時(shí)間:2020-05-18 16:41瀏覽次數(shù):3928來源:本站
盤面情況:菜籽合約交易冷清,不宜操作。菜粕2009合約放量減倉收漲1.22%,期價(jià)最高報(bào)2337元/噸,最低報(bào)2288元/噸,收盤價(jià)報(bào)2331元/噸;成交量548216手,持倉量326555手,-21774手;RM9-1月價(jià)差+109元/噸,+7元/噸。菜油2009合約放量震蕩收漲1.07%,期價(jià)最高報(bào)6886元/噸,最低價(jià)6761元/噸,收盤報(bào)6870元/噸;成交量164086手,持倉量109448手,+1772手;OI9-1合約價(jià)差+169元/噸,-24元/噸。
市場報(bào)價(jià):根據(jù)天下糧倉數(shù)據(jù),進(jìn)口菜油(含進(jìn)口菜籽壓榨)現(xiàn)貨報(bào)7238元/噸,+45元/噸,菜粕現(xiàn)貨報(bào)2303元/噸,+14元/噸。
消息面:1、 美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計(jì)2020/21年度中國國內(nèi)油菜籽產(chǎn)量將增加1%,達(dá)到1320萬噸,因?yàn)椴シN面積略微增加,單產(chǎn)穩(wěn)定。中國油菜籽壓榨量也可能緩慢增長。中國繼續(xù)限制進(jìn)口加拿大油菜籽,因此2020/21年度中國的油菜籽進(jìn)口量預(yù)計(jì)穩(wěn)定在250萬噸。
倉單:菜籽粕倉單報(bào)1000張,+0張,菜油倉單報(bào)1925張,-150張。
持倉情況:菜油合約主流資金持倉多單報(bào)86735手,+2450手,空頭報(bào)120833手,+1971手,多空雙方均有增倉,顯示市場主流繼續(xù)看漲情緒延續(xù);菜粕合約主流資金持倉多單報(bào)228480手,-5806手,空頭報(bào)301677手,-10430手,多空雙方均有減倉而空頭減幅更大,顯示當(dāng)前價(jià)格區(qū)間市場主流看漲情緒延續(xù)。
庫存:截至5月8日沿海地區(qū)油菜籽庫存報(bào)21.3萬噸,周度環(huán)比增加0.3萬噸,增幅報(bào)1.43%,去年同期報(bào)60萬噸,同比降幅64.5%;二季度油菜籽進(jìn)口船報(bào)數(shù)據(jù)報(bào)85.3萬噸,環(huán)比增加6萬噸,預(yù)計(jì)二季度菜籽供應(yīng)偏緊預(yù)期有所好轉(zhuǎn)。
截至5月8日,菜籽油廠開機(jī)率報(bào)11.38%,環(huán)比漲幅32.63%,整體維持低位運(yùn)轉(zhuǎn),兩廣及福建地區(qū)菜油庫存報(bào)1.8萬噸,周度增幅50%,較去年同期降幅66.7%。華東地區(qū)庫存報(bào)15.99萬噸,環(huán)比降幅7.89%,整體來看沿海華東地區(qū)菜油庫存延續(xù)下降局面,菜油沿海未執(zhí)行合同數(shù)量報(bào)18.68萬噸,結(jié)束4周連增周度環(huán)比窄幅回落2.45%,開機(jī)率回升而菜油庫存維持去化,顯示節(jié)后貿(mào)易商提貨積極性尚可,未執(zhí)行合同預(yù)計(jì)未來需求穩(wěn)中向好。
截至5月8日,兩廣及福建地區(qū)菜粕庫存報(bào)0.95萬噸,較上周增幅72.7%,較去年同期庫存降幅69.3%,沿海地區(qū)未執(zhí)行合同報(bào)14.1萬噸,周度環(huán)比降幅11.2%,較去年同期增幅12.8%,菜粕庫存結(jié)束6周連降回升,未執(zhí)行合同連續(xù)2周下降,顯示隨著5月養(yǎng)殖旺季到來,近期下游提貨量較好,預(yù)計(jì)后市需求持穩(wěn)。
總結(jié):近期沿海地區(qū)油菜籽庫存持續(xù)走低,而進(jìn)口船報(bào)數(shù)據(jù)顯示二季度進(jìn)口量同比去年明顯好轉(zhuǎn)。
操作建議:技術(shù)上,菜籽合約交投清淡,不建議交易;5月水產(chǎn)養(yǎng)殖轉(zhuǎn)旺預(yù)期提振需求,對飼料價(jià)格形成一定支撐;美豆以及美豆粕期價(jià)震蕩回升,給內(nèi)盤豆菜粕價(jià)格帶來一定支撐,當(dāng)前豆菜粕價(jià)差偏小利好替代性,而周一豆粕漲幅大于菜粕,預(yù)計(jì)替代性稍有轉(zhuǎn)弱,而持倉顯示空頭看漲情緒延續(xù),預(yù)計(jì)菜粕09合約2315元/噸轉(zhuǎn)為短期支撐位,上方維持偏多操作。近期菜油沿海及華東庫存走低,預(yù)計(jì)隨著后期提貨量增加,庫存延續(xù)下降趨勢,截至目前我國在現(xiàn)有檢疫要求基礎(chǔ)上,不允許雜質(zhì)含量超過1%的加拿大油菜籽輸華,兩家加拿大主要油菜籽出口商協(xié)議未恢復(fù),預(yù)計(jì)短期大量進(jìn)口油菜籽可能性不大,考慮到船期影響,預(yù)計(jì)5月份菜油去庫存進(jìn)程延續(xù),而菜油供應(yīng)增量主要看向進(jìn)口,當(dāng)前盤面菜油直接進(jìn)口利潤隨著菜油期價(jià)回升;周一棕櫚油領(lǐng)漲內(nèi)盤油脂,同時(shí)菜豆油脂間價(jià)差仍顯著偏高、繼續(xù)利好替代性消費(fèi);近期受到國際原油低位震蕩利空具有生物柴油概念的菜油期現(xiàn)價(jià)格;周一菜油倉單減少顯示現(xiàn)貨方面存在一定挺價(jià)意愿;技術(shù)面來看菜油09合約6830元/噸轉(zhuǎn)為短期支撐位,上方維持偏多操作。
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