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時(shí)間：2016-12-19 16:48瀏覽次數(shù)：23037來源：網(wǎng)絡(luò)
期權(quán)（Option）：是指在特定時(shí)間按照特定價(jià)格買賣指定商品的權(quán)利，即買方向賣方支付一定數(shù)量的金額（指權(quán)利金）后，擁有的在未來一段時(shí)間內(nèi)（指美式期權(quán)）或未來某一特定日期（指歐式期權(quán)）以事先規(guī)定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。
看漲期權(quán)(Call Option):又稱買進(jìn)期權(quán)、買方期權(quán)、買權(quán)，指期權(quán)的買方向期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的期權(quán)合約規(guī)定的特定商品的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。
看跌期權(quán)(Put Option):又稱賣權(quán)選擇權(quán)、賣方期權(quán)、賣權(quán)。是指期權(quán)的買方向期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的期權(quán)合約規(guī)定的特定商品的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。
歐式期權(quán)(European Options)：是指買入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng)天才能行使權(quán)利的期權(quán)。
美式期權(quán)(American Options)：是指買入期權(quán)的一方可以在到期日或之前任一交易日提出行使權(quán)利的期權(quán)。
百慕大期權(quán)（Bermuda option）：是指可以在到期日前所規(guī)定的一系列時(shí)間行使權(quán)利的期權(quán)。例如：期權(quán)的有效期為3年，但只能在3年中每一年的最后一個(gè)月才能行使權(quán)利。
權(quán)利金(Premium)：即期權(quán)的價(jià)格，是買方支付給賣方的價(jià)款。期權(quán)交易做的就是權(quán)利金,由市場(chǎng)競(jìng)價(jià)決定。影響期權(quán)權(quán)利金高低的因素包括執(zhí)行價(jià)格、標(biāo)的物價(jià)格、到期日長短、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率及市場(chǎng)供需力量等。
執(zhí)行價(jià)格(Exercise Price):是期權(quán)合約規(guī)定好的價(jià)格，不論將來期貨價(jià)格漲得多高、跌得多深，買方都有權(quán)利以執(zhí)行價(jià)格買入或賣出。
到期日(Expiration Date)：是期權(quán)生命中的最后一日。對(duì)于歐式期權(quán)是買方唯一可以行使權(quán)利的一天；對(duì)于美式期權(quán)，則是買方可以行使權(quán)利的最后一日。
標(biāo)的資產(chǎn)(Underlying Assets)：也稱為基礎(chǔ)資產(chǎn)，指期權(quán)持有人行使權(quán)利可買進(jìn)或賣出的金融工具或商品。
股指期權(quán)(stock index option)：是指期權(quán)買方付給期權(quán)的賣方一筆期權(quán)費(fèi)，以取得在未來某個(gè)時(shí)間，以某種價(jià)格水平，買進(jìn)或賣出股票指數(shù)或基于股票指數(shù)的標(biāo)的物的權(quán)利。多數(shù)股指期權(quán)為歐式期權(quán)，以標(biāo)的指數(shù)本身為標(biāo)的物。
內(nèi)涵價(jià)值：指立即履行合約時(shí)可獲取的總利潤。具體來說，可以分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)。
時(shí)間價(jià)值：指權(quán)利金高于內(nèi)涵價(jià)值的部分，期權(quán)距到期日時(shí)間越長，大幅度價(jià)格變動(dòng)的可能性越大，期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)獲利的機(jī)會(huì)也越大，付出的權(quán)利金也更高。
實(shí)值期權(quán)：當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，或者當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。
虛值期權(quán)：當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，或者當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。當(dāng)期權(quán)為虛值期權(quán)時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。
平值期權(quán)：當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，或者當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)的實(shí)際價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為平值期權(quán)。
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