該法是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程中一部具有標(biāo)志性的法律，為促進(jìn)規(guī)范期貨和衍生品行業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展，保護(hù)交易者權(quán)益，推動(dòng)期貨市場(chǎng)深化對(duì)外開(kāi)放，推動(dòng)市場(chǎng)功能發(fā)揮，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供強(qiáng)有力的法律保障。

具有以下五大亮點(diǎn)：

（一）立法宗旨明確服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全

《期貨和衍生法》一是明確規(guī)定國(guó)家支持期貨市場(chǎng)健康發(fā)展，發(fā)揮發(fā)現(xiàn)價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)和配置資源的功能。鼓勵(lì)實(shí)體企業(yè)利用期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，明確對(duì)套期保值實(shí)施持倉(cāng)限額豁免。專門規(guī)定采取措施推動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)發(fā)展，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。二是原則規(guī)定品種上市基本條件，優(yōu)化品種上市程序，建立以市場(chǎng)為導(dǎo)向的品種上市機(jī)制，以豐富期貨品種，完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

這部新法，增加了期貨市場(chǎng)的資源配置功能，進(jìn)一步夯實(shí)了期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和調(diào)整供需關(guān)系的重要作用。

（二）首次定義衍生品交易，衍生品市場(chǎng)有法可依

《期貨和衍生品法》在重點(diǎn)規(guī)范期貨市場(chǎng)的同時(shí)，兼顧衍生品市場(chǎng)發(fā)展。除了對(duì)期貨交易予以定義以外，首次規(guī)定了衍生品交易的定義，并將衍生品交易納入法律調(diào)整范圍。同時(shí)，還明確了互換合約、遠(yuǎn)期合約屬于金融合約的屬性。

該法明確了衍生品市場(chǎng)的地位及發(fā)展機(jī)會(huì)，對(duì)于發(fā)展我國(guó)衍生品市場(chǎng)具有重大作用。

（三）加強(qiáng)了普通交易者的保護(hù)

《期貨和衍生品法》建立了交易者分類和適當(dāng)性制度，強(qiáng)化普通交易者的保護(hù)。

首先，根據(jù)財(cái)產(chǎn)狀況、金融資產(chǎn)狀況、交易知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)能力等因素，交易者分為普通交易者和專業(yè)交易者?！镀谪浐脱苌贩ā穫?cè)重于對(duì)普通交易者的保護(hù)力度，明確規(guī)定普通交易者與期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛后的舉證責(zé)任倒置。當(dāng)普通交易者與期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)生糾紛，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)證明其行為符合法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，不存在誤導(dǎo)、欺詐等情形。期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不能證明的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。

其次，《期貨和衍生品法》豐富了內(nèi)幕交易等違法行為的類型，提高了行政罰沒(méi)款金額。規(guī)定了對(duì)于操縱期貨市場(chǎng)或衍生品市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂期貨與衍生品市場(chǎng)，給交易者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任，進(jìn)一步保障了交易者的合法權(quán)益。

（四）填補(bǔ)了涉外期貨交易法律制度的空白

《期貨和衍生品法》專章規(guī)定了跨境交易與監(jiān)管協(xié)作，明確了法律的域外適用效力；從“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”兩方面，明確對(duì)境外期貨交易場(chǎng)所、境外期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)等向境內(nèi)提供服務(wù)的監(jiān)管要求，并對(duì)境內(nèi)外交易者跨境交易的行為進(jìn)行規(guī)范。嚴(yán)禁境外主體未經(jīng)履行法律程序在境內(nèi)經(jīng)營(yíng)相關(guān)期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)，明確法律責(zé)任。

該法為期貨市場(chǎng)“引進(jìn)來(lái)”“走出去”雙向開(kāi)放奠定良好的法規(guī)基礎(chǔ)。

（五）加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控，助力期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展

《期貨與衍生品法》進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)控制制度，夯實(shí)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行的基礎(chǔ)。一是規(guī)定期貨交易實(shí)行賬戶實(shí)名制、程序化交易報(bào)告義務(wù)、持倉(cāng)限額、交易者實(shí)際控制關(guān)系報(bào)備管理的風(fēng)控制度；二是規(guī)定期貨交易實(shí)行持倉(cāng)限額、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算、強(qiáng)行平倉(cāng)等風(fēng)控制度，明確期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)中央對(duì)手方法律地位；三是規(guī)定了期貨交易所應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化期貨交易場(chǎng)所一線監(jiān)管職責(zé)，規(guī)定異常情況緊急措施和突發(fā)性事件處置措施，完善市場(chǎng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控制度、構(gòu)建立體多元的風(fēng)險(xiǎn)防控體系；四是加強(qiáng)監(jiān)督管理，加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲處，顯著提高違法違規(guī)行為的成本，有效維護(hù)市場(chǎng)秩序。

另外，期貨和衍生品法不再將期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)限于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，而是擴(kuò)大到了期貨交易咨詢、期貨做市業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、其他期貨業(yè)務(wù)，為期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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