國債期貨盤面情況（11月16日）：

消息：

隔夜SHIBOR報2.2520%，下降27.10個基點；7天SHIBOR報2.3390%，下降9.40個基點；3個月SHIBOR報3.0020%，下降0.10個基點

中國10月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比6.9%，高于預(yù)期；中國10月社消零售總額同比增4.3%，餐飲增速年內(nèi)首次轉(zhuǎn)正；中國1-10月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增長1.8%，高于預(yù)期；中國1-10月房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長6.3%，連續(xù)8個月上行；中國10月70城房價環(huán)比漲幅總體回落，同比漲幅基本穩(wěn)定

中國央行超量續(xù)作MLF8000億元，利率持平在2.95%

中國10月末央行外匯占款環(huán)比減少47.9億元至21.2萬億元人民幣，連續(xù)第九個月減少

A股全天下探回升，滬指漲超1%，有色、化工板塊全線大漲

總結(jié)：

今日早間央行超量續(xù)作MLF，而紫光集團境內(nèi)債“17紫光PPN005”持有人同意展期方案，銀行間流動性緊張局面大為緩解，信用債市場恐慌情緒得到安撫。國債期貨今日高開，隨后因10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)基本好于預(yù)期影響回落。近期國債期貨的基本面沒有發(fā)生改變，區(qū)間震蕩的格局仍將持續(xù)。從基本面上看，中國本土病例零星發(fā)作，隨著經(jīng)濟逐步回歸正常，邊際改善程度減弱。受信貸與社融規(guī)模大增、專項債額度增加并提前發(fā)行、財政赤字率提高等影響，國內(nèi)經(jīng)濟四季度將繼續(xù)反彈，年內(nèi)正增長基本無憂。但收入約束消費，強勢外需缺乏可持續(xù)性，且疫情二次爆發(fā)的風(fēng)險猶存，復(fù)蘇態(tài)勢仍面臨考驗。央行“穩(wěn)健的貨幣政策將更加靈活適度”基調(diào)并未改變，不過上周五前財政部部長樓繼偉表示，中國已到研究寬松貨幣政策有序退出的時候，令市場對貨幣政策繼續(xù)收緊有所期待。參考近幾年國債收益率的表現(xiàn)，年內(nèi)10年期國債收益率預(yù)計會在2.9-3.3%之間震蕩，而5年期國債收益率也將區(qū)間震蕩，近期走高的概率較高。技術(shù)面上看，2年期、5年期、10年期國債期貨主力的下降趨勢仍在持續(xù)。在操作上， T2012空單可逢高介入，目標(biāo)位97.3。

瑞達期貨李祺
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