國(guó)債期貨盤面情況（11月17日）：

消息：

隔夜SHIBOR報(bào)1.7980%，下降45.40個(gè)基點(diǎn)；7天SHIBOR報(bào)2.2380%，下降10.10個(gè)基點(diǎn)；3個(gè)月SHIBOR報(bào)3.0030%，上漲0.10個(gè)基點(diǎn)

發(fā)改委：下一步，在應(yīng)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及違約處置方面，將重點(diǎn)在三個(gè)方面加大工作力度；將會(huì)同相關(guān)部門進(jìn)一步研究出臺(tái)促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)的新舉措

人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.5762，上調(diào)286點(diǎn)；上一交易日中間價(jià)6.6048，上一交易日官方收盤價(jià)6.5770，上日夜盤報(bào)收6.5827

中國(guó)央行今日進(jìn)行500億元7天期逆回購(gòu)操作，另有1200億元逆回購(gòu)到期

社科院專家：預(yù)計(jì)今年中國(guó)宏觀杠桿率上升30個(gè)百分點(diǎn)，但仍低于全球

A股全天震蕩走弱，創(chuàng)業(yè)板指盤中跌超3%

總結(jié)：

今日銀行間流動(dòng)性狀態(tài)繼續(xù)改善，信用債沖擊逐步減弱，對(duì)國(guó)債期貨的利空影響較小。近期國(guó)債期貨的基本面沒有發(fā)生改變，區(qū)間震蕩的格局仍將持續(xù)。從基本面上看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步回歸正常，10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)悉數(shù)好于預(yù)期。受信貸與社融規(guī)模大增、專項(xiàng)債額度增加并提前發(fā)行、財(cái)政赤字率提高等影響，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)四季度將繼續(xù)反彈，年內(nèi)正增長(zhǎng)基本無(wú)憂。但收入約束消費(fèi)，強(qiáng)勢(shì)外需缺乏可持續(xù)性，且疫情二次爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)猶存，復(fù)蘇態(tài)勢(shì)仍面臨考驗(yàn)。央行“穩(wěn)健的貨幣政策將更加靈活適度”基調(diào)并未改變，但市場(chǎng)對(duì)寬松貨幣政策有序退出有所期待。參考近幾年國(guó)債收益率的表現(xiàn)，年內(nèi)10年期國(guó)債收益率預(yù)計(jì)會(huì)在2.9-3.3%之間震蕩，而5年期國(guó)債收益率也將區(qū)間震蕩，近期走高的概率較高。技術(shù)面上看，2年期、5年期、10年期國(guó)債期貨主力的下降趨勢(shì)仍在持續(xù)。在操作上， T2012空單可逢高介入，目標(biāo)位97.3。

瑞達(dá)期貨李祺
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