(cāng)的冷靜、主動(dòng)。
總之，制訂交易計(jì)劃是“未慮勝，先慮敗”的防御性策略，單邊期貨交易者可以設(shè)定操作性強(qiáng)的“三點(diǎn)式”期貨交易計(jì)劃，做到在劇烈的行情波動(dòng)中化被動(dòng)為主動(dòng)，及時(shí)調(diào)整進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)，控制加倉(cāng)和減倉(cāng)的節(jié)奏。
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