什么是融資融券？

融資融券，是指證券公司向客戶出借資金供其買(mǎi)入證券或者出借證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

融資融券的風(fēng)險(xiǎn)包括哪些？

融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，以及其特有的投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)。

1.杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易使用杠桿，投資者在交易中因判斷失誤而遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著杠桿被進(jìn)一步放大。此外，投資者融資買(mǎi)入證券要支付融資利息，融券賣出證券要支付融券費(fèi)用，這些費(fèi)用在投資虧損時(shí)仍需支付。

2.強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3.提前了結(jié)交易風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全、強(qiáng)制執(zhí)行措施，或出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況，亦或發(fā)生融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市等情況時(shí)，投資者將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)。

4.利率風(fēng)險(xiǎn)

投資者在從事融資融券交易期間，如果中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。 

風(fēng)險(xiǎn)提示：

（1）投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)保持清醒認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)融資融券的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范能力。投資者通過(guò)證券公司進(jìn)行融資融券交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真學(xué)習(xí)融資融券知識(shí)，掌握融資融券相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則，熟悉融資融券業(yè)務(wù)流程和交易類型，閱讀并理解證券公司融資融券合同和風(fēng)險(xiǎn)揭示條款。

（2）投資者應(yīng)當(dāng)充分了解標(biāo)的股票的選取條件與標(biāo)準(zhǔn)，理性選擇投資對(duì)象，堅(jiān)持價(jià)值投資理念，注重股票基本面的分析，尤其對(duì)于價(jià)格波動(dòng)較大的股票，應(yīng)結(jié)合股票基本面情況審慎投資，合理適度運(yùn)用融資融券工具，避免融資跟風(fēng)炒作概念股、題材股等風(fēng)險(xiǎn)較大的股票，防范價(jià)格回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）投資者應(yīng)當(dāng)結(jié)合市場(chǎng)走勢(shì)和自身狀況，做好必要的頭寸控制，在市場(chǎng)波動(dòng)增大時(shí)主動(dòng)減倉(cāng)、釋放風(fēng)險(xiǎn)、及時(shí)止損。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者保護(hù)局提醒您:仔細(xì)閱讀融資合同，維護(hù)自身投資權(quán)益。

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