國債期貨盤面情況（6月2日）：

消息：

國開行三期金融債招標結(jié)束 增發(fā)10年期固息金融債中標收益率3.0215%

大連市政府多期地方債招標結(jié)束 20年期固息品種中標利率3.59%

中國一年期IRS升15個基點，將創(chuàng)逾三年來最大單日漲幅，報1.85%

人民幣兌美元中間價報7.1167，上調(diào)148點

央行今日未開展逆回購操作，因今日有100億元逆回購到期，當日實現(xiàn)凈回籠100億元

A股三大指數(shù)全天震蕩，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)較弱，兩市持續(xù)放量

總結(jié)：

今日三大國債期貨主力放量走低，主要因資金面邊際收緊，且央行沒有新的寬松貨幣政策措施。央行行長表示，下一階段將按照政府工作報告提出的要求，綜合運用、創(chuàng)新多種貨幣政策工具，確保流動性合理充裕，保持廣義貨幣M2和社會融資規(guī)模增速明顯高于去年，但近期銀行間資金面邊際收緊，14天期以內(nèi)的拆借利率不斷抬升，令中長端國債收益率下行空間受到限制。作為無風險利率，在助推企業(yè)融資成本下降的大環(huán)境中，國債收益率有望繼續(xù)保持在低位，不過2.5%可能是10年期國債收益率的一個底部，在2.5%-2.8%之間波動的概率較高。此外，往年6月資金面通常波動較大，今年6月將有7400億元MLF到期，疊加地方專項債的發(fā)行，資金回籠壓力較大，資金面不會過于寬松。從基本面上看，國債期貨近期走勢將高度依賴于央行的操作，經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好，增加了央行按兵不動的概率，國債期貨近期前景疲弱。從技術面上看，5年期國債期貨與2年期國債期貨主力延續(xù)了下跌態(tài)勢，10年期國債期貨即將觸及支撐位100.255，價量齊跌顯示走勢疲弱。在操作上，單邊可以空單介入T2009合約，鑒于短端利率漲幅更大，繼續(xù)建議多10年期期債主力空5年期期債主力的套利策略。

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