2019年4月，紅棗期貨在鄭商所掛牌上市。由于市場(chǎng)對(duì)紅棗產(chǎn)業(yè)并不了解，所以很多機(jī)構(gòu)開(kāi)始前往主產(chǎn)區(qū)新疆調(diào)研。作為一名紅棗期貨研究員，2019年我去產(chǎn)區(qū)的次數(shù)有7次之多，通過(guò)實(shí)地走訪(fǎng)以及與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和種植大戶(hù)的交流后了解到，2019年的紅棗品質(zhì)很不錯(cuò)。不僅如此，我還通過(guò)多個(gè)渠道，了解了其他機(jī)構(gòu)的調(diào)研情況，得到的信息較為一致，都是2019年的品質(zhì)好于2018年，即使后期南疆地區(qū)雨水較多，企業(yè)也都反映影響不大。可是等到新棗上市，壞棗的比例卻大大超出此前預(yù)期。面對(duì)這種前后矛盾的現(xiàn)象，我咨詢(xún)過(guò)業(yè)內(nèi)朋友，他們也說(shuō)不清楚是為什么。

到了2019年10月23日，紅棗期貨開(kāi)盤(pán)后急拉。由于我接觸紅棗期貨的時(shí)間較長(zhǎng)，加之身在產(chǎn)區(qū)，所以很多個(gè)人投資者問(wèn)我急拉的原因，但面對(duì)價(jià)格大漲，我也不清楚原因，只能問(wèn)現(xiàn)貨企業(yè)的朋友，他們給出的解釋是今年雨水多，商品率低，所以?xún)r(jià)格上漲。面對(duì)別人的提問(wèn)，我也只能把朋友的答案/提供給了問(wèn)我的人。然而，到下午紅棗期貨漲停了，我終于知道原因了——新疆紅棗托市政策即將出臺(tái)。

這兩件事讓我深有感觸，作為一名業(yè)內(nèi)人士，并自認(rèn)為在紅棗期貨領(lǐng)域不論是專(zhuān)業(yè)水平還是人脈都比其他人有優(yōu)勢(shì)，而面對(duì)紅棗期貨漲停卻不知道原因。那么對(duì)于很多區(qū)分不清原棗和加工棗的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，想要在期貨市場(chǎng)獲利真的很難。通過(guò)最近的思考，我認(rèn)為個(gè)人投資者想要獲利需要遵守以下法則：

法則一：做運(yùn)行成熟的品種

首先，很多個(gè)人投資者喜歡做新品種，因?yàn)槌墒斓钠贩N出現(xiàn)一點(diǎn)機(jī)會(huì)就稍縱即逝。例如，近幾年棉花期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，產(chǎn)業(yè)客戶(hù)就開(kāi)始賣(mài)套保，所以鄭棉很難走出大行情。不過(guò)，一些新品種因?yàn)閭€(gè)人投資者對(duì)市場(chǎng)的了解有限，市場(chǎng)分歧較大，往往會(huì)走出一波趨勢(shì)性行情。這個(gè)邏輯雖然沒(méi)有錯(cuò)，但對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，參與一個(gè)自己完全不了解的期貨品種與賭大小沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別，即使能夠贏一次，能保證自己每次都贏嗎？成熟的品種雖然機(jī)會(huì)不大，但會(huì)按照正常的邏輯運(yùn)行，個(gè)人投資者更容易把握。

其次，參與行業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)的品種。每個(gè)期貨品種背后都有一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)鏈，供需、利潤(rùn)、成本等基本面因素對(duì)價(jià)格的影響很大，市場(chǎng)運(yùn)行邏輯更清晰。不過(guò)，對(duì)于一個(gè)寡頭行業(yè)來(lái)說(shuō)，除了供需之外，還夾雜著企業(yè)利益等諸多影響因素，而這些因素是個(gè)人投資者很難揣摩的，這種信息的不對(duì)稱(chēng)會(huì)加大投資難度。

最后，參與商品屬性強(qiáng)的品種。換言之，個(gè)人投資者一般不適合參與金融期貨、貴金屬、原油期貨。之所以這樣說(shuō)，資金實(shí)力是一個(gè)方面，另一個(gè)方面是這些品種的影響因素太多，除了供需、貨幣、外匯、地緣政治等影響因素外，對(duì)個(gè)人投資者的知識(shí)儲(chǔ)備要求更高，投資難度會(huì)更大。

法則二：合理縮小投資范圍

對(duì)于目前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上市的期貨、期權(quán)品種，我們是不是每個(gè)品種都要參與？顯然不是。作為個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，應(yīng)該合理縮小自己的投資范圍，我認(rèn)為參與5個(gè)品種足矣。

一方面，個(gè)人精力是有限的。期貨公司或大型投資公司的研究員有幾十人，每個(gè)人只需負(fù)責(zé)一兩個(gè)品種或一個(gè)板塊，但個(gè)人投資者盯盤(pán)都盯不過(guò)來(lái)，更不用奢談研究了。因此，個(gè)人投資者熟悉幾個(gè)自己擅長(zhǎng)的品種就行了，沒(méi)必要面面俱到。

另一方面，個(gè)人投資者不能只關(guān)注一個(gè)品種或一個(gè)板塊。我建議參與5個(gè)品種，前提是這5個(gè)品種不能是同一板塊的，例如，不要都是油脂飼料品種或能源化工品種。之所以這樣選擇，因?yàn)榘鍓K是輪動(dòng)的，有時(shí)候農(nóng)產(chǎn)品有行情，有時(shí)候工業(yè)品有行情，如果只關(guān)注一個(gè)品種或一個(gè)板塊，遇到這個(gè)板塊沒(méi)有行情的時(shí)候，就會(huì)出現(xiàn)沒(méi)交易機(jī)會(huì)的尷尬局面。

法則三：學(xué)會(huì)利用現(xiàn)有資源

現(xiàn)在是信息時(shí)代，個(gè)人投資者面臨的不是信息匱乏，而是信息爆炸。各種頭部期貨公司的研報(bào)、資訊媒體報(bào)告、自媒體文章等個(gè)人投資者都可以輕易獲得，但需要甄別報(bào)告和信息質(zhì)量，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的篩選后，一些高質(zhì)量的報(bào)告可以長(zhǎng)期跟蹤。雖然單看這些報(bào)告不能讓個(gè)人投資者盈利，但其中的一些信息還是非常有價(jià)值的。就像《荀子·勸學(xué)》中提到的“君子生非異也，善假于物也”，將市場(chǎng)上可以獲得的報(bào)告收歸己用，為自己的交易提供支持，是個(gè)人投資者必須學(xué)會(huì)的技能。

法則四：養(yǎng)成獨(dú)立思考習(xí)慣

最后一點(diǎn)，也是最重要的一點(diǎn)，就是個(gè)人投資者想要在期貨市場(chǎng)獲利，一定要有自己的判斷。很多個(gè)人投資者總有依賴(lài)心理，希望認(rèn)識(shí)所謂的投資大佬或成熟的投資者，通過(guò)他們獲得一些操作建議，讓自己獲利。這種想法是不足取的，如果連這一點(diǎn)都想不明白，那么就永遠(yuǎn)不能在期貨市場(chǎng)獲利。

首先，假設(shè)你獲得了某位投資大佬的操作建議，但大佬的資金實(shí)力、操作手法你能學(xué)到嗎？比如，我認(rèn)識(shí)的一位朋友跟單期貨比賽第一名的選手，跟了一個(gè)多月發(fā)現(xiàn)非但不能賺大錢(qián)，甚至還虧錢(qián)了。因?yàn)橘Y金管理問(wèn)題，即使知道別人的操作方向，往往卻無(wú)法承受浮虧而離場(chǎng)，所以跟單是難以獲利的。

其次，先別說(shuō)個(gè)人投資者能否接觸到真正的大佬，就算接觸到了，別人為什么要平白無(wú)故地告訴你他的投資策略？以我為例，有很多人問(wèn)我行業(yè)信息，對(duì)于那種有自己想法的個(gè)人投資者，能讓我獲得一些共鳴或新思路的，我很愿意與他交流。然而，對(duì)于一些只想問(wèn)我投資方向的個(gè)人投資者，我很排斥，因?yàn)槲艺J(rèn)為這是無(wú)效社交，對(duì)我不會(huì)有任何提升。我一個(gè)小小的研究員尚且這么“勢(shì)利”，更何況那些大佬呢。個(gè)人投資者在期貨交易的過(guò)程中，可以和別人交流或打聽(tīng)信息，但一定要有一套自己的投資邏輯，不能人云亦云。別人的信息和建議只是參考，而如何交易要靠自己的判斷，只有形成了獨(dú)立思考的習(xí)慣，才能尋找到自己的投資節(jié)奏，別人也才愿意和你交流，從而獲得更多信息，形成一個(gè)良性循環(huán)。

最后，即使你遇到了投資大佬，又愿意主動(dòng)給你透露信息，這種情況是什么原因呢？他是菩薩轉(zhuǎn)世來(lái)普度眾生的，還是來(lái)幫你脫貧的？顯然都不是。也許他是自己建好倉(cāng)，然后將有利于自己倉(cāng)位的信息夸大了透露出去，希望小散幫他“抬轎子”，聽(tīng)了這種消息的個(gè)人投資者能盈利嗎？

總之，個(gè)人投資者想要在強(qiáng)者環(huán)伺的期貨市場(chǎng)獲利真的很難，想要在這個(gè)市場(chǎng)存活甚至實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由，我認(rèn)為，要選擇幾個(gè)適合自己的品種深入研究，盡可能不接觸比較“妖”的品種，遵循簡(jiǎn)單的投資邏輯，學(xué)會(huì)利用身邊資源，形成獨(dú)立思考的習(xí)慣，做好這些之后，就需要不斷磨練交易技巧，等待投資機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。

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